$VICR (-7,36 %)

Hallo meine Lieben,

gerade mal einen Fuß bei VICOR in die Tür gestellt.

Ich gelange immer mehr zur Annahme, dass Vicor eine Schlüsselrolle in der KI-Revolution spielen könnte. Die neue Generation der VPD-Technologie des Unternehmens stimmt mich besonders positiv, da sie das Potenzial hat, die Energieeffizienz von KI-Anwendungen grundlegend zu verbessern. Was mich noch besonders optimistisch stimmt, ist der wachsende Lizenzbereich - hier baut Vicor ein skalierbares, margenstarkes Geschäftsmodell auf.

Vicors einzigartige Stromversorgungstechnologie könnte dabei zum Grundpfeiler der energieeffizienten KI-Infrastruktur werden. Mit steigenden Lizenzeinnahmen und der neuen VPD-Generation könnte Vicor vor einem massiven Wachstumsschub stehen!

Vicor Corporation entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet modulare Stromversorgungskomponenten und Stromversorgungssysteme zur Umwandlung elektrischer Energie für den Einsatz in elektrisch betriebenen Geräten. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Wechselstrom- (AC) und Gleichstrom- (DC) Energieumwandlungsprodukten an. Das Unternehmen bietet auch Produkte für andere Gleichspannungsstandards an. Das Unternehmen unterteilt sein Angebot in die Kategorien Advanced Products und Brick Products. Die Kategorie Advanced Products umfasst Produkte, mit denen die firmeneigene Factorized Power Architecture (FPA) implementiert wird, eine fortschrittliche Stromverteilungsarchitektur, die ein flexibles und schnelles Design von Stromversorgungssystemen unter Verwendung einzelner Komponenten ermöglicht, die für eine bestimmte Umwandlungsfunktion optimiert sind. Die Wandler im Brick-Format bieten die integrierte Umwandlung, Gleichrichtung, Isolierung, Regelung, Filterung und/oder den Eingangsschutz, die für die Versorgung und den Schutz von Lasten in einer Reihe von konventionellen Stromversorgungsarchitekturen erforderlich sind. Sie bietet eine Reihe von DC/DC-Wandlern im Brick-Format.

Mitarbeiterzahl: 1.092

Vicor: KI-Energierevolution entfesselt massives Kaufvolumen

Wachstums-Turbo: Vicor peilt ausgehend von 350,3 Mio. USD im Jahr 2025 eine Run-Rate von 800 Mio. USD an, wobei bei Vollauslastung der Fab 1 die Milliardenmarke in Sichtweite rückt. VPD-Standard: Die 5. Generation der Vertical Power Delivery (VPD) liefert bis zu 400 USD Umsatz pro Chip, da moderne KI-Beschleuniger für Stromstärken von bis zu 4.000 Ampere auf Vicors Architektur angewiesen sind. Lizenz-Hebel: Nach massiven Patentverfolgungserfolgen erwartet das Management eine Vervielfachung der Lizenzerlöse auf Hunderte Millionen USD.

Vicor positioniert sich als entscheidender technologischer Enabler im KI-Zeitalter, da seine patentierten Hochleistungs-Strommodule die extremen Energieanforderungen moderner Superchips effizienter bewältigen als jede Konkurrenzlösung.

KI-Server stoßen an physikalische Grenzen: Strom muss dichter, effizienter und näher am Prozessor bereitgestellt werden. Vicor setzt auf neue, "vertikale" Stromversorgung direkt am Chip – Serienhochlauf ab 2026 als möglicher Kurstreiber. KI-Server benötigen radikal neue Energie-Architekturen und Vicor besetzt dabei den entscheidenden Flaschenhals. Während der Markt primär auf Rechenleistung starrt, rückt die physische Versorgung der Chips in den Fokus: Die "Vertical Power Delivery" (VPD) könnte ab dem Serienhochlauf 2026 zum Kurstreiber werden.

