Quelle: Lynxbroker.de
TransUnion
ist ein langfristiger Outperformer, eine der drei großen US-Kreditauskunfteien und deutlich niedriger bewertet als die direkten Konkurrenten.
Chancen und Risiken
Bei den Übernahmen hat man jedoch nicht immer ein glückliches Händchen bewiesen.
Neustar ist zwar ein tolles Unternehmen, mit großem Potenzial und obendrein passt es mit seinen Lösungen für Identitätsfeststellung, Betrugsbekämpfung und digitales Marketing gut ins Portfolio von TransUnion, der Preis war aus meiner Sicht jedoch eindeutig zu hoch. TransUnion hatte damals ein EV/EBITDA von 27 auf den Tisch gelegt.
Diese Entscheidung dürfte ebenfalls dazu beigetragen haben, dass das Vertrauen der Anleger nachgelassen hat und sich der Kurs eher mittelprächtig entwickelt hat.
Das Management hat das jedoch erkannt und eine Kehrtwende vollzogen. Zukünftig will man sich auf kleinere, strategische Zukäufe, die Reduktion der Schulden sowie Aktienrückkäufe konzentrieren.
Aus meiner Sicht ist das die richtige Entscheidung und es dürfte dazu beitragen, das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen.
Sollten die Konsensschätzungen richtig sein, werden die Geschäftszahlen ihr Übriges tun. Denn in den kommenden beiden Geschäftsjahren werden jeweils Gewinnsteigerungen um 17 – 20 % erwartet.
Da TransUnion in den letzten sechs Quartalen durchweg die Erwartungen übertroffen hat, ist davon auszugehen, dass die Prognostiker in diesem Fall nicht unnötig optimistisch sind.
Sollte der Gewinn in dem erwarteten Umfang zulegen, dürfte die Aktie ein ähnlich hohes Potenzial haben.
Hinzu kommt die Chance auf eine Neubewertung, denn derzeit kommt TransUnion auf eine blended P/E von 22,0 – weitaus weniger als die direkten Konkurrenten von Experian und Equifax mit 30,7 und 34,9.
TransUnion Aktie: Chart vom 01.07.2025, Kurs: 88 USD – Kürzel: TRU | Quelle: TWS
Gelingt jetzt ein Anstieg über 90 USD, besser noch 93 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 100 und 109 USD.
Fällt die Aktie hingegen unter 82 USD, muss mit einem Rücksetzer in Richtung 71 oder 68 USD gerechnet werden
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