$SNPS (-3,7 %) ist heute ca. 6% gefallen. Warum?

Und würdet ihr es als Einstieg nutzen?

ASML $ASML (-0,72 %) (Halbleiterausrüstung)

Visa $V (-0,16 %) (Zahlungsverkehr)

Mastercard $MA (-0,3 %) (Zahlungsverkehr)

Moody's $MCO (-1,54 %) (Kreditratings)

S&P Global $SPGI (-0,29 %) (Kreditratings und Indices)

Hermès $RMS (+0,11 %) (Luxusgüter)

Fair Isaac Corporation $FICO (-1,51 %) (Kredit-Scoring)

Coca-Cola $KO (+2,3 %) (Getränke)

Apple $AAPL (+0,26 %) (Konsumelektronik und Technologie)

Nvidia $NVDA (-3,63 %) (KI und GPUs)

Ebenfalls erwähnenswert, aber nicht in den Top-10:

Transdigm $TDG (-1,3 %) (Luft- und Raumfahrt)

MSCI $MSCI (+1,13 %) (Finanzdienstleistungen)

Cadence $CDNS (-4,03 %) (EDA-Software)

Synopsys $SNPS (-3,7 %) (EDA-Software)

Ferrari $RACE (+0,02 %) (Luxusautos)

Was meinst du? Habe ich ein interessantes Unternehmen / Aktie vergessen?

Das DeepSeek existiert wusste ich tatsächlich schon vor einer Woche. Tiktok sei Dank. Dass es heute Auswirkungen auf die Märkte haben wird, hatte ich da aber nicht vermutet, sonst hätte ich wahrscheinlich alles verkauft um heute günstiger einzusteigen. *zwinker*

Grundsätzlich gab es aber keinen Anlass zu dieser Vermutung, da es eigentlich nur für ein Unternehmen schlechte Nachrichten sind: OpenAI. Diese galten bisher als absoluter Pionier und Vorreiter im KI-Business, bekommen nun aber ordentlich Druck von der günstigen Konkurrenz aus China. Am ehesten leidet hier Ankeraktionär $MSFT (-1,57 %) und natürlich die Wettbewerber von Alphabet $GOOGL (-2,28 %) die es trotz ihrer Expertise nur geschafft haben sich mit ihrem Sprachmodell relativ öffentlichkeitswirksam zu blamieren.

Warum in alles in der Welt werden nun aber die Hersteller von KI Infrastruktur abgestraft? Angefangen von $NVDA (-3,63 %) aber auch bis hin zu $SNPS (-3,7 %) oder $ASML (-0,72 %) macht das eigentlich wenig Sinn. Folgendes ist doch passiert: Ein Typ hat mit einer Schaufel jede Menge Erde weggegraben, was uns jetzt auch 2 Jahre lang sehr beeindruckt hat. Nun kommt ein Chinese mit einem Löffel um die Ecke und gräbt genau so viel weg. Sind nun Löffel effizienter als Schaufeln? Halt irgendwie nicht.

Was China hier NICHT zeigt ist, dass sie es geschafft haben ohne Technologievorsprung Chips zu entwickeln, die alles auf dem Markt wegrasieren. Sie haben es nur geschafft zu beweisen, dass OpenAI sehr viel Rechenleistung braucht um relativ "wenig" damit zu machen. Das trifft aus meiner Sicht nicht die Infrastrukturanbieter und erst recht nicht die Unternehmen, die KI sinnvoll in ihre Software integrieren können.

Wenn jetzt zum Beispiel eine Salesforce $CRM (-2,41 %) ihre Margen durch den Einsatz der Agentforce Plattform ausweiten kann, dann ist das absolut einzigartig und kann nicht einfach so kopiert werden. Nur weil irgendein Chinese da irgendein Chinesenprogramm hat, bin ich ja mit meinem Unternehmen trotzdem noch Salesforce Kunde und profitiere eben ausschließlich von den Features die mein Anbieter hat. Es gibt sicherlich auch schon seit 20 Jahren coole Features auf VK Netzwerke trotzdem sind wir hier in Deutschland alle bei Instagram und Co. unterwegs und nicht bei den anderen - vielleicht auch besseren - sozialen Medien aus Asien.

