$KTN (-1,29 %) Ich möchte euch heute mal Kontron etwas genauer vorstellen, da sowohl fundamental als auch im Chart eine interessante Zone erreicht wurde.

Kontron ist ein grob gesagt ein Fullstackanbieter (Hard- und Software) von IoT Lösungen.

Trends die Kontron bespielt:

• IoT
• Industrie 4.0 (also vernetzte Produktionsmaschinen)
• Automatisierung
• Transport (IoT-Datenvernetzung für Züge)
• Defense (vor allem sichere Kommunikationslösungen)
• Energie und Smart Home (hier könnte man auch KI sehen)

Kontron bietet mit KontronOS ein sicheres IoT-Betriebsystem an, welches speziell für Maschinen entwickelt wurde.

KontronGrid erlaubt es bis zu einer Millionen IoT-Geräte miteinander zu verbinden.

Kontron hat letzes Jahr die Katek-Group übernommen, wodurch smart Home Anwendungen und intelligente Energiesteuerung (E-Autos, Photovoltaik) als zusätzliche Bereiche gewonnen wurden.

Kontron macht ein Großteil des Umsatzes (über 80%) in Europa und den Rest vor allem in USA und China. Der Europaumsatz wächst deutlich schneller.

Zusammenfassung/Investmentthese:

Kontron ist ein sehr breit aufgestellter Industriekonzern, welcher vernetzte Technologien für die Produktion, Verteidigung und Energie (hier wurde auch mal KI genannt) herstellt und wartet. Dabei gibt es ein immer größeren Softwareanteil, was die Margen langsam steigen lässt (Bruttomarge liegt jetzt bei ca. 36-40%).

Kontron konnte in den vergangenen Monaten (und auch heute) neue Aufträge vermelden:

• bei Automobilhersteller für 5G-Kommunikationsmodule für die Vernetzung von Fahrzeugen (Volumen ca. 250M€)
• im Bereich Verteidigung für hochperformante Kommunikations-Recheneinheiten für Überwachung (Volumen ca. 165M€)
• im Bereich Verteidigung für Sensoren für die autonome Flugverkehrskontrolle (20M€)
• im Bereich Transport für eine innovative Plattform für Stellwerksysteme

Ebenfalls gibt es eine Zusammenarbeit mit Qualcomm $QCOM (-4,11 %) um die Bereiche Edge Computing und künstliche Intelligenz zu revolutionieren.

Der Auftragsbestand wächst stetig und das Unternehmen bespielt wirklich fast jeden Trend. Dabei gibt es laut eigenen Aussagen hohe Eintrittsbarrieren.

Hier der Kommentar vom CEO:

„Kontron hat sich zum globalen Technologieführer von IoT-Technologien entwickelt. Mit unserem sicheren Betriebssystem KontronOS, innovativen Lösungen für ultraschnelle 5G-Datenkommunikation und unseren de facto IoT-Standards für Spezialmärkte wie Bahntechnik, Verteidigung und intelligente Ladetechnik treiben wir Zukunftsanwendungen wie Künstliche Intelligenz voran – basierend auf riesigen Datenmengen, die nur IoT-fähige Geräte liefern können. So stehen wir erst am Beginn eines vielversprechenden Wachstumszyklus in der IoT-Technologie.“

Kontron ist zurzeit relativ günstig bewertet mit einen KGV von 14.5 und einen Forward KGV von 11 (5 Jahresschnitt: 19). Umsatzwachstum der nächsten Jahre soll um die 10% liegen, während der Gewinn um 20%pa wachsen soll. Die Aktie hat bis jetzt keine grandiose Rendite gemacht und bewegt sich seitwärts, allerdings hat sie in den letzten Monaten ziemlich angezogen. Es gibt ein Widerstand bei ca. 22-22.5€ der mehrfach getestet wurde (und auch ATH ist). Dazu gibt es eine Dividendenrendite von 3.2%. Die Dividende soll auch weiter kräftig wachsen.

