Frage für mein Verständnis: Was bedeutet im Schritt 2 Regel 2? Wie kann man über dem Momentum von Cash sein?
Und kann man allgemein die Reihenfolge der Regeln selbst festlegen oder folgt das einer festen Reihenfolge?
Allgemein zum Thema, da mich das richtig angefixt hat 😌:
Wenn ich das richtig interpretiere kann ich bei Anwendung dieser Strategie zum jedem Asset jeden ETF wählen den ich möchte? Oder gibt es hier Kriterien außer das er günstig sein soll und nicht korrelieren sollte? Gerade bei Anleihen werden ja zig Laufzeiten unterschieden. Wobei ich das (hoffentlich richtig) als weitere „Diversifizierung“ nach der regionalen Diversifizierung sehe…
Und wie sollte idealerweise die Asset-Gewichtung sein? Mir würde zum „Üben“ folgendes vorschweben:
Aktien (All World) 45%
Anleihen (Aggregate Bond) 30%
Rohstoff (Gold) 10%
Immobilien (Reit) 10%
Krypto (Bitcoin) 5%
Cash (Verzinstes Verrechungskonto/Geldmarkt ETF)
Fragen über Fragen, aber wer nicht fragt bleib dumm 🤷🏼♂️😅
Und kann man allgemein die Reihenfolge der Regeln selbst festlegen oder folgt das einer festen Reihenfolge?
Allgemein zum Thema, da mich das richtig angefixt hat 😌:
Wenn ich das richtig interpretiere kann ich bei Anwendung dieser Strategie zum jedem Asset jeden ETF wählen den ich möchte? Oder gibt es hier Kriterien außer das er günstig sein soll und nicht korrelieren sollte? Gerade bei Anleihen werden ja zig Laufzeiten unterschieden. Wobei ich das (hoffentlich richtig) als weitere „Diversifizierung“ nach der regionalen Diversifizierung sehe…
Und wie sollte idealerweise die Asset-Gewichtung sein? Mir würde zum „Üben“ folgendes vorschweben:
Aktien (All World) 45%
Anleihen (Aggregate Bond) 30%
Rohstoff (Gold) 10%
Immobilien (Reit) 10%
Krypto (Bitcoin) 5%
Cash (Verzinstes Verrechungskonto/Geldmarkt ETF)
Fragen über Fragen, aber wer nicht fragt bleib dumm 🤷🏼♂️😅
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@Weisswurstsepp Wer nicht fragt, bleibt dumm, wie wahr! Also:
1. Ein Asset liegt über Momentum von Cash, wenn es in den letzten 1,3,6,12 Monaten zusammen addiert stärker als Cash in 1,3,6,12 Monaten gestiegen ist. Also z. B. in D z. Z. Geldmarkt Xeon bringt 3,7%pa also in den letzten 12 Monaten. Wenn ein AnleiheETF nur 3,5% gebracht hat, wird er nicht gekauft, sondern Cash gehalten. Cash ist ja im Grunde nur eine Anleihe mit Laufzeit 1 Tag.
2. Du kannst die Regeln in der Reihenfolge festlegen wie du willst. Finde aber jeweils heraus, was das inhaltlich macht und was mehr Rendite bringt. Meist ist es egal.
3. Du kannst völlig frei wählen, welche ETFs du nimmst. Weil Portfoliovisualizer Backtests nur mit US-Werten zulässt, orientiere ich mich daran und versuche ETFs zu finden, die sich dort abbilden und testen lassen. Das Ziel ist ja, eine vergleichbare Rendite wie dort einzufahren. Anleihen, welche Laufzeit, welche Region, gehedged etc? Das Spiel ist interessant aber ziemlich zeitaufwendig. Beliebige ETFs zusammenstellen funktioniert nicht. Das musste ich am eigenen Portemonnaie erleben. Mein erster GTAA Versuch ist ziemlich nach hinten losgegangen.
4. Am besten funktioniert das System, wenn man vollständig unkorrelierte Assetklassen verwendet. Gold und Anleihen verbessern fast jedes Modell.
5. Die Frage der Gewichtung hängt vom Modell ab. Wenn du Dual Momentum fährst, hast du keine, denn du hast ja immer die TopX im Depot. Die Gewichtung ergibt sich dann höchstens über die Zeit, z. B. 10% der Zeit Rohstoffe, 50% Aktien. Das etwas sanftere Modell zum starten ist ein GAA mit 200d-Strategie. Dh. du hältst nur die Assets, die gerade darüber notieren in ihrer Gewichtung. Das ist dann aber nur einfaches Momentum. Völlig legitime Strategie, aber nicht die, die ich verfolge.
6. Deine Aufteilung eignet sich also nur für die 200d-Strategie. Die optimale Aufteilung ist dabei keine Frage des Geschmacks, sondern der Effizienz. Welche ergibt in den letzten 10/20 Jahren die höchste Rendite beim geringsten Risiko. Das kannst und musst du im Portfoliovisualizer selbst ausprobieren. Kannst den Link gern hier einstellen, ich schaue es mir dann an.
7. Für den Start: Allworld ist ungünstig, weil er zu viel aggregiert. Aufteilung in wenig korrelierte Faktoren oder Regionen oder Sektoren ist effizienter. Aggregate Bonds sind ungünstig, weil der Unternehmensbondsanteil zu stark mit Aktien korrelliert. Hier ist Konzentration auf langlaufende Staatsanleihen effektiver, weil sie im Bärenmarkt klassicherweise gut performen. Rohstoffe (Öl etc) würde ich von Gold unterscheiden, beides ist ziemlich gering korreliert. Reits verschlechtern die Gesamtperformance oft, muss man testen. Ich verzichte. Bitcoin kann man durchaus höher gewichten, da man mit der 200dLinie bereits einen Schutz hat.