Wie gesagt, für OpenAI ist es ein harter Schlag, dass ihr Erfolg kopiert wurde. Es ist auch bitter, dass die anderen das deutlich günstiger und mit weniger Leistungsanforderung anbieten. Wobei günstiger ja eigentlich ein non-issue ist. Die werden das wahrscheinlich auch irgendwie querfinanzieren müssen und OpenAI hat die Preise nicht aufgerufen weil sie es mussten, sondern einfach weil sie es konnten. Das ist letztendlich in jedem Markt normal, dass sich Preise irgendwann relativieren und man nicht auf ewig Mondpreise für einfache Dienstleistungen (oder Dubai-Schokolade) verlangen kann.

Natürlich wird jetzt auch ein bisschen Druck auf die Unternehmen kommen und die werden ihren IT-Abteilungen mehr Feuer machen aus den Ressourcen die sie bereits haben etwas zu machen. Aber das ist doch per se nicht schlecht. Ich halte es für einen völlig verkorksten Gedanken es gut zu finden, dass alle Unternehmen ineffizient sein sollten, weil sie dann mehr Geld ausgeben und das BIP erhöhen. Schließlich sprechen wir hier von Companies und nicht von der Bundesregierung. Langfristig wird der DeepSeek Schock tendenziell eher dazu führen, dass Ressourcen in die richtige Richtung gelenkt werden und das ist auch genau die Aufgabe des Marktes.

Letztes Jahr gab es mal die mittlerweile widerlegte Befürchtung man könne mit KI gar kein Geld verdienen, das wäre ein wesentlich schlimmeres Szenario gewesen, als dass man damit nur Geld verdient, wenn man es schafft den Kostendruck zu senken und die Produktivität zu erhöhen.

Vom Sand zum Chip: wie entsteht ein moderner Halbleiter?

Lesezeit: ca. 10min

1) EINFÜHRUNG

Seit spätestens 2023 und dem rasanten Aufstieg von Nvidia $NVDA (-3,63 %) sind Halbleiter und insbesondere "KI-Chips" in aller Munde. Seitdem rennen die Anleger fast jedem Unternehmen hinterher, dass etwas mit der Herstellung von Chips zu tun hat, und treiben die Kurse in ungeahnte Höhen. Kaum ein Anleger weiß jedoch wirklich wie komplex die Wertschöpfungskette innerhalb der Herstellung moderner Chips ist. 

In diesem Beitrag werde ich euch einen Überblick über den gesamten Herstellungsprozess und der daran beteiligten Unternehmen geben. Auch wenn viele von euch eine vage Vorstellung haben, dass die Herstellung moderner Chips komplex ist, werdet ihr sicherlich überrascht sein wie komplex es wirklich in der Realität ist. 

2) GRUNDLEGENDES

Ausgangsbasis für jeden Chip sind sogenannte Wafer [1] - also dünne Scheiben, die meistens aus sogenanntem hochreinen monokristallinen Silizium bestehen. Im Bereich der Leistungshalbleiter, der vor allem Chips für Anwendungen mit höheren Strömen und Spannungen umfasst, wird neuerdings als Basis auch Siliziumkarbit (SiC) oder Galiumnitrid (GaN) als Grundmaterial für die Wafer verwendet. 

Im sogenannten Frontend werden dann auf den Wafern mithilfe verschiedener Verfahren die eigentlichen Herzstücke der Chips - die sogenannten Dies - erzeugt und aufgebracht. Die Dies sind rechteckige Strukturen, welche die eigentliche Funktionalität des späteren Chips enthalten. Die fertigen Dies werden dann auf ihre Funktionalität und elektrischen Eigenschaften getestet. Jeder für gut befundene Die wird dann im sogenannten Backend zum fertigen Chip in dem die einzelnen Dies auf dem Wafer vereinzelt werden. Danach erfolgt das sogenannte packaging. Die einzelnen Dies aus dem Frontend werden dann elektrisch kontaktiert und in ein schützendes Gehäuse integriert. Dieses Gehäuse mit dem kontaktiertem Die ist am Ende das, was in der Regel als Chip bezeichnet wird.