PS: Kontron sitzt auf einen riesigen Datenschatz (durch die ganzen IoT-Maschinen etc). Man könnte den heben und hier auch KI benutzen für z.B. digitale Zwillinge oder um die Produktion zu optimieren, ähnlich wie $SIE (-0,45 %) Siemens das grad macht

$AMD (-2,29 %)

Insider kauft Aktien im Wert von 500.000 zum

Es ist das erste Mal seit Lisa Su im Jahr 2012, dass ein AMD-Insider Aktien kauft

Wie der legendäre Investor Peter Lynch sagt:

„Insider verkaufen ihre Aktien aus den verschiedensten Gründen, kaufen sie aber nur aus einem: Sie glauben, der Preis werde steigen. ✌️🚀

$NVDA (-3,63 %)
$AVGO (-3,16 %)
$QCOM (-4,11 %)
$ASML (-0,72 %)
$TSM (-0,58 %)

Aufbauend auf meinem Post von gestern…

(https://getqu.in/xnw3fe/)

möchte ich in diesem Beitrag mehr zum Übergang vom KI-Infrastrukturausbau hin zum Inferenz-Markt, unter Berücksichtigung meiner persönlichen Einschätzung und Nutzung einiger Quellen schreiben. Genannte Aktien stellen keine Anlageberatung dar. Die Zeilen sollen wie immer Impulse geben um die möglichen Gewinner von morgen zu verstehen.

In den letzten Jahren und auch aktuell fließt ein Großteil der Investitionen in den Aufbau der Infrastruktur für Künstliche Intelligenz.

Tech-Giganten und Cloud-Anbieter haben riesige Rechenzentren errichtet, um die Trainingsphase von KI-Modellen wie GPT‑4 oder Gemini zu ermöglichen [1]. 

Doch nun zeichnet sich ein Paradigmenwechsel ab: Der Fokus verlagert sich vom teuren Training hin zum Inferenzmarkt, also zur praktischen Nutzung und Monetarisierung von KI-Modellen, da die generellen KI-Modelle irgendwann zur „Commodity“ werden.

Wenn man sagt, dass KI zur Commodity wird, bedeutet das, dass Künstliche Intelligenz, zunehmend zu einer Standardtechnologie wird, die für viele Unternehmen und Branchen leicht verfügbar und zugänglich ist, ähnlich wie Elektrizität, Internet oder Cloud-Computing heute.

Standardisierung und Verfügbarkeit

• KI-Lösungen werden so weit standardisiert, dass Unternehmen sie ohne tiefgreifendes Fachwissen einsetzen können.
• Statt individuell entwickelte KI-Systeme zu erstellen, greifen Unternehmen auf vorgefertigte Lösungen oder Plattformen zurück (z. B. KI-Modelle, APIs oder Dienste von Unternehmen wie OpenAI, Google oder Microsoft).

Niedrigere Kosten

• Durch Skaleneffekte und technologische Fortschritte werden KI-Systeme günstiger und damit für mehr Unternehmen erschwinglich.
• Cloud-Anbieter wie AWS, Azure oder Google Cloud bieten KI-Tools als pay-as-you-go-Dienste an, was die Einstiegshürden für kleinere Firmen senkt.

Breite Einsatzmöglichkeiten

• KI wird in allen möglichen Branchen genutzt, von Logistik über Finanzen bis hin zu Gesundheitswesen und Landwirtschaft.
• Technologien wie Bild- und Sprachverarbeitung, automatisierte Entscheidungsfindung oder Datenanalyse werden zur Grundlage für Innovationen.

Verlust von Wettbewerbsvorteilen

• Wenn KI für alle Unternehmen gleichermaßen verfügbar ist, verlieren diejenigen, die früher führend waren, ihren einzigartigen Wettbewerbsvorteil.
• Der Unterschied liegt dann nicht mehr in der Nutzung von KI an sich, sondern in der effizienten und kreativen Anwendung der Technologie.

Langfristige Bedeutung

• KI als Commodity führt zu einer Demokratisierung von Technologie, bei der jedes Unternehmen Zugang zu denselben Basistools hat.
• Wettbewerb wird sich darauf verlagern, wer KI besser einsetzt, anstatt darauf, wer sie besitzt oder entwickelt.
• Gleichzeitig könnten neue Differenzierungsmerkmale entstehen, etwa durch branchenspezifische Anpassungen oder einzigartige Daten.

