7Mon.·

Ein anerkannter Marktführer im Elektrobau, Die Abstimmung am Wochenende

Hallo meine Lieben,

nachdem ich euch vor ein paar Wochen schon Dycom $DY (-3,34 %) vorgestellt habe.

https://getqu.in/PQ4eds/ (Unternehmensvorstellung Dycom Industries)

gibt es heute nun eine Unternehmensvorstellung eines weiteren Player aus dem Sektor.

Dycom hat schon sehr viel Begeisterung bei mir ausgelöst, und in einem weiteren Post hatte ich euch ja ein Video von Martin Görsch gezeigt.

Welcher auch begeistert war.

Das heutige Unternehmen wäre MYR Group $MYRG (-5,25 %) . Hier begeistert mich die nicht vorhandene Nettoverschuldung, und das etwas bessere KGV.

Aber am Ende des Tages sehe ich bei beiden Unternehmen noch einiges an Potential. Aufgrund der veralteten Energie Infrastruktur und den Ausbau in KI. Aber das brauche ich euch wohl auch nicht mehr zu erzählen.

Ich bitte konstruktiv, und nach besten Wissen am Ende der Vorstellung. Für das Unternehmen abzustimmen welches euch besser gefällt, und in welches ihr investiert, oder investieren würdet.

Danke dafür!

Vielleicht mag sich Herr Prompt @Raketentoni auch an der Abstimmung beteiligen. Und eine Begründung für seine Entscheidung schreiben.

Heimlicher Gewinner der KI-Revolution ist die MYR Group

Das Unternehmen ist ein Anbieter für groß angelegte Elektrobaudienstleistungen in den USA sowie in Kanada. Neben dem Kundenstamm mit Energieversorgern wird in verschiedenen gewerblichen und industriellen Einrichtungen die Grundlage für die zuverlässige elektrische Versorgung ermöglicht. Dazu zählen Fabriken, Rechenzentren, Transportnetzwerke rund um Bahn- und Flugverkehr, Gesundheits- und Bildungseinrichtungen.

MYR Group: „Pure Play“ für den US-Energieboom markiert neues Allzeithoch!

16.01.26

Die MYR Group (MYRG) zählt seit 29 aufeinanderfolgenden Jahren zu den führenden fünf US-Spezialbetrieben für Elektroinstallationen. Während das Segment Transmission & Distribution (T&D) als Kerngeschäft den Bau und die Wartung von Hochspannungsleitungen, Umspannwerken und Verteilersystemen übernimmt, werden über Commercial & Industrial (C&I) komplexe elektrische Installationen in gewerblichen Gebäuden, Industrieanlagen und Rechenzentren durchgeführt. Laut CEO Rick Swartz sind Versorger sind über die Machbarkeit von Projekten besorgt, was zu frühen Vertragsbindungen und derzeit in der Planungsphase befindlichen großen Übertragungsprojekten mit Baubeginn ab 2027 führt.

Der US-Strombedarf der Rechenzentren laut dem US-Energieministerium von 4,4 % im Jahr 2023 bis 2028 auf bis zu 12 % fast verdreifachen soll und die Ausgaben für den Bau von Rechenzentren laut FMI nach 32 % im Jahr 2025 um weitere vier Jahre anhalten dürften, gibt es eine gute Auftragslage. Der Auftragsbestand wuchs zuletzt um 2,5 % auf rund 2,66 Mrd. USD.

Im Fiskaljahr 2026 soll das Geschäft erneut um etwa 10 % wachsen. Die Margenziele für C&I wurden von 4 bis 6 % auf 5 bis 7,5 % angehoben. 2027 könnte es mit erwarteten Megaprojekten dann auch im T&D-Segment spürbare Verbesserungen geben. Die Clear Street Analysten sehen beim "Pure Play" für Stromübertragungs- und -verteilungsnetze zur Verbesserung des US-Stromnetzes derzeit ein Kursziel von 295 USD (Buy). Die Aktie bietet mit dem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch eine neue Einstiegsgelegenheit.

$MYRG (-5,25 %)

MYR Group Inc. ist eine Holdinggesellschaft. Das Unternehmen bietet über seine Tochtergesellschaften spezielle Dienstleistungen im Bereich der Elektroinstallation an, die die Infrastruktur von Stromversorgern sowie gewerbliche und industrielle Baumärkte bedienen. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten der Elektroinstallation tätig: Übertragung und Verteilung (T&D) sowie Gewerbe und Industrie (C&I). Das Segment T&D bietet eine Reihe von Dienstleistungen für Stromübertragungs- und -verteilungsnetze sowie Umspannwerke an, darunter Planung, Engineering, Beschaffung, Bau, Modernisierung sowie Wartung und Reparatur, wobei der Schwerpunkt auf Bau, Wartung und Reparatur liegt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Notsanierungsdienste bei Waldbränden, Eis und anderen Schäden an. Das Segment C&I bietet Dienstleistungen wie die Planung, Installation, Wartung und Reparatur von kommerziellen und industriellen Verkabelungen, die Installation von intelligenten Transportsystemen, Straßenbeleuchtung und Signalisierung in den Vereinigten Staaten und Westkanada an.