Nachdem wir jetzt einen groben Überblick über den Gesamtprozess haben, widmen wir uns detailliert den einzelnen Prozessen zur Herstellung der Dies auf dem Wafer. Dies ist der Bereich in denen die meisten hochkomplexen Maschinen zum Einsatz kommen und der in der Regel am empfindlichsten ist.

3) VOM SAND ZUM WAFER

Bevor es überhaupt Wafer aus hochreinem Silizium gibt und der eigentliche Prozess zur Herstellung der Dies starten kann, muss zunächst der eigentliche Wafer in nahezu perfekter Qualität hergestellt werden. Dazu wird Quarzsand, welcher zum Großteil aus Siliziumdioxid besteht, unter hohen Temperaturen mit Kohlenstoff reduziert. Dabei entsteht sogenanntes Roh-Silizium, welches mit einer Reinheit von etwa 96% aber noch nicht annähernd die Qualität hat, die für die Herstellung von Wafern benötigt wird.

In mehreren chemischen Prozessen, die beispielsweise von Wacker Chemie
$WCH (-0,13 %) oder Siltronic
$WAF (+1,46 %) bedient werden, wird aus dem "unsauberen" Silizium sogenanntes polykristallines Silizium mit einer Reinheit von 99.9999999%. Auf eine Milliarde Siliziumatome befindet sich dann nur noch ein Fremdatom im Silizium. Dieses reine polykristalline Silzium ist aber immer noch nicht geeignet für die Herstellung von Wafern, da die Kristallstruktur im Silzium nicht gleichmäßig genug ist. Um die passende Kristallstruktur zu erzeugen wird das polykristalline Silizium dann wieder geschmolzen und im sogenannten Einkristallziehverfahren [2] ein sogenannter Ingot, der aus monokristallinen Silzium besteht, erzeugt. Ein Vergleich zwischen Rohsilzium und dem Ingot findet ihr auf folgendem Bild [3]:

Dieser Ingot wird dann in dünne Scheiben gesägt, welche dann die letztendlichen Wafer für die Halbleiterproduktion sind. Die bekanntesten Waferproduzenten sind Shin Etsu
$4063, (+1,14 %)
Siltronic oder GlobalWafers
$6488. 

4) VOM WAFER ZUM DIE

Die im vorherigen Abschnitt beschriebenen Wafer können nun verwendet werden, um Dies herzustellen. Der Gesamtprozess zur Herstellung der Dies besteht prinzipiell darin eine große Anzahl an Schichten durch verschiedene chemische-, mechanische und physikalische Prozesse aufzubringen. Der Gesamtprozess wird (abhängig vom Produkt) ca. 80 verschiedene Schichten auf dem Wafer aufbringen, dafür nahezu 1000 unterschiedliche Prozessschritte und 3 Monate
non-stop-Produktion benötigen [4]. 

Hier bietet sich eine makroskopische Analogie an, die ich ebenfalls [4] entnommen habe. Man kann den Gesamtprozess zur Herstellung der Dies mit dem Backen einer großen mehrlagigen Torte vergleichen. Diese Torte hat 80 Stockwerke und das Rezept zum backen besteht aus 1000 Schritten. Man benötigt für die Herstellung der Torte 3 Monate und sollte auch nur eine Schicht der Torte eine Abweichung von mehr als 1% von dem Rezept haben, bricht die ganze Torte zusammen und muss entsorgt werden.

In den ersten Prozessschritten werden auf dem Wafer Milliarden winzig kleine Transistoren erzeugt, welche dann in den folgenden Schritten alle einzeln elektrisch kontaktiert werden. Die letzten Schritte bestehen darin, die Transistoren untereinander elektrisch anzuschließen, so dass sich eine komplette elektrische Schaltung ergibt [4]:

Jede einzelne Schicht von den etwa 80 Schichten im Die benötigt hochspezialisierte Prozesse, die sich im Groben zusammenfassen lassen als:

• Masken aufbringen: Photolithography, Photoresist coating (Fotolack aufbringen)
• Material aufbringen: Chemical Vapor Deposition (CVD), Physical Vapor Desposition (PVD), Atomic Layer Desposition
• Material entfernen: Plasma Echting, Wet Echting, Chemical Mechanical Planarization (CMP)
• Material modifizieren: Ion Implanting, Annealing
• Material säubern
• Inspizieren der Schichten: Optical, Microscopical, Focused Ion Beam, Defect Inspection 

