Q3 2024 Investor AB
Positive Aspekte:
Wachstum des Nettoinventarwerts (NAV):
Der angepasste Nettoinventarwert (NAV) stieg im 3. Quartal 2024 um 2 %. Zudem erzielte das Unternehmen eine Gesamtrendite für Aktionäre von 8 %, was deutlich über dem SIXRX-Return-Index von 4 % liegt.
Leistung der Tochtergesellschaften:
Die wichtigsten Tochtergesellschaften zeigten eine starke Leistung, mit einem organischen Umsatzwachstum von 7 % und einem adjustierten EBITA-Wachstum von 8 %. Insbesondere Patricia Industries leistete einen bedeutenden Beitrag und machte 21 % der Gesamtvermögenswerte aus, was einem Wert von 212 Milliarden SEK entspricht.
Renditen aus Investitionen:
Investitionen in EQT erzielten eine Gesamtrendite von 7 %, während das Portfolio der börsennotierten Unternehmen eine Gesamtrendite von 1 % verzeichnete. Patricia Industries erwirtschaftete eine Gesamtrendite von 3 %.
Betriebsgewinn:
Der Betriebsgewinn für das Jahr 2024 (YTD) belief sich auf 149,870 Millionen SEK, was mehr als das Doppelte des Vorjahreswerts von 72,467 Millionen SEK ist. Dies zeigt eine deutliche Verbesserung der betrieblichen Effizienz und Rentabilität.
Cashflow:
Die Cashflows aus dem operativen Geschäft stiegen auf 17,850 Millionen SEK, verglichen mit 14,493 Millionen SEK im Vorjahr, was auf eine verbesserte Fähigkeit zur Cash-Generierung hinweist.
Negative Aspekte:
Nettofinanzposten:
Das Unternehmen verzeichnete bei den Nettofinanzposten einen Verlust von 4,113 Millionen SEK für das Jahr 2024 (YTD), was zwar etwas besser ist als der Verlust von 4,392 Millionen SEK im Vorjahr, aber dennoch auf Herausforderungen bei der Verwaltung der Finanzierungskosten hinweist.
Investitionstätigkeiten:
Nettoausgaben für Investitionen beliefen sich auf 7,666 Millionen SEK, was einen deutlichen Rückgang im Vergleich zu einem positiven Cashflow von 612 Millionen SEK im Vorjahr darstellt. Dies deutet auf höhere Kapitalabflüsse für Investitionen hin, die bei mangelnder Kontrolle die Liquidität beeinträchtigen könnten.
Leistung der börsennotierten Unternehmen:
Die Gesamtrendite der börsennotierten Unternehmen war mit 1 % relativ niedrig. Einige Beteiligungen, wie Electrolux und die Atlas Copco Group, verzeichneten negative Renditen, was die Gesamtperformance des Portfolios belastete.
Ausblick:
Investor AB ist gut aufgestellt für zukünftiges Wachstum, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf einem diversifizierten Portfolio liegt. Das Unternehmen wird seinen Fokus auf organisches Wachstum sowie strategische Akquisitionen legen, um seine Marktposition weiter zu stärken. Die starke Leistung von Patricia Industries und die positiven Renditen aus den EQT-Investitionen werden voraussichtlich weiterhin zur Wertsteigerung beitragen, aber insgesamt sind die momentanen Returns der Börsen Unternehmen eher ernüchternd.
Ich hab mir jetzt ein Limit gesetzt und warte bis man Ihn erreicht.
