Nach dem Rebalancing der S&P Quality Aristocrats am vergangenen Freitag sind folgende Aktien in meinen beiden Indizes ETFs (50% Gewichtung) herausgefallen bzw. neu hinzugekommen:

Neu dazugekommen:

$QDEV (-1,15 %): $NOVN (-2,48 %) , $REL (+0,07 %) , $ITX (-0,7 %) , $LSEG (-2,19 %) , $DB1 (-1,07 %) und weitere

$QUS5 (-0,87 %): $BKNG (-0,69 %) , $MRK (-1,65 %) , $CRM (-1,49 %) , $UNP (+1,48 %) , $COR (-1,45 %) , $CAH (-0,35 %) und weitere

Rausgeflogen aus beiden Indizes und damit laut S&P keine Quality Aristocrats mehr sind unter anderem: $BATS (-0,8 %) , $7974 (-0,66 %) , $HD (-1,81 %) , $LOW (-2,39 %) , $HLT (-1,12 %)

Zudem wurde die Allokation aller Einzelwerte in den Indizes wieder auf max 5 % begrenzt.

Dank der jüngsten Rally von $$HY9H (+10,48 %) sieht meine aktuelle Top-10-Gewichtung (ETFs+Aktien) wie folgt aus:

3,48% Alphabet

3,04% SK Hynix

3,04% Broadcom

2,93% Meta

2,75% Microsoft

2,71% Apple

2,71% NVIDIA

2,55% Taiwan Semiconductor

2,13% Mastercard

2,08% Visa

Neue Portfolio Kennzahlen:

P/E: 27,1 (<30) 🟢

Forward P/E: 21,1 (<25) 🟢

P/Β: 11,5 (<5) 🔴

EV/FCF: 28,7 (<25) 🟡

ROE: 42% (>15%) 🟢

ROIC: 19% (>15%) 🟡

EPS-Wachstum für die nächsten 5 Jahre: 15% (>7%) 🟢

Umsatz-Wachstum für die nächsten 5 Jahre: 9% (>5%) 🟡

Mein Interner Zinsfuß liegt im Moment bei 20.19%

Heute habe ich mich von $SMH (+2,27 %) verabschiedet. Trotz der Volatilität hat sich der Einstieg im April gelohnt und einen schönen Gewinn von +40% gebracht, und das mit einem ETF! Es war ohnehin kein Long-Time-Play, da es sich um einen Sektor-ETF handelte.

Ein Teil ist in den $QDEV (-1,15 %) geflossen, zusammen mit meinem DCA, und später wird auch $TDIV (-0,98 %) einen weiteren Anteil bekommen.

Damit sind Unternehmen wie $AMD (+5,01 %) , $MU (+15,48 %) , $INTC (-0,25 %) und andere komplett raus aus meinem Portfolio, 0% Exposure.

Mein US-Anteil liegt jetzt bei <60% und Tech bei 38%. Die Top 10 Aktien machen weniger als 30% der Gesamtgewichtung aus. Damit bin ich fast so wenig konzentriert wie der $IWDA (-0,57 %) und besser diversifiziert als der $CSPX (-0,18 %) .

Neue Porfolio Kennzahlen:

P/E 30.0 (<30) 🟡

Forward P/E 21.6 (<25) 🟢

P/Β 13.0 (<5) 🔴

D/E 0.8 (<2) 🟢

EV/FCF 28 (<25) 🟡

ROE (5-Jahres-Durchschnitt) 50% (>15%) 🟢

EPS-Wachstum für die nächsten 5 Jahre 23% (>7%) 🟢

Umsatz-Wachstum (5-Jahres-Durchschnitt) 15% (>5%) 🟢

Mit diesem hohen ROE bin ich auch bei einer hohen P/E ok.

Top 10 Positionen jetzt:

Alphabet $GOOG (-2,03 %)

NVIDIA $NVDA (-2,81 %)

Broadcom $AVGO (+0,69 %)

Microsoft $MSFT (-2,16 %)

Meta $META (-0,82 %)

Apple $AAPL (-0,5 %)

Roche $ROG (-1,38 %)

Taiwan Semiconductor $TSM (-0,42 %)

Mastercard $MA (-1,44 %)

Visa $V (-1,26 %)

Ich habe heute mein Semi-ETF um 20% reduziert, um die Gewichtung von 15% auf 10% zu bringen.

Keine einzelne Position hat eine Gesamtgewichtung (ETF+Einzelaktie) über 5%, was auch meinem Threshold entspricht. Ich möchte immer unter 5% Exposure bleiben.

Mein Forward P/E des Portfolios ist ebenfalls auf 23 gefallen, also unter meinem Zielwert von <25, trotz der hohen Tech-Allokation.