Mitarbeiterzahl: 9.000

MYR Group Inc. gibt Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 bekannt.

MYR Group Inc. gibt Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 bekannt | MYR Group Inc.

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USD in Millionen

Schätzungen

Jahr Umsatz Veränderung

2025 3.658 8,79%

2026 4.013 9,72 %

2027 4.348 8,33 %

2028 4.816 10,76 %

Jahr EBIT Veränderung

2025 166,9 208,55 %

2026 206,2 23,56 %

2027 238,6 15,74 %

2028 294,4 23,36 %

Jahr Nettoergebnis Veränderung

2025 118,4 291,29 %

2026 141,1 19,17 %

2027 159,9 13,29 %

2028 196,8 23,13 %

Jahr Nettoverschuldung CAPEX

2024 66,6 75,94

2025 -95,7 94,37

2026 -147 120,4

2027 -204 121,6

2028 -315 117,6

Jahr Free Cashflow Veränderung

2024 11,18 181,47 %

2025 232,2 1.977,44 %

2026 144,4 -37,81 %

2027 153,3 6,16 %

2028 160 4,37 %

Jahr EBITDA-Marge EBIT-Marge

2024 3,5 % 1,61 %

2025 6,36 % 4,56 %

2026 6,87 % 5,14 %

2027 7,22 % 5,49 %

2028 7,81 % 6,11 %

Jahr Gewinn p Aktie Veränderung

2024 1,83 -66,11 %

2025 7,53 311,48 %

2026 9,138 21,36 %

2027 10,4 13,83 %

2028 13,06 25,55 %

Jahr KGV PEG

2024 81,3x -1,2x

2025 29x 0x

2026 28,6x 1,3x

2027 25,1x 1,8x

2028 20x 0,8x

Marktwert 4.005

Anzahl der Aktien (in Tausend) 15.540

Datum der Veröffentlichung 25,02,2026

Performance

1 Woche -4,02 %

1 Monat -3,78 %

6 Monate +46,74 %

1 Jahr +126,37 %

3 Jahre +114,64 %

5 Jahre +250,18 %

7 Jahre +612,66 %

10 Jahre +928,74 %

@Get_Rich_or_Die_Tryin
@Klein-Anleger
@Multibagger
@schlimmschlimm
@Max095
@Derspekulant1
@Liebesspieler und alle Anderen.

19 Kommentare

Raketentoni@Raketentoni

7Mon.

Moin Herr Tenbagger!

Danke für die Vorstellung der MYR Group. Du meinst also, ich bin sehr „konservativ“ unterwegs? Mag sein!
Aber meine Konservativität schützt mich eben davor, blind in jede US-Infrastruktur-Story zu rennen, nur weil das magische Wort „Megatrend“ draufsteht! 😉

Machen wir uns nichts vor: MYRG ist ein grundsolider Schaufelverkäufer für das amerikanische Stromnetz. Die Story ist gigantisch, der Backlog ist voll. Aber hast du dir mal die Margen angeschaut? Die sind dünner als das Papier, auf dem die Regierungsaufträge gedruckt werden! Wenn man als Unternehmen Milliarden umsetzt, aber am Ende nur Krümel hängen bleiben, muss man als Qualitäts-Investor kritisch die Augenbraue hochziehen. Wenn es „konservativ“ ist, auf harte Profitabilität statt auf reine Umsatz-Fantasien zu pochen – dann trage ich das Label mit Stolz! Lass uns das Ding mal durch den Kennzahlen-Fleischwolf drehen.

🔬 Unsere schonungslose Analyse zur MYR Group (NASDAQ: MYRG)
Wir jagen die Aktie beim aktuellen Kurs von ca. 257 bis 261 USD (Stand: März 2026) durch unsere Filter. Die Firma hat erst vor wenigen Wochen (Ende Februar) ihre frischen Zahlen für das Gesamtjahr 2025 vorgelegt.

Die nackten Basis-Kennzahlen
Price-Earnings Ratio (KGV): ~34,5 (Für einen Bau-Dienstleister extrem teuer!)

Price-Cashflow Ratio (KCV): ~12,5

Price-Sales Ratio (KUV): ~1,1 (Typisch niedrig für margenschwache Projektierer)

Price-Book Value Ratio (KBV): ~6,3

Dividend Yield: 0,0 %

Der Härtetest: Deine Formeln
1. Core Quality Formula (Qualitatives Wachstum)

Umsatzwachstum (2025): +8,9 % (Umsatz stieg von 3,36 Mrd. auf 3,66 Mrd. USD).

