Viele Anleger kaufen Aktien nach Bauchgefühl oder weil sie gerade „im Trend“ sind. Doch wer langfristig erfolgreich sein will, muss wissen, ob ein Unternehmen fundamental stark ist. Die Fundamentalanalyse hilft dir, den wahren Wert einer Aktie zu bestimmen – unabhängig vom aktuellen Kurs.
1. Geschäftsmodell – Womit verdient das Unternehmen Geld?
✅ Fragen, die du dir stellen solltest:
• Ist das Geschäftsmodell verständlich und zukunftssicher?
• Hat das Unternehmen Wettbewerbsvorteile (Marke, Patente, Netzwerkeffekte)?
• Wie sieht die Branche aus – wächst sie oder stagniert sie?
✅ Beispiel:
• Apple verdient nicht nur mit iPhones, sondern zunehmend mit Services (iCloud, App Store, Apple Music).
• Tesla ist nicht nur ein Autohersteller, sondern ein Technologie- und Energieunternehmen.
2. Finanzkennzahlen – Ist die Aktie zu teuer oder ein Schnäppchen?
Um eine Aktie richtig zu bewerten, musst du diese Kennzahlen kennen:
📌 KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
• Formel: Kurs / Gewinn pro Aktie
• Zeigt, wie oft der Gewinn im aktuellen Kurs enthalten ist.
• Faustregel:
• KGV < 15 → Potenziell unterbewertet
• KGV > 25 → Hohe Bewertung, nur bei starkem Wachstum gerechtfertigt
📌 KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis)
• Formel: Marktkapitalisierung / Umsatz
• Zeigt, wie hoch der Markt das Unternehmen im Verhältnis zum Umsatz bewertet.
• Faustregel:
• KUV < 1 → Günstig bewertet
• KUV > 5 → Hoch bewertet, nur bei starkem Wachstum sinnvoll
📌 Eigenkapitalrendite (ROE)
• Formel: Gewinn / Eigenkapital
• Zeigt, wie effizient das Unternehmen das eigene Kapital nutzt.
• Faustregel:
• ROE > 15 % → Starkes Unternehmen
• ROE < 10 % → Schwache Rentabilität
📌 Verschuldungsgrad
• Zeigt, wie viel Fremdkapital das Unternehmen nutzt.
• Hohe Schulden = hohes Risiko, vor allem bei steigenden Zinsen.
✅ Beispiel:
• Microsoft hat eine hohe Eigenkapitalrendite und wächst stabil → langfristig stark.
• Start-ups wie Beyond Meat haben hohe Bewertungen, aber Verluste → Risiko hoch!
3. Wachstum & Zukunftsperspektiven
✅ Wichtige Fragen:
• Wächst der Umsatz jährlich?
• Kann das Unternehmen Preise erhöhen oder ist es abhängig von schwankenden Kosten?
• Steigt der Gewinn oder wird das Geld für Expansion verbrannt?
✅ Beispiel:
• Amazon investierte lange stark in Wachstum → Heute einer der profitabelsten Konzerne.
• Netflix wächst nicht mehr so stark, hat aber hohe Kosten → Konkurrenzdruck steigt.
4. Dividenden oder Wachstum?
• Dividendenaktien (z. B. Coca-Cola, Johnson & Johnson) zahlen regelmäßig aus.
• Wachstumsaktien (z. B. Nvidia, Tesla) investieren Gewinne lieber in Expansion.
💡 Fazit:
Ein gehyptes Unternehmen ist nicht automatisch eine gute Aktie! Wer investieren will, sollte das Geschäftsmodell verstehen, auf Kennzahlen (KGV, KUV, ROE) achten und langfristiges Wachstum analysieren.
⚠️ Demnächst werde ich zu jedem der einzelnen Punkte einen detaillierten Beitrag veröffentlichen -> Folgt mir also und wenn euch der Beitrag gefallen hat lasst gerne ein paar Coins da 👉
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🔍 Disclaimer: Keine Anlageberatung – nur meine persönliche Einschätzung. Jeder sollte eigene Recherchen durchführen!