Masken aufbringen

Letztendlich kann man sich unter einer Maske eine vergrößerte Kopie der Struktur einer speziellen Schicht im Die vorstellen. Diese sogenannten Fotomasken werden dann mittels sogenannten Scannern oder Steppern verkleinert auf den Wafer "kopiert". Der bekannteste Hersteller solcher Lithografiesysteme ist ASML
$ASML (-0,72 %). Es ist derzeit der einzige Produzent von Lithografiesystemen, die es ermöglichen Strukturen unter 10 Nanometer auf dem Wafer zu erzeugen. Bei heutigen leistungsstarken und modernen Chips, wie sie in Smartphones, KI-Chips und Prozessoren vorkommen, sind die kleinsten Strukturen etwa 3 Nanometer groß. Weitere Hersteller von Lithografiesystemen für größere Strukturen (10nm und größer) sind Canon Electronics
$7739 oder Nikon $7731 (-0,08 %) . 

Die Fotomasken - also die vergrößerten "Kopien" der Strukturen - werden von Unternehmen wie Toppan $7911 (+0 %) , Dai Nippon Printing
$7912 (+3,31 %) oder Hoya $7741 (-2,75 %) hergestellt. Systeme zur Reinigung der Fotomasken oder zur Auftragung des Fotolacks werden beispielsweise von Suss Microtec
$SMHN (-1,71 %) hergestellt. 

Material aufbringen/entfernen/modifizieren/säubern

Wie bereits weiter oben in der Übersicht ersichtlich, gibt es hier eine Vielzahl an Methoden und Verfahren um das Material einer bestimmten Schicht zu modifizieren. Demzufolge gibt es jede Menge unterschiedliches Equipment welches mit einer unglaublichen Spezialisierung einen Prozess sehr gut beherrscht. Zu den bekanntesten und erfolgreichsten Equipmentherstellern gehört Applied Materials $AMAT (-1,89 %), LAM Research
$LRCX (-3,19 %), Tokyo Electron (TEL)
$8035, (+0 %)
Suss Mictrotec, Entegris
$ENTG (-2,57 %) und Axcelis $ACLS (-1,73 %). 

Das Material - also beispielsweise hochspezialisierte Chemikalien - wird natürlich ebenfalls zur Herstellung benötigt. Unternehmen wie Linde
$LIN (-0,84 %), Air Liquide
$AI (+4,21 %), Air Products
$APD (-1 %) und Nippon Sanso
$4091 (+2,97 %) sind große Hersteller für Prozessgase wie Stickstoff, Wasserstoff oder Argon. 

Inspizieren

Wie erwähnt muss jede einzelne Schicht im Herstellungsprozess eines Dies perfekt sein um am Ende einen funktionsfähigen Die zu erhalten. Jede kleine Abweichung oder Fremdpartikel kann die Funktionsfähigkeit des Dies beeinträchtigen. Da die Funktion des Dies erst am fertig prozessiertem Die genau geprüft werden kann, ist es von Vorteil die einzelnen Schichten bereits während der Fertigung auf Defekte und Abweichungen zu untersuchen. Hierfür werden spezielle Maschinen benötigt, die je nach Schicht, Unterschiedliches leisten können müssen. Hersteller solcher Maschinen sind beispielsweise KLA
$KLAC (-2,61 %) oder Onto Innovation
$ONTO (-3,76 %). 

Für fast alle im Abschnitt erwähnten Unternehmen gilt: die Unternehmen sind hochspezialisiert und haben bei den Maschinen für gewisse Prozessschritten Quasimonopole. Geeignetes Equipment kostet deshalb meistens mehrere Millionen Dollar. Dazu sind die Anlagen teilweise so komplex, dass sie nur von Servicemitarbeitern der Hersteller selbst gewartet werden können, was bei jeder verkauften Maschine für wiederkehrende Serviceumsätze sorgt. Jede Maschine braucht in der Regel mehrere hochspezialisierte Ingenieure, um eine dauerhaft stabile Funktion zu gewährleisten. 