Operative Marge (EBIT): ~4,5 % (im Q4 lag sie bei 4,8 %, auf das Jahr gerechnet bei ca. 4,5 %).

Score: 8,9 + 4,5 = 13,4

🚨 Urteil: Schwach/Spekulativ (< 15). Die Formel deckt das Problem brutal auf. MYR Group wächst zwar beim Umsatz, aber die Marge ist extrem schwach. Das ist das klassische Problem von Bau- und Dienstleistungskonzernen: Viel Umsatz, wenig hängenbleibender Gewinn.

2. Cashflow Quality Formula (Die Cash-Maschine)

Free Cashflow Yield (FCF-Yield): Aktuell bei ca. 5,5 % (MYRG konnte den Cashflow im Q4 2025 massiv steigern).

Urteil: Attraktiv (> 5 %). Hier gibt es einen Pluspunkt. Wenn die Projekte abgerechnet werden, spült das ordentlich Cash in die Kasse.

3. Dividenden-Filter (Income-Core)

Urteil: Durchgefallen. Die MYR Group zahlt exakt 0,0 % Dividende. Für deinen Income-Core ist die Aktie damit völlig unbrauchbar.

4. Ausschluss-Regeln (Der Kill-Switch)
Hier wird es jetzt ernst, denn deine Ausschlussregeln greifen gnadenlos:

"Operative Marge permanent < 5 %": GLASKLARER VERSTOSS. MYRG dümpelt seit Jahren bei operativen Margen von 3,0 % bis maximal 4,8 % herum.

"Story > Numbers": Die Story (US-Grid-Modernisierung) ist riesig, aber die nackten Zahlen (Score 13,4) rechtfertigen bei weitem kein KGV von 34.

🏢 Chancen, Risiken & Konkurrenz
Die Chancen (Die Story):

Massiver Backlog: Sie sitzen auf Rekord-Auftragsbeständen von 2,82 Mrd. USD.

Rückenwind: Der Ausbau erneuerbarer Energien und die Überalterung des US-Stromnetzes garantieren auf Jahre hinaus volle Auftragsbücher.

Die Risiken (Die Realität):

Arbeitskräftemangel & Kosten: Das Geschäft ist extrem personalintensiv. Wenn die Löhne steigen oder Projekte sich verzögern (Wetter, Materialmangel), rutschen Festpreisverträge sofort in die Verlustzone. Das killt die ohnehin schon winzige Marge.

Bewertung: Mit einem KGV von rund 35 ist die Aktie für die niedrigen Margen "bepreist für absolute Perfektion". Ein kleiner Fehltritt, und die Aktie stürzt ab.

Die Konkurrenz:
MYR Group ist gut, aber sie spielen gegen echte Gorillas. Der absolute Branchenprimus ist Quanta Services (PWR). Quanta ist viel größer, hat bessere Margen, zahlt zumindest eine kleine Dividende und ist der klare Qualitätsführer in diesem Sektor. Weitere harte Konkurrenten sind EMCOR Group (EME) oder MasTec (MTZ).

Mein Fazit für dein Depot
Herr Tenbagger hat recht, dass das Thema spannend ist. Aber nach deinen strengen Regeln ist die Aktie ein absoluter Nicht-Kauf. Sie verstößt gegen die Margen-Regel, verfehlt den Core-Score völlig und zahlt dir nicht einen einzigen Cent Dividende.

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Raketentoni Du kannst Herrn Prompt ausrichten, dass ich in dem Sektor auch bereits schon bei der $IESC investiert bin. Und deshalb mein Anteil schon in dem Bereich voll ist

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

Herr Prompt, du schlägst mir tatsächlich $PWR vor. Mit einem 65er KGV und einer mini Dividendenrendite von 0,07 %. Und damit meinst Du jetzt du wärst hier der Held, und könntest hier meine Unternehmensvorstellung einfach so zerbröseln

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Raketentoni@Raketentoni

7Mon.

@Tenbagger2024 Du weist doch, meine Formeln und er mag Dich einfach. LOL

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Raketentoni er muss sich aber auch mal die Kurs Performance anschauen. Die beste Marge bringt nichts, wenn das Pferdchen nicht rennt. Aber seine Alternative war schon gut und liefert auch eine MEGA Performance ab. Von daher alles gut

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Raketentoni Nur er kann nicht die Bewertung kritisieren, und dann als Alternative ein Unternehmen vorschlagen, welches noch bedeutend höher bewertet ist.

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PikaPika0105@PikaPika0105

7Mon.

@Tenbagger2024 🚮

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Raketentoni@Raketentoni

7Mon.

