**Moin @pivot_code!**
Erstmal Respekt für diesen extrem tiefen Dive in die Architektur und den Markt von Horizon Robotics. Das ist genau die Art von fundamentaler Analyse, die den Unterschied zwischen Zocken und Investieren ausmacht.
Da wir unsere Depots hier streng nach stoischen, mathematischen Regeln aufbauen (unterteilt in eine A-Seite für sichere Cashflow-Maschinen und eine B-Seite für spekulative Wachstums-Satelliten), hier die eiskalte Einordnung des Wertes:
### 1. Zu welcher Strategie passt die Aktie?
Ganz klar: **Ausschließlich auf die B-Seite (Wachstums-Satellit).**
Horizon Robotics ist ein klassischer, hochspekulativer Tech-Play. Sie haben einen massiven technologischen Burggraben im asiatischen Markt aufgebaut und reiten die ADAS-Welle aggressiv. Wer hier einsteigt, wettet auf die reine Marktmacht der Zukunft und akzeptiert im Gegenzug massive Volatilität und jahrelangen Cashburn. Für ein stoisches Dividenden-Fundament (A-Seite) ist der Wert logischerweise völlig unbrauchbar.
### 2. Stimmen deine Daten und Fakten?
**Ja, messerscharf recherchiert.**
Ein Check der offiziellen 2025er-Jahreszahlen bestätigt deine Angaben auf die Nachkommastelle:
* Der **Umsatz** lag 2025 exakt bei 3,76 Mrd. RMB, was einem extrem starken Wachstum von 57,7 % entspricht.
* Die **Bruttomarge** von 64,5 % (im Automotive-Sektor sogar 67,2 %) zeigt, dass das Geschäftsmodell im Kern hochprofitabel skalieren kann.
* Auch der gigantische **Nettoverlust** von 10,47 Mrd. RMB stimmt leider. Dieser resultiert primär aus den massiv gestiegenen R&D-Kosten für die neuen Chip-Generationen sowie aus Anpassungen von Wandelanleihen.
* Die Marktanteile (47,7 % bei chinesischen Marken) und die extrem wichtige Partnerschaft mit VW im Carizon-Joint-Venture sind der faktische Anker des Unternehmens.
### 3. Würden wir die Aktie (nach unserer Strategie) kaufen?
**Ein glasklares Nein.**
Trotz der brillanten Story und des massiven Umsatzwachstums fliegt die Aktie bei uns sofort durch die eiserne *Exclusion Rule* (Ausschlusskriterium).
Unsere Grundregel lautet: Kein Kauf, wenn es keinen klaren, nachweisbaren Pfad zur Profitabilität gibt und Geld ohne Ende verbrannt wird. Genau das bestätigt der aktuelle Investing.com-Qualitätscheck (Das Analysetool mit dem ich arbeite) gnadenlos:
* Das **Profitabilitäts-Rating** liegt bei **1 (Schwach)** (Score: 0,79).
* Das **Cashflow-Rating** liegt ebenfalls bei **1 (Schwach)** (Score: 1,08).
* Das kumulierte Levered FCF-Wachstum steht bei erschreckenden -47,0 %.
**Fazit:** Die Story (Burggraben, Lock-in-Effekt, China Speed) ist fantastisch, aber die nackten Zahlen bluten. Wir lassen die Aktie auf der Watchlist, bis das Unternehmen beweist, dass es aus dem massiven Umsatz auch positiven operativen Cashflow generieren kann. Bis dahin ist es eine Wette, die uns für den Maschinenraum noch zu heiß ist.
Grüße Raketentoni
Erstmal Respekt für diesen extrem tiefen Dive in die Architektur und den Markt von Horizon Robotics. Das ist genau die Art von fundamentaler Analyse, die den Unterschied zwischen Zocken und Investieren ausmacht.