5) VOM DIE ZUM FERTIGEN CHIP

Ist der Wafer fertig prozessiert werden die Dies auf dem Wafer auf ihre Funktionalität überprüft. Dafür gibt es hochspezialisiertes Equipment, sogenannte Prober. Diese Prober testen jeden einzelnen Chip gegebenfalls mehrfach um die im Design implementierte Funktionalität zu überprüfen. Hersteller solcher Prober sind unter anderem Teradyne $TER (-1,73 %), Keysight Technologies
$KEYS (-4,73 %), Onto Innovation oder Tokyo Electron. Diese Prober müssen jedes einzelne Die, dass teilweise nur wenige Quadratmilimeter groß ist ansteuern und die entsprechenden noch viel kleineren Teststrukturen mit winzig kleinen Nadeln kontaktieren. Der Prozess des Testens wird teilweise auch an ganze Unternehmen ausgelagert, die das Testen der Dies als Komplettpaket anbieten. Ein Beispiel für solche Anbieter ist Amkor Technology
$AMKR (-3,72 %).  

Der fertig prozessierte und getestete Wafer wird nun zersägt um einzelne Dies zu erhalten. Die für gut befundenen Dies werden dann im Backend in ein schützendes Gehäuse integriert. Die Dies, welche den Test auf Funktionalität nicht bestanden haben, werden entweder aussortiert oder (je nach Fehlerbild) als Variante mit abgespeckter Funktionalität ähnlich zu denen mit voller Funktionalität verarbeitet. Nach einem letzten Funktionstest im Package ist der Chip bereit für den Einsatz. 

6) FOUNDRIES, FABLESS & SOFTWARE

Da wir nun einen Überblick über den komplexen Prozess der Herstellung eines Chips haben, möchten wir nun etwas weiter rauszoomen um zu verstehen welche Unternehmen welche Aufgabe in der Halbleiterindustrie übernehmen.

Komisch, dass im Prozess der Herstellung bis jetzt nicht ein einziges Mal der Name Nvidia $NVDA (-3,63 %) oder Apple $AAPL (+0,26 %) gefallen ist? Dabei haben gerade die doch die fortschrittlichsten Chips oder?

Die reine Herstellung der Chips übernehmen bei genannten Unternehmen nämlich andere Unternehmen - sogenannte Foundries. Unternehmen wie Nvidia und selbst AMD $AMD (-2,29 %) sind nämlich fabless, das heißt sie besitzen gar keine eigene Fertigung sondern liefern lediglich das Design der Chips und lassen die Foundries den eigentlichen Chip nach ihrem Design fertigen. 

Das Design eines Chips ist wie der Bauplan für die Fertigung - die Foundries übernehmen dann die Rezepterstellung und die eigentliche Fertigung. Für das Design von Chips gibt es spezielle Software. Bekannt für diese Software sind Unternehmen wie Cadance Design
$CDNS (-4,03 %) und Synopsys $SNPS (-3,7 %). Aber auch der Industriegigant Siemens
$SIE (-0,45 %) liefert mittlerweile Software zum Design integrierter Schaltkreise. Synopsys bietet darüber hinaus auch andere Software zur Datenanalyse innerhalb der Fertigung in Foundries. 

Apropos Foundries; die bekannteste Foundry ist wahrscheinlich TSMC
$TSM, (-0,58 %) die weltweit Marktführer im Bereich Foundries sind. TSMC designed selbst keine Chips und hat sich ausschließlich auf die Fertigung der fortschrittlichsten Generationen an Chips spezialisiert. Ein weiterer großer Player, der ebenfalls die fortschrittlichsten Strukturgrößen beherrscht, ist Samsung $005930. Im Gegensatz zu TSMC fertigt Samsung aber auch eigene Designs. Weitere große Foundries sind Global Foundries
$GFS, (-4,1 %) welches ursprünglich eine Abspaltung von AMD ist, und das taiwanesische Unternehmen United Micro Electronics
$UMC. (-0,8 %)

Die bekanntesten fabless-Unternehmen - also Unternehmen ohne eigene Chipfertigung - sind Nvidia, Apple, AMD, ARM Holdings
$ARM, (-3,76 %)
Broadcom $AVGO (-3,16 %), MediaTek $2454 und Qualcomm $QCOM. (-4,11 %) Mittlerweile haben aber auch Alphabet $GOOGL, (-2,28 %)
Microsoft $MSFT, (-1,57 %)
Amazon $AMZN (-2,39 %) und Meta $META (-1,11 %) eigene Chips für gewisse Funktionalitäten designed und lassen diese dann in Foundries fertigen.