Vicor skaliert dank KI-Boom sein Wachstum und die Profitabilität

Vicor Corp. (ISIN: US9258151029) ist ein Technologieunternehmen, das modulare Stromkonverter und komplette Leistungssysteme für anspruchsvolle Elektronik- und Industrieanwendungen herstellt. Die Produkte werden unter anderem in Rechenzentren und der Industrieautomatisierung eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und ging im April 1990 an die NASDAQ.

Die Zahlen für das Q4 2025 wurden am 19.02.2026 präsentiert. Die Produktumsätze konnten um 15 % auf 92,7 Mio. USD gesteigert werden. Der Gewinn je Aktie fiel mit 1,01 USD je Aktie mehr als doppelt so hoch aus, als von Analysten erwartet. Das Gewinnwachstum lag damit bei mehr als 330 % gegenüber dem Vorjahr.

Zusätzlich zu den starken Ergebnissen lieferte das Management auch einen positiven Ausblick, angetrieben durch eine nahezu volle Auslastung der Fabrik und steigende Nachfrage im Bereich Power-Delivery für KI und HPC. Mit einem Jahresumsatz von bis zu 800 Mio. USD für 2026 (Run-Rate) könnte die Marktposition deutlich verbessert werden. Das Unternehmen zeigt Potenzial für skalierbares Wachstum in einem strukturell wachsenden Marktsegment.

Fazit: Vicor konnte mit seinen Quartalszahlen und der Gewinnvervielfachung klar überzeugen. Die positiven Umsatzaussichten sind ein klares Signal für operative Skalierung im KI- und HPC-Umfeld. Hält die Nachfrage im KI-Power-Segment an und werden die Run-Rate-Ambitionen realisiert, besitzt die Aktie weiteres Aufwärtspotenzial, bleibt aber auch stark anfällig für Enttäuschungen.

Investorenübersicht | Vicor Corporation

@Get_Rich_or_Die_Tryin (schöne Margen)

Geografische Umsatzverteilung (USD)

2024 2025

USA 186 Mio. 201 Mio.

Asia Pacific 130 Mio. 162 Mio.

Europe 41,8 Mio. 42,85 Mio.

All Other 1,44 Mio. 1,79 Mio.

USD in Millionen

Schätzungen

Jahr Umsatz Veränderung

2025 452,7 26,08 %

2026 547,6 20,97 %

2027 763,8 39,47 %

2028 825 8,02 %

Jahr EBIT Veränderung

2025 81,33 6.346,41 %

2026 135,2 65,29 %

2027 258,3 90,96 %

2028 315,4 22,12 %

Jahr Nettoergebnis Veränderung

2025 118,6 1.834 %

2026 115,2 -2,81 %

2027 213,5 85,29 %

2028 262,2 22,81 %

Jahr Nettoverschuldung CAPEX

2025 -403 20,32

2026 -424 19

2027 -489 18

2028 100

Jahr Free Cashflow Veränderung

2025 119,2 337,7 %

2026 79,53 -33,29 %

2027 122,1 53,48 %

2028 207 69,58 %

Jahr EBIT-Marge ROE

2024 -0,36 % 4,29 %

2025 18,08 % 18,5 %

2026 24,7 % 16,25 %

2027 33,82 % 21,6 %

2028 38,23 % 25,6 %

Jahr Gewinn p Aktie Veränderung

2024 0,14 -88,24 %

2025 2,61 1.764,29 %

2026 2,607 -0,13 %

2027 4,8 84,14 %

2028 5,54 15,42 %

Jahr KGV PEG

2024 345x -3,9x

2025 42x 0x

2026 72,9x -571,38

2027 39,6x 0,5x

2028 34,3x 2,2x

Performance

1 Woche +7,60 %

1 Monat +26,59 %

6 Monate +261,78 %

1 Jahr +239,01 %

3 Jahre +308,58 %

5 Jahre +120,23 %

7 Jahre +471,30 %