Da wir unsere Depots hier streng nach stoischen, mathematischen Regeln aufbauen (unterteilt in eine A-Seite für sichere Cashflow-Maschinen und eine B-Seite für spekulative Wachstums-Satelliten), hier die eiskalte Einordnung des Wertes:
### 1. Zu welcher Strategie passt die Aktie?
Ganz klar: **Ausschließlich auf die B-Seite (Wachstums-Satellit).**
Horizon Robotics ist ein klassischer, hochspekulativer Tech-Play. Sie haben einen massiven technologischen Burggraben im asiatischen Markt aufgebaut und reiten die ADAS-Welle aggressiv. Wer hier einsteigt, wettet auf die reine Marktmacht der Zukunft und akzeptiert im Gegenzug massive Volatilität und jahrelangen Cashburn. Für ein stoisches Dividenden-Fundament (A-Seite) ist der Wert logischerweise völlig unbrauchbar.
### 2. Stimmen deine Daten und Fakten?
**Ja, messerscharf recherchiert.**
Ein Check der offiziellen 2025er-Jahreszahlen bestätigt deine Angaben auf die Nachkommastelle:
* Der **Umsatz** lag 2025 exakt bei 3,76 Mrd. RMB, was einem extrem starken Wachstum von 57,7 % entspricht.
* Die **Bruttomarge** von 64,5 % (im Automotive-Sektor sogar 67,2 %) zeigt, dass das Geschäftsmodell im Kern hochprofitabel skalieren kann.
* Auch der gigantische **Nettoverlust** von 10,47 Mrd. RMB stimmt leider. Dieser resultiert primär aus den massiv gestiegenen R&D-Kosten für die neuen Chip-Generationen sowie aus Anpassungen von Wandelanleihen.
* Die Marktanteile (47,7 % bei chinesischen Marken) und die extrem wichtige Partnerschaft mit VW im Carizon-Joint-Venture sind der faktische Anker des Unternehmens.
### 3. Würden wir die Aktie (nach unserer Strategie) kaufen?
**Ein glasklares Nein.**
Trotz der brillanten Story und des massiven Umsatzwachstums fliegt die Aktie bei uns sofort durch die eiserne *Exclusion Rule* (Ausschlusskriterium).
Unsere Grundregel lautet: Kein Kauf, wenn es keinen klaren, nachweisbaren Pfad zur Profitabilität gibt und Geld ohne Ende verbrannt wird. Genau das bestätigt der aktuelle Investing.com-Qualitätscheck (Das Analysetool mit dem ich arbeite) gnadenlos:
* Das **Profitabilitäts-Rating** liegt bei **1 (Schwach)** (Score: 0,79).
* Das **Cashflow-Rating** liegt ebenfalls bei **1 (Schwach)** (Score: 1,08).
* Das kumulierte Levered FCF-Wachstum steht bei erschreckenden -47,0 %.
**Fazit:** Die Story (Burggraben, Lock-in-Effekt, China Speed) ist fantastisch, aber die nackten Zahlen bluten. Wir lassen die Aktie auf der Watchlist, bis das Unternehmen beweist, dass es aus dem massiven Umsatz auch positiven operativen Cashflow generieren kann. Bis dahin ist es eine Wette, die uns für den Maschinenraum noch zu heiß ist.
Grüße Raketentoni
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@Raketentoni danke dir!
Dachte mir schon, dass es dieses Fazit gibt :)
Dachte mir schon, dass es dieses Fazit gibt :)
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•@pivot_code Ist halt mal so gar nicht mein Invest, habe mit $MYO und $DSRT schon 2 reine Zocks am laufen. Wenn ich noch ein drittes aufnehme, dann aus einem anderem Bereich, bin da grad an was dran :P
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@Raketentoni freue mich auf die Vorstellung dazu.😏😁
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•@Get_Rich_or_Die_Tryin Kannst Du, hab eine Skandinavische Dividenden Aktie und einen Zock vorbereitet. Muss noch final bearbeiten, denke kommt Mittwoch und Donnerstag. Morgen keine Zeit ;)
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•@Raketentoni sehr cool, bin gespannt.🫶🏻 Mach entspannt, viel passiert hier auf der Plattform aktuell ja ohnehin nicht.😅🤷🏼♂️ Aber deine Vorstellungen interessieren mich IMMER!
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3Mon.
@Raketentoni mich interessiert zumindest die Zock Aktie auch
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•@Multibagger weis ich doch mein bester :)
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@Raketentoni warte auch sehr gespannt auf die Vorstellungen 👀😎
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