In der Praxis bedeutet das: KI ist nicht mehr die exklusive Domäne von Tech-Giganten, sondern ein Werkzeug, das jeder nutzen kann, um Innovationen voranzutreiben.

📈 Warum der Shift zum Inferenzmarkt unvermeidlich ist

Von Training zu Inferenz: Wo liegt der Unterschied?

Training:

KI-Modelle werden mit enormen Datenmengen trainiert, ein rechenintensiver Prozess, der spezialisierte Hardware wie GPUs und TPUs benötigt. Unternehmen wie Nvidia, AMD und Broadcom profitieren in dieser Phase stark vom Boom der Rechenzentren.

Inferenz:

Nach Abschluss des Trainings müssen die Modelle in der realen Welt eingesetzt werden, sei es durch Chatbots, Sprachassistenten oder Bildverarbeitung. Hier zählt vor allem die Effizienz, da KI in Echtzeit auf Millionen von Anfragen reagieren muss. 

Kapitalverlagerung: Das Geld folgt der Monetarisierung

Infrastrukturaufbau abgeschlossen:

Der Aufbau der Trainingsinfrastruktur ist kostenintensiv, aber nach einer bestimmten Phase geht der Fokus auf Optimierung und effizientere Nutzung über sparsames Training oder spezialisierte Chips.

Energieeffizienz und Kostenoptimierung:

Unternehmen suchen nach Lösungen, die nicht nur leistungsstark, sondern auch energieeffizient und kostengünstig sind, ein entscheidender Faktor für die Maximierung der Margen.

🔮 Der Wachstumsmarkt der Zukunft

Der Inferenzmarkt expandiert rasant, da KI-Anwendungen in immer mehr Lebens- und Arbeitsbereiche vordringen:

Automatisierter Kundenservice:

Chatbots und virtuelle Assistenten ersetzen klassische Callcenter und bieten rund um die Uhr Unterstützung (z.B. IBM watsonx Assistant) [2]. 

Medizinische Diagnostik:

KI-gestützte Bildanalysen verbessern die Diagnostik und ermöglichen personalisierte Therapien [3].

Sprachmodelle & Generative KI:

Anwendungen wie ChatGPT oder Google Bard revolutionieren den Bereich der generativen KI.

Industrie 4.0 & Automatisierung:

Smart Factories und Predictive Maintenance steigern die Effizienz in der Produktion [4].

🏆 Die Profiteure des Inferenz-Marktes - wie sind die Big Techs aufgestellt?

📌 AMD
$AMD (-2,29 %) Der Herausforderer von Nvidia im Inferenzbereich

Technologie:

• AMDs MI300X gilt als direkter Konkurrent zu Nvidias H100 und bietet Vorteile in Bezug auf Energieeffizienz und Kosten [5].

Marktaussichten:

• Mit einer starken Positionierung im Cloud- und Rechenzentrumsbereich könnte AMD im wachsenden Inferenzmarkt Marktanteile gewinnen 

Nvidia $NVDA (-3,63 %) Vom Trainings- zum Inferenzkönig?

Dominanz im Trainingsmarkt:

• Nvidia dominierte bislang mit den A100- und H100-GPUs den Trainingssektor [6].

Wechsel zum Inferenzbetrieb:

• Mit neuen Software-Optimierungen wie TensorRT und spezialisierten Hardwarelösungen wie den Grace Hopper Superchips bereitet sich Nvidia darauf vor, auch im Inferenzbereich führend zu sein.

Google
$GOOGL (-2,28 %) TPUs als Inferenzlösung der Zukunft

Eigene KI-Chips:

• Google setzt auf eigene Tensor Processing Units (TPUs), um Inferenzkosten in der Cloud zu senken [7].

Anwendungsbreite:

• Optimierte Inferenzchips spielen eine wesentliche Rolle in Google Cloud sowie bei YouTube AI-Empfehlungen.

Amazon
$AMZN (-2,39 %) Der Cloud-Riese mit eigener KI-Hardware

Inferentia-Chips:

• Amazons speziell entwickelte Inferentia-Chips sind auf den kostengünstigen Betrieb von KI-Inferenzlösungen ausgelegt [8].