Neben den Foundries und fabless-Unternehmen gibt es natürlich auch Hybride Modelle, das heißt Unternehmen, welche sowohl die Fertigung als auch Design übernehmen. Bekanntestes Beispiel hierfür sind natürlich Unternehmen wie Intel
$INTC (-4,07 %) und Samsung. Dazu gibt es noch eine ganze Reihe sogenannter Integrated Device Manufacturer (IDM), welche größtenteils einzig ihre selbst designten Chips herstellen und keine Kundenaufträge zur Fertigung entgegennehmen. Bekannte Unternehmen wie Texas Instruments
$TXN, (-0,26 %)
SK Hynix
$000660,
STMicroelectronics
$STMPA, (-1,92 %)
NXP Semiconductors
$NXPI, (-2,37 %)
Infineon $IFX (-1,86 %) und Renesas $6723 (+0,76 %) zählen zu den IDM's. 

SCHLUSSWORT

Ziel dieses Beitrags war es einen Überblick über die Komplexität der Halbleiterindustrie zu geben. Ich erhebe natürlich keinen Anspruch auf Vollständigkeit, da es natürlich noch jede Menge weitere Unternehmen gibt, die sich in dieser Wertschöpfungskette wiederfinden. Da Getquin von einem aktiven Austausch lebt, gebe ich euch noch ein paar Denkanstöße zum diskutieren in den Kommentaren unter dem Beitrag:

• verlinkt gerne noch weitere Unternehmen in den Kommentaren, falls ich ihr denkt ich habe relevante Firmen vergessen
• was war für euch die erstaunlichste neue Information aus dem Beitrag?
• welche Unternehmen aus dem Beitrag habt ihr noch nie gehört?
• wusstet ihr bevor ihr den Beitrag gelesen habt, annähernd wie ein moderner Chip hergestellt wird und welche Schritte dafür notwenig sind?

Generell kann ich jedem interessierten Leser das etwa 20 minütige YouTube-Video unter [4] empfehlen. Es liefert einen hervorragenden animierten Überblick über den Herstellungsprozess moderner Chips. 

Stay tuned,

Euer Nico Uhlig (aka RealMichaelScott)

QUELLEN:

[1] Wikipedia: https://de.wikipedia.org/wiki/Wafer

[2] https://www.halbleiter.org/waferherstellung/einkristall/

[3] https://solarmuseum.org/wp-content/uploads/2019/05/solarmuseum_org-07917.jpg

[4] Branch Education auf YouTube: "How are Microchips Made?" https://youtu.be/dX9CGRZwD-w?si=xeV0TYgJ2iwNOKyO

Earnings kommende Woche 🗓️

$ZS (-3,6 %)

$CRM (-2,41 %)

$OKTA (-1,66 %)

$LULU (-1,51 %)

$MRVL (-4,06 %)

$CHWY (-4,38 %)

$PATH (-4,38 %)

$ULTA (-1,47 %)

$S (-2,3 %)

$FL (-2,24 %)

$DOCU (-1,94 %)

$DLTR (-1,36 %)

$GTLB (-5,02 %)

$HPE (-2,32 %)

$IOT

$DG (+1,92 %)

$CRDO

$PSTG (-2,99 %)

$VEEV (-0,9 %)

$AEO

$BOX (-3,12 %)

$FIVE (-2,21 %)

$TD (-0,23 %)

$CURV

$BNS (-0,97 %)

$SNPS (-3,7 %)

$RY (-0,25 %)

$CNM

$ASAN (-5,26 %)

$WOOF (+1,88 %)

$BBW (-3,68 %)

$DCI

$CHPT (-3,95 %)

$BASE (-1,72 %)

$VSCO (-4,47 %)

$CSIQ (-0,28 %)

$THO (-1,13 %)

$GWRE (-2,53 %)

