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Trading-Idee: Sino AG (XTP)

Ich war im Forum bei Wallstreet-Online unterwegs und fand die Argumentation von einem Mitglied zum Thema Sino AG sehr spannend, interessant und einläutend. Die Kernpunkte habe ich für euch zusammengefasst und meine Ergänzungen an manchen Stellen hinzugefügt: Was haltet ihr von dieser Hochrechnung? Meinungen willkommen:

Investment-Case:

#traderepublic hat auf seiner gestrigen #keynote starke Wachstumszahlen vorgelegt und neue strategische Schritte angekündigt. Für die $XTP (-0,49 %), die rund 2 % an Trade Republic hält, ergeben sich daraus erhebliche Bewertungschancen!

Key Facts zu Trade Republic:

10 Mio. Nutzer (+2 Mio. bzw. +25 % seit Jahresbeginn)
150 Mrd. € AUM (+50 Mrd. bzw. +50 % seit Jahresbeginn)
Neue Produkte:
Einstieg in Private Equity Investments (über Apollo & EQT, führende globale PE-Firmen)
Startangebot: 1 % Bonus im ersten Monat auf alle Private-Markets-Investments
Zwei weitere Asset-Klassen sollen folgen → klare Entwicklung in Richtung Vermögensverwalter

Bewertung Trade Republic

AUM pro Nutzer: 150 Mrd. € / 10 Mio. Nutzer = 15.000 € pro Nutzer
Beim Verkauf von Finanzen.net Zero (ca. 200.000 Nutzer) wurde ein Kaufpreis von rund 400 Mio. € erzielt. Das entspricht einem Kaufpreis von ca. 2.000 € pro Nutzer.
Hinzu kommt: Zero verwaltet ein AUM von etwa 3 Mrd. €, was im Schnitt ebenfalls ca. 15.000 € AUM pro Nutzer ergibt. Also exakt vergleichbar mit den aktuellen Kennzahlen von Trade Republic.
Daraus: 2.000 € × 10 Mio. Nutzer = 20 Mrd. € Unternehmenswert (Vorherige Zahlen: 13,3 Mrd. € bei 8 Mio. Nutzern und 100 Mrd. AUM)

Sino AG Beteiligung

Anteil: ca. 2 % an TR → 400 Mio. € Beteiligungswert
Je Aktie: 400 Mio. € / 2.337.500 Aktien = 171 € pro Aktie (ohne Kerngeschäft)

📌 Fazit:

Mit dem starken Wachstum bei Nutzern und Assets sowie dem Einstieg in neue Anlageklassen entwickelt sich Trade Republic strategisch Richtung Vermögensverwalter. Für Sino als Minderheitsaktionär eröffnet sich damit ein signifikantes Aufwertungspotenzial.

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16 Kommentare

Variett@Variett

3Wo.

Ob die 2% Beteiligung bei einem Unternehmen mit kgv von 290 irgendein Signal senden, wäre für mich fraglich.

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

@Variett Also ich habe damit seit 2020 ungefähr 1500% gemacht und auf Jahressicht +100%. Der Kurs wird nur von TR getrieben. Die TR Beteiligung ist auch nicht im KGV drin, wie soll das auch gehen? Also erstmal informieren vorher und nicht immer erstmal alles schlecht machen, danke

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Variett@Variett

3Wo.

@BisInDieLetzteFussnote gut für dich, wenn du bei 1600% über 5 Jahre noch groß wachstum siehst ist das unternehmen wohl deutlich unterbewerten, dann gerne all in 👍

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

@Variett Naja die Rechnung ist relativ einfach, aktuell ist bei Sino ungefähr eine TR-Bewertung von ~10 Mrd. eingepreist. Ich gehe aber bei einem Börsengang von TR in 2-3 Jahren von 20-30 Mrd aus (Vergleich der Bewertung mit Robinhood, Klarna oder Revolut). Dann hätten wir also noch ordentlich Luft. Ich glaube du hast dich nie damit beschäftigt, willst es aber iwie mies machen. Schau dir den case mal an und dann bin ich auf deine Einschätzung gespannt

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Variett@Variett

3Wo.

@BisInDieLetzteFussnote du darfst gerne in die aktie investieren :)

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

@Variett Bin ich zum Glück. Beim nächsten mal erst denken und dann in die Tasten hauen :)

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DocDavideVista@DocDavideVista

3Wo.

👏🏻👏🏻

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Chris@Multibagger

3Wo.

Ich bin da sehr skeptisch. Beteiligungsgesellschaften haben immer einen hohen Abschlag auf die Beteiligungsbewertungen. Nehmen wir als Beispiel Mal die von mir kürzlich hier vorgestellte $93M1 . Alleine die Beteiligung an M1 Kliniken ist vom Wert doppelt so hoch wie dei ganze $93M1 .

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

@Multibagger Es geht nicht darum in Beteiligungsunternehmen zu investieren sondern in konkrete Fonds von EQT. Über TR kannst du jetzt z.B. indirekt in Flix oder Vinted investieren vor deren Börsengang. Das ist eine Mega Chance für Kleinanleger und war vorher so nicht möglich unter 100k. Die langfristigen Renditen sind nachweislich höher bei den private markets. Aber wenn man was zum Meckern finden will, dann findet man auch was :)

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Chris@Multibagger

3Wo.

@BisInDieLetzteFussnote in dem Ursprungspost auf den ich geantwortet habe, ging es um die $XTP . Das hatte nichts mit dem neuen TR Tool zu tun, sondern nur um die Beteiligung von 2% der $XTP an TR und ob sich deswegen ein Investment in die $XTP lohnt.

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

@Multibagger Ah, falsch verstanden sorry. Bei TR steht im 2-3 Jahren mal ein Börsengang an. Vllt auch erst in 4, aber der kommt. Und bis dahin wächst TR PROFITABEL mit >4 Mio. Kunden pro Jahr. AUM ist in 9 Monaten um 50% gestiegen. Aktuell sind nur 10 mrd Bewertung im Sino Kurs drin, das wird sind mindestens verdoppeln bei der Entwicklung. Ich fühle mich mit keinem anderen Investment so wohl muss ich ehrlich sagen…

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JoniBaboni ✅.@BisInDieLetzteFussnote

3Wo.

Finde es Mega und habe heute direkt mal investiert, den 1% Bonus gleich mitgenommen! Vergesst mal nicht wer EQT und Apollo sind, die sind ganz oben dabei die Jungs. Und man kann alle Unternehmen sehen die im EQT Fonds drin sind z.B. Flix oder Vinted. Finde ich schon ne Mega Chance, vor Börsengang in solche Unternehmen investieren zu können. Aber klar, wir sind in Deutschland, alle erstmal wieder negativ und anti 😅

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