Marktdurchdringung:

• Mit einer stetig wachsenden Anzahl an AWS-Kunden, die maßgeschneiderte KI-Inferenzlösungen nutzen, bleibt Amazon ein zentraler Player im KI-Sektor.

Microsoft
$MSFT (-1,57 %) Profiteur durch OpenAI & Azure AI

Partnerschaft mit OpenAI:

• Die enge Kooperation mit OpenAI positioniert Microsoft als einen der größten Anbieter von Inferenzlösungen.

Azure AI:

• Mit Azure AI baut Microsoft eine leistungsfähige Cloud-Infrastruktur für generative KI auf.

Zukünftige Entwicklungen:

• Eigene KI-Chips könnten langfristig die Abhängigkeit von externen Anbietern wie Nvidia verringern.

Broadcom
$AVGO (-3,16 %) Der „Hidden Champion“ für Inferenz-Netzwerke

Netzwerktechnologie:

• Broadcoms Hochgeschwindigkeits-Netzwerktechnologie ermöglicht die schnelle Datenverarbeitung, die für KI-Inferenz entscheidend ist.

Marktführerschaft:

• Als führender Anbieter von Netzwerkchips in Hyperscale-Rechenzentren profitiert Broadcom vom wachsenden Bedarf an KI-optimierten Lösungen.

Qualcomm
$QCOM (-4,11 %) Inferenz auf dem Edge-Markt

Edge Computing:

• Neben der Cloud wird Inferenz auch auf mobilen Geräten und IoT-Systemen benötigt. Qualcomm bietet dafür leistungsstarke, energieeffiziente KI-Chips.

Smartphone-Anwendungen:

• Insbesondere der Einsatz von Snapdragon AI-Prozessoren in Smartphones macht Qualcomm zu einem wichtigen Player im Edge-Bereich.

🎯 Fazit: Der Inferenzmarkt kann der neue Goldrausch der KI sein

Der KI-Boom ist noch lange nicht vorbei, er verlagert sich lediglich. Während der Ausbau der Infrastruktur den Grundstein legte, stehen nun die kontinuierlichen Einnahmen aus Inferenzlösungen im Vordergrund.

• Unternehmen, die sich auf energieeffiziente und leistungsfähige Inferenz-Hardware spezialisieren, besitzen langfristiges Wachstumspotenzial.

• Anbieter mit eigenen KI-Lösungen können durch Kostensenkung und Margenverbesserung massiv profitieren.

• Firmen wie Broadcom liefern das technologische Fundament für schnelle und zuverlässige KI-Inferenz.

Der Inferenzmarkt ist längst Realität und kein kurzfristiges Phänomen. 

❓Welche Unternehmen, seht ihr neben den Big Playern als Profiteure?

im gestrigen Post habe ich zum Ende meine persönliche Depot-Aufstellung zum Thema KI-Revolution kurz dargestellt.

Danke fürs Lesen! 🤝

__________

Quellen: 

[1]

https://datacentremagazine.com/it/gartner-why-global-it-spending-will-hit-us-5-61tn-in-2025

[2]

https://www.ibm.com/de-de/products/watsonx-assistant?utm_content=SRCWW&p1=Search&p4=43700081249081072&p5=e&p9=58700008827051052&gclsrc=aw.ds&gad_source=1&gbraid=0AAAAA-oK3j5oGHzEFRXtK5errGcJ_JurZ&gclid=CjwKCAiAnpy9BhAkEiwA-P8N4u6i5OsTL36ctZDn93JgG58kV90ckf7U6o2QKeKPSUqqwHSw3MxoaRoC2IwQAvD_BwE

[3]

https://www.mckinsey.com/featured-insights/themes/whats-next-in-ai-and-healthcare

[4] https://www.deloitte.com/de/de/issues/innovation-ai/industrie-40.html

[5] https://www.amd.com/de/products/accelerators/instinct/mi300/mi300x.html

[6]

https://www.nvidia.com/en-us/data-center/

[7]

https://cloud.google.com/tpu

[8]

https://aws.amazon.com/de/ai/machine-learning/inferentia/

$QCOM (-4,11 %)

Hallo meine Lieben, meine persönliche Meinung zu dem Bericht wäre. "Nachdem die Übernahme Gerüchte von Intel verstummt sind, versucht Qualcomm Intel hier