$SIG (-2,1 %)

$CBRL (-1,97 %)

$COO

$CPB (+3,22 %)

$BMO (-0,06 %)

$DSGT

$DOO (-2,25 %)

$CAL

$SMAR

$REX (-0,76 %)

$PVH (+0,47 %)

$PEAK (+0,27 %)

Hey Leute,

was steht bei euch momentan auf der Watchliste ganz oben ? 😎 ich mache mal den Anfang: $VRTX (+0,82 %)
$BLK (-1,16 %)
$SYK (-0,56 %)
$SNPS (-3,7 %)
$8031 (-0,64 %)
$STLAM (-0,34 %)

schönen Sonntag euch!

Ich bin auf eine verrückte Idee gekommen und ich wollte meine Arbeit mit euch teilen. Ich habe mich entschieden meine Watchliste zu ordnen nach verschiedenen Kriterien. Die beste Aktie bekommt 10 Punkte und schlechteste bekommt 1 Punkt. Es ist wichtig zu erwähnen dass, es eine Momentaufnahme ist und kann sich jederzeit ändern.

Die Kriterien waren:

- Marktwert ( je höher desto besser wie bei dem s&p)

- 52 W tief Differenz

- 52W hoch Differenz ( mindestens 15 Prozent 52 w von hoch)

- Wallstreet Rating ( strong buy )

- Price Target Differenz

- Z score

- Umsatzprognose die nächsten 5 Jahren

- EPS Prognose die nächsten 5 Jahren

- Forward PE ( Je niedriger desto besser)

- ROIC ( Je höher desto besser)

- Gross profit margin ( je höher desto besser)

- Netto Marge ( je höher desto besser)

-FCF Marge ( je höher desto besser)

- Profit pro employee ( je höher desto besser)

- PEG Ratio( je niedriger desto besser)

- Beta ( je niedriger desto besser)

- FCF Yield ( je höher desto besser)

- Earning Yield ( je höher desto besser)

- Current ratio ( je höher desto besser)

-Short ratio ( je niedriger desto besser)

- Quick ratio ( je höher desto besser)

- Debit / EBITDA ( Je niedriger desto besser)

Platz 1- $LRCX

Platz 2- $SNPS (-3,7 %)

Platz 3- $NOVO B (+5,32 %)

Platz 4- $MCHP (-3,92 %)

Platz 5- $REGN (+1 %)

Platz 6- $MCK (-0,57 %)

ACHTUNG: viele Industrien kann man nicht direkt vergleichen deswegen schneiden beispielweise Gastronomie Anbieter relativ schlecht in so einem Test oder der Transportsector wie ODFL. Hier kann man nur Aktien aus dem gleichen Sector vergleichen.

Ich würde mich sehr interessieren wie findet ihr meine Herangehensweise??? Was kann man hier besser machen um noch genauere Ergebnisse zu erzielen. Welche Kriterien würdet ihr benutzen und welche nicht??

Ich bin sehr gespannt auf eure Feedback.

Vielen lieben Dank im voraus 😘

Halbleiteraktien seit ihren 52-Wochenhochs

-61% Intel $INTC (-4,07 %)

-54% Aixtron $AIXA (-2,09 %)

-45% STMicroelectronics $STMPA (-1,92 %)

-44% Micron Technology $MU (-4 %)

-37% Globalfoundries $GFS (-4,1 %)

-36% BE Semiconductor $OXVE

-33% Lam Research $LRCX

-29% AMD $AMD (-2,29 %)

-29% Qualcomm $QCOM (-4,11 %)

-28% ON Semiconductor $ON (-2,61 %)

-27% ASML $ASML (-0,72 %)

-26% Applied Materials $AMAT (-1,89 %)

-26% Elmos Semiconductor $ELG (-1,39 %)

-24% Microchip Techn. $MCHP (-3,92 %)

-23% ARM $ARM (-3,76 %)

-23% Synopsys $SNPS (-3,7 %)

-23% Infineon $IFX (-1,86 %)

-22% NXP Semiconductors $NXPI (-2,37 %)

-20% Cadence Design $CDNS (-4,03 %)

-17% Nvidia $NVDA (-3,63 %)

