$NOW (-1,79 %) hat im zweiten Quartal 2025 konsistente und überzeugende Ergebnisse vorgelegt, die die Führungsrolle des Unternehmens im Bereich KI-gestützter Unternehmenssoftware unterstreichen.
Finanzielle Highlights (Q2 2025 vs. Q2 2024):
Umsatz:
- Gesamtumsatz: 3,215 Mrd. USD (+22,5%).
- Abonnementumsatz: 3,113 Mrd. USD (+22,5%).
Vertragsbestand (RPO):
- Current RPO: 10,92 Mrd. USD (+24,5%).
- Total RPO: 23,9 Mrd. USD (+29%).
Kundenwachstum:
- Kunden mit über 20 Mio. USD ACV: +30%.
- 89 Transaktionen mit über 1 Mio. USD Netto-ACV.
Profitabilität (Non-GAAP):
- Abonnement-Bruttomarge: 83%.
- Operative Marge: 29,5%.
- Verwässertes EPS: 4,09 USD.
Cashflow:
- Free Cash Flow: 535 Mio. USD (Marge: 16,5%).
Strategische Entwicklung:
KI-Integration: Die "ServiceNow AI Platform" positioniert sich als zentrales Betriebssystem für Unternehmenstransformation. Das "Now Assist"-Angebot ist weiterhin stark nachgefragt und auf Kurs, bis 2026 ein ACV von 1 Mrd. USD zu erreichen.
Produktschwerpunkte: Fokus auf "Agentic AI", Datenmanagement, CRM und Workflow-Automatisierung. Einführung des "AI Control Tower" und "AI Agent Fabric".
Partnerschaften: Stärkung des Ökosystems durch Kooperationen mit AWS, NVIDIA, UKG und Cisco.
Akquisitionen: Abschluss der Übernahme von data.world zur Verbesserung der Datenkatalog- und Governance-Fähigkeiten.
Marktanerkennung: Erneute Positionierung als Leader durch führende Analysten wie Forrester und IDC.
Ausblick & Einschätzung
Prognose 2025 (Non-GAAP, angehoben):
- Abonnementumsatz: 12,775 Mrd. USD bis 12,795 Mrd. USD (+19,5% bis +20% in konstanten Währungen).
- Operative Marge: 30,5%.
- Free Cash Flow Marge: 32%.
Q3 2025 Prognose (Non-GAAP):
- Abonnementumsatz: 3,260 Mrd. USD bis 3,265 Mrd. USD (+19,5% in konstanten Währungen).
- cRPO: +18% in konstanten Währungen (Berücksichtigung von Verlängerungszyklen im Q4).
Einschätzung: ServiceNow zeigt weiterhin, dass ihr Geschäftsmodell mit hohem wiederkehrenden Umsatz und signifikanter Profitabilität hervorragend funktioniert. Die strategische Ausrichtung auf KI-gesteuerte Unternehmenslösungen positioniert das Unternehmen optimal in einem wachsenden Markt. Die angehobene Jahresprognose signalisiert Managementzuversicht und nachhaltiges Wachstum. ServiceNow bleibt ein attraktives Kerninvestment im Tech-Sektor.