Damit liegt meine Tech-Sektor-Gewichtung jetzt in Linie mit meinem Welt-ETF $QDEV (-1,15 %), der etwa 40-49% Tech enthält. Damit bin ich zufrieden. Bin halt weiterhin Tech-bullish.

Auch die USA-Region habe ich auf 63% reduziert, fast identisch mit dem meinem Welt-ETF (61%), und somit innerhalb meines Zielbereichs von 60-69%.

Meine Favoriten im Semi-Bereich bleiben ohnehin $TSM (-0,42 %) und $HY9H (+10,48 %) , die ich als Einzelpositionen günstig und undervalued gekauft hatte.

$NVDA (-2,81 %) ist und bleibt King, aber ich glaube nicht, dass die jährliche Rendite in den nächsten Jahren über 10% bleibt, dafür müsste die Market Cap jedes Jahr um 400 Mrd. wachsen, was ich für schwierig halte. $AVGO (+0,69 %) hat aktuell ein 5x größeres P/E als Forward P/E, was zeigt, dass Analysten extrem bullish bei den künftigen Einnahmen sind. Ich bin auch bullish, aber nicht so stark, die Aktie ist somit schon sehr heiß gelaufen.

Meine Top 10 Holdings mit 32% Gesamtgewichtung sind aktuell:

4.95% $TSM (-0,42 %) Taiwan Semi

4.65% $NVDA (-2,81 %) NVIDIA

4.55% $GOOG (-2,03 %) Google

4.47% $AVGO (+0,69 %) Broadcom

2.85% $MSFT (-2,16 %) Microsoft

2.63% $META (-0,82 %) Meta

2.37% $AAPL (-0,5 %) Apple

2.04% $ASML (-1,23 %) Asml

1.95% $MA (-1,44 %) Mastercard

1.91% $JPM (-0,93 %) JPMorgan

Hab mal ein paar interessante Screenshots gemacht vom Vergleich von $QDEV (-1,15 %) mit anderen beliebten Indexen $IWDA (-0,57 %) , $CSPX (-0,18 %) , $FGEQ (-0,62 %) und $VWRL (-0,3 %)

Es geht um die Annualisierte 10 jährige Gesamtrendite (Kurs+Dividenden)

World Quality Aristocrats: ≈15%

MSCI World: ≈11%

S&P500: ≈13%

FTSE All-World: ≈10%

Fidelity: ≈11%

Warum den gesamten Welt-ETF kaufen, wenn man auch nur die 100 qualitativ besten Unternehmen wählen kann, die den MSCI World und S&P500 outperformen? Dasselbe gilt auch für die 100 Top-Aktien aus dem S&P 500 -> $QUS5 (-0,87 %)

Sehr interessanter Beitrag zum Thema Qualitätsaktien von $SPGI (-2,51 %) Exploring the Principles of Consistency and Efficiency in Free Cash Flow Metrics

https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/education/education-the-sp-quality-fcf-aristocrats-indices.pdf

Ich selbst bespare per DCA die beiden Indizes, die von SPDR aufgelegt wurden.

$QDEV (-1,15 %) und $QUS5 (-0,87 %)

Nach langer Überlegung und ner Menge Steuerrechnerei hab ich mich entschieden, meinen langjährigen Nasdaq-ETF $CSNDX (+0,14 %) zu verkaufen. Die P/E von ~40 war mir einfach zu heiß und die immer größere Gewichtung von blasenartigen Aktien wie $PLTR (-1,08 %) und $MSTR (-3,46 %) (und noch ein paar anderen, die mich null begeistern) ging mir echt auf den Keks. In meiner X-Ray-Holdings-Analyse hab ich gesehen, wie die sich immer weiter hochschleichen – das hat mir endgültig gereicht. Dazu kommt, dass meine US- und Tech-Allokation in den letzten Jahren immer weiter gewachsen ist. Nicht dramatisch, aber doch mehr, als mir lieb ist.

Also hab ich den Nasdaq komplett aufgelöst und die Kohle neu verteilt: 75 % in einen S&P 500 Quality Aristocrats ETF $QUS5 (-0,87 %) und 25 % in einen S&P Global Quality Aristocrats ETF $QDEV (-1,15 %) . Ich will auf Unternehmen setzen, die wirklich Geld verdienen und nicht nur Fantasien verkaufen. Die beiden ETFs sind noch ziemlich neu und haben aktuell wenig Volumen und AUM (das Risiko ist mir bewusst). Aber sie passen perfekt zu meiner Strategie: Nur Firmen mit mindestens 10 Jahren positivem Free Cashflow (FCF), hoher FCF-Marge und starkem ROIC. Genau mein Ding! 🎯

Klar, könnte sein, dass die ETFs ne Weile brauchen, um größer zu werden, aber mir geht’s um langfristige Qualität und stabile Cashflows – kein Hype, kein Zocken! 🚀📈