-17% VanEck Semicon. ETF $IE00BMC38736 (-2,93 %)

-17% Nordic Semi $NRS

-17% KLA Corporation $KLAC (-2,61 %)

-13% Marvell Technology $MRVL (-4,06 %)

-12% TSMC $2330

-11% Broadcom $AVGO (-3,16 %)

-7% Texas Instruments $TXN (-0,26 %)

-6% Monolithic Power Syst. $MPWR (-4,52 %)

>> In welche bist Du investiert mit welcher Performance? Welche dieser Aktien hast Du auf der Watchlist? #semiconductor
#halbleiter

Liebe Community,

was steht bei euch ganz oben auf der watchlist?

Bei mir:

$SNPS (-3,7 %)
$NXPI (-2,37 %) oder $ASML (-0,72 %) und $ATD (-1,07 %)

VG

Depotrückblick August 2024 – Ruhe vor dem (September-) Sturm?

Während der September bisher seinem Namen alle Ehre macht (schlechtester Börsenmonat, in mehr als 50% der Fälle negativ) war der August in meinem Depot ein langweiliger Monat. Passend zur Urlaubszeit hat mein Depot auch einen Gang zurückgeschaltet.

Monatssicht:

In Summe lag der August bei +0,5%. Das entspricht Kursverlusten von ~1.400€.

Das konnte die Verluste aus dem Vormonat Juli mit –2,2% daher nicht komplett aufholen.

Gewinner & Verlierer:

Auf der Gewinner- und Verliererseite war daher im August auch nicht viel los.

Auf der Gewinnerseite stehen MercadoLibre und Palo Alto Networks mit je ~1.000€ ganz oben. Danach folgen Starbucks, Crowdstrike und Meta.

Auf der Verliererseite findet man im August vor allem die Kryptowerte in meinem Depot. Ethereum mit Kursverlusten von 1.500€ ganz oben, Bitcoin mit 900€ auf Platz 3. Dazwischen liegt Alphabet mit ~1.000€ Kursverlusten.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im August bei knapp 4.000€, nachdem es in der Vormonaten aufgrund privater Themen etwas weniger war.

Allerdings sind davon nur knapp 1.400€ in Aktien geflossen, der Rest ist Cash.

Laufendes Jahr:

Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +15,3% und damit immer noch leicht über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 14,2%. Auch wenn der Abstand langsam dünner wird.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~312.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~60.000€ im laufenden Jahr 2023. ~44.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~2.400€ aus Dividenden / Zinsen und ~13.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im August 24% über dem Vorjahr bei ~160€
• Ganz vorne liegt dabei Procter & Gamble mit mittlerweile fast 50€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 7 Monaten +24% über den ersten 8 Monaten 2023 bei ~1.840€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im August für ca. 1.400€
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: TSMC $TSM (-0,58 %) S&P Global $SPGI (-0,29 %) Procter & Gamble $PG (+2,23 %) Johnson & Johnson $JNJ (+2,12 %) Hershey $HSY (+4,29 %) Caterpillar $CAT (-2,26 %) Amgen $AMGN (+3,04 %) Alphabet $GOOG (-2,32 %) Alimentation Couche-Tard $ATD (-1,07 %)
• 
  Growth: Bechtle $BC8 (-0,42 %) Synopsys $SNPS (-3,7 %)
• 
  ETFs: MSCI World $XDWD (-0,98 %)  Nikkei 225 $XDJP (+0,1 %)  und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP (-0,99 %)
• 
  Krypto: Bitcoin $BTC (+0,82 %)  und Ethereum $ETH (+1,91 %)
• 
  Verkäufe gab es im August keine

Ziel 2024:

Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr steht mein Depot aktuell bereits bei ~312.000€.

Allerdings steht mein Depot nach den ersten Handelstagen im September nur noch bei 304.000€. Gegenüber dem Stand per Ende Juni von 320.000€ ist das mittlerweile doch ein deutlicher Rückgang im Gesamtvermögen.

Daher bleibt es spannend, wie die weitere Kursentwicklung im letzten Drittel des Jahres ausfallen wird. Sollten wir nach einem schwachen September eine Jahresendrallye erhalten, bin ich allerdings optimistisch für mein Ziel.

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