8. Am besten, du machst dich mit Portfoliovisualizer vertraut und testest einfach mal verschiedene Ideen. Belese dich zu Assetkorrelationen, such im Netz nach Beispielstrategienbund versuche sie zu verstehen.
9. Ich selbst habe drei Modelle, ein konservatives bei einer Rentenversicherung, ein dynamisches inkl. BTC bei TR (beides z. Z. je ca. 40k) und ein 3x gehebeltes (z. Z. ca. 8k). Die ersten beiden tun, was sie sollen und bringen konstant und mit wenig Schwankung Rendite (10-20%pa). Das dritte geht ab wie die Luzie und macht Spaß (seit Beginn so +5%pro Monat). Aber das war viel Arbeit, um dorthin zu kommen. Die muss man erst leisten.
Viel Erfolg! 👍
1. Ein Asset liegt über Momentum von Cash, wenn es in den letzten 1,3,6,12 Monaten zusammen addiert stärker als Cash in 1,3,6,12 Monaten gestiegen ist. Also z. B. in D z. Z. Geldmarkt Xeon bringt 3,7%pa also in den letzten 12 Monaten. Wenn ein AnleiheETF nur 3,5% gebracht hat, wird er nicht gekauft, sondern Cash gehalten. Cash ist ja im Grunde nur eine Anleihe mit Laufzeit 1 Tag.
2. Du kannst die Regeln in der Reihenfolge festlegen wie du willst. Finde aber jeweils heraus, was das inhaltlich macht und was mehr Rendite bringt. Meist ist es egal.
3. Du kannst völlig frei wählen, welche ETFs du nimmst. Weil Portfoliovisualizer Backtests nur mit US-Werten zulässt, orientiere ich mich daran und versuche ETFs zu finden, die sich dort abbilden und testen lassen. Das Ziel ist ja, eine vergleichbare Rendite wie dort einzufahren. Anleihen, welche Laufzeit, welche Region, gehedged etc? Das Spiel ist interessant aber ziemlich zeitaufwendig. Beliebige ETFs zusammenstellen funktioniert nicht. Das musste ich am eigenen Portemonnaie erleben. Mein erster GTAA Versuch ist ziemlich nach hinten losgegangen.
4. Am besten funktioniert das System, wenn man vollständig unkorrelierte Assetklassen verwendet. Gold und Anleihen verbessern fast jedes Modell.
5. Die Frage der Gewichtung hängt vom Modell ab. Wenn du Dual Momentum fährst, hast du keine, denn du hast ja immer die TopX im Depot. Die Gewichtung ergibt sich dann höchstens über die Zeit, z. B. 10% der Zeit Rohstoffe, 50% Aktien. Das etwas sanftere Modell zum starten ist ein GAA mit 200d-Strategie. Dh. du hältst nur die Assets, die gerade darüber notieren in ihrer Gewichtung. Das ist dann aber nur einfaches Momentum. Völlig legitime Strategie, aber nicht die, die ich verfolge.
6. Deine Aufteilung eignet sich also nur für die 200d-Strategie. Die optimale Aufteilung ist dabei keine Frage des Geschmacks, sondern der Effizienz. Welche ergibt in den letzten 10/20 Jahren die höchste Rendite beim geringsten Risiko. Das kannst und musst du im Portfoliovisualizer selbst ausprobieren. Kannst den Link gern hier einstellen, ich schaue es mir dann an.
7. Für den Start: Allworld ist ungünstig, weil er zu viel aggregiert. Aufteilung in wenig korrelierte Faktoren oder Regionen oder Sektoren ist effizienter. Aggregate Bonds sind ungünstig, weil der Unternehmensbondsanteil zu stark mit Aktien korrelliert. Hier ist Konzentration auf langlaufende Staatsanleihen effektiver, weil sie im Bärenmarkt klassicherweise gut performen. Rohstoffe (Öl etc) würde ich von Gold unterscheiden, beides ist ziemlich gering korreliert. Reits verschlechtern die Gesamtperformance oft, muss man testen. Ich verzichte. Bitcoin kann man durchaus höher gewichten, da man mit der 200dLinie bereits einen Schutz hat.
8. Am besten, du machst dich mit Portfoliovisualizer vertraut und testest einfach mal verschiedene Ideen. Belese dich zu Assetkorrelationen, such im Netz nach Beispielstrategienbund versuche sie zu verstehen.
9. Ich selbst habe drei Modelle, ein konservatives bei einer Rentenversicherung, ein dynamisches inkl. BTC bei TR (beides z. Z. je ca. 40k) und ein 3x gehebeltes (z. Z. ca. 8k). Die ersten beiden tun, was sie sollen und bringen konstant und mit wenig Schwankung Rendite (10-20%pa). Das dritte geht ab wie die Luzie und macht Spaß (seit Beginn so +5%pro Monat). Aber das war viel Arbeit, um dorthin zu kommen. Die muss man erst leisten.
Viel Erfolg! 👍
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•@Epi Ich bedanke mich herzlichst für deine ausführliche Antwort und Tipps. Du hast mir tatsächlich mehr Fragen beantwortet als ich hatte 😌!
Zu 5. noch: Der Gedanke, dass es die Gewichtung beim Dual Momentum nicht braucht, kam mir just in dem Moment als ich auf „Posten“ gedrückt hatte. Ich schieb es einfach auf die späte Stunde 😉
Zu 5. noch: Der Gedanke, dass es die Gewichtung beim Dual Momentum nicht braucht, kam mir just in dem Moment als ich auf „Posten“ gedrückt hatte. Ich schieb es einfach auf die späte Stunde 😉
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