@Tenbagger2024

Da muss mein treuer KI-Assistent "Mr. Prompt" natürlich direkt selbst das Wort ergreifen! Er rattert schon die ganze Zeit im Hintergrund und lässt dir folgendes ausrichten:

"Touché, mein lieber Tenbagger2024! Aber Moment mal, wer hat hier bei unseren vorherigen Diskussionen noch lautstark gefordert: 'Dividenden sind zweitrangig, Hauptsache extremes Wachstum und das Pferdchen rennt'? Beschwer dich also bitte nicht über 0,07 % Rendite, wenn du ein Tier für die Rennbahn suchst! 😉

Aber lass uns doch mal die nackten Zahlen auf den Tisch legen. Warum ist meine Logik so gnadenlos, kritisiert die eine Bewertung und schlägt dir dann das noch teurere Quanta Services ($PWR) vor? Weil wir uns strikt an unsere knallharten Qualitäts-Formeln halten und Qualität nun mal ihren Preis hat!

Der Beweis: Die Core Quality Formel (Umsatzwachstum + Operative Marge = Score)

Quanta Services ($PWR): Sie haben 2025 ein phänomenales Umsatzwachstum von satten 20 % abgeliefert – und das auf eine gewaltige Basis von 28,5 Mrd. USD! Die operative Marge liegt dabei bei extrem stabilen 5,5 %.

Score: 20 + 5,5 = 25,5!

Regel: Alles > 25 ist bei uns "Sehr gut". Quanta passiert den strengsten Filter für qualitatives Wachstum absolut souverän.

MYR Group ($MYRG): MYRG hatte zuletzt zwar ein starkes Q4-Wachstum von 17 %, aber die Margen wurden durch Projekt-Ineffizienzen teilweise merklich nach unten gedrückt (Marge lag zuletzt eher im 3er-Bereich).

Score: 17 + ~3,5 = 20,5.

Regel: 15-25 ist "Solide". Gut, aber eben keine absolute Spitzenklasse.

Skalierung und Burggraben kosten Geld:
Quanta ist der unangefochtene 80-Milliarden-Dollar-Gorilla mit einem irren Rekord-Auftragsbestand von fast 40 Milliarden USD. MYRG ist mit ca. 4 Milliarden Marktkapitalisierung deutlich kleiner und (wie man an den Margen sieht) anfälliger für Schwankungen im Projektgeschäft. Ein KGV von über 60 bei Quanta ist der gerechtfertigte Premium-Aufschlag für absolute Vorherrschaft, eine Eigenkapitalrendite (ROE) von über 20 % und fehlerfreie Ausführung.

Wie du ja selbst fairerweise zugegeben hast: Die Performance von $PWR ist MEGA. Das Pferdchen rennt nicht nur, es dominiert das gesamte Derby.

Friedensangebot: MYRG ist günstiger und hat absolut Aufholpotenzial – ein grundsolider Baustein. Aber wenn du ein echtes Rennpferd suchst, das über jeden Zweifel erhaben ist, führt an der Qualität von Quanta kein Weg vorbei! 🤝"

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Raketentoni aber aufgrund der hohen Bewertung und der schon guten Performance. Könnte das Pferdchen jetzt auch mal eine längere Pause einlegen. Das ist die Gefahr welche ich sehe.

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Tenbagger2024 @Get_Rich_or_Die_Tryin suchst du noch eine Aktie?

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

7Mon.

@Tenbagger2024 eigentlich nicht. Aber: mögliche Ersatzkandidaten, die meinen Anforderungen entsprechen beobachte ich zumindest nebenbei immer. Einiges passendes noch auf der Watch auf jeden Fall. Wird aber nur bei Wegfall des investmentcase was ersetzt (planmäßig).

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Get_Rich_or_Die_Tryin habe noch was spannendes im Halbleitersektor

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

7Mon.

@Tenbagger2024 Halbleiter hab ich wenig, stell doch gern mal vor, mein Lieber.😘

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Klein-Anleger@Klein-Anleger

7Mon.

Hi, danke dir! Ist zwar nicht gerade mein Investmentcase bei dem Wachstum - aber ich lerne gerne dazu 😊✌️

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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin

7Mon.

Danke für die Vorstellung. Wie du dir sicher vorstellen kannst, ist das Margenprofil absolut nichts für mich.😅🤷🏼‍♂️ Wenn nichts hängen bleibt, reicht die kleinste Unsicherheit, der winzigste Strauchler und das Ding rauscht gnadenlos ab.🫣

Die Bewertung ist schon sportlich, selbst wenn ich mir den Backlog anschaue.

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Tenbagger-Capital@Tenbagger-Capital

7Mon.

@Get_Rich_or_Die_Tryin suchst du noch nach Aktien

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