Q2 Zahlen MercadoLibre

📊 Q2 2025 Finanzergebnisse – MercadoLibre $MELI (+0,66 %)

1. Umsatz & Wachstum

• Netto-Umsatz: ca. 6,8 Mrd. USD, ein Wachstum von etwa 34 % gegenüber Vorjahr, und lag über den Analystenschätzungen (~6,6–6,7 Mrd. USD)

2. Operatives Ergebnis (EBIT)

• EBIT (Earnings Before Interest & Taxes): 825 Mio. USD, etwas unter den Erwartungen (~869 Mio. USD)
• EBIT-Marge: 12,2 %, sank gegenüber dem Vorjahreswert von 14,3 %

3. Nettogewinn & Ergebnis je Aktie

• Net Income: 523 Mio. USD, Rückgang um etwa 1,5 % gegenüber Vorjahr, und deutlich unter den Analystenschätzungen (~596 Mio. USD)
• Adjusted EPS: 10,31 USD, gegenüber erwartet ca. 11,93 USD — das entspricht einem Rückgang von 1,6 % YoY

4. Geschäftsentwicklung & volumenbasierte Kennzahlen

• Bruttowarenvolumen (GMV): ca. 15,3 Mrd. USD, Zuwachs von 21 % YoY
• Fintech-Zahlungsvolumen (TPV – MercadoPago): ca. 64,6 Mrd. USD, Anstieg um 39 % YoY
• Kreditportfolio: 9,3 Mrd. USD, wächst um 91 % YoY; Ausfallquote im 15–90‑Tage‑Fenster sank auf 6,7 % (niedrigster Wert seit sieben Jahren)

5. Ursachen für Gewinnrückgang & Margendruck

• Werbeaktionen & erweitertes Gratisversandprogramm in Brasilien führten zu gesteigertem Absatz, aber auch zu sinkenden Margen
• Regionale Währungsverluste (insbesondere argentinischer Peso) sowie eine höhere Steuerbelastung reduzierten das Nettoergebnis zusätzlich

6. Marktreaktion & Analystenstimmung

• Aktienkurs: Rückgang um ca. 4–5 % nachbörslich direkt nach Veröffentlichung der Zahlen
• Analysten (z. B. Santander) sehen die kurzfristige Enttäuschung, erwarten jedoch keine dauerhafte Underperformance, da das Unternehmen eher strategisch investiert für langfristiges Wachstum

🧭 Fazit

MercadoLibre $MELI (+0,66 %) verzeichnet erneut starkes Wachstum – insbesondere im E-Commerce (GMV) und Fintech-Segment (TPV, Kreditvolumen). Trotz Umsatzsteigerungen hat die Gewinnentwicklung nicht Schritt gehalten, vor allem durch strategische Investitionen wie Gratisversand in Brasilien, höhere Werbekosten sowie Währungseinflüsse und Steuerbelastungen.

Das Management betont, dass diese kurzfristigen Margeneinbußen bewusst in Kauf genommen werden, um Marktanteile zu gewinnen und langfristiges Wachstum zu fördern. Für 2025 und darüber hinaus wird weiterhin ein positiver Profittrend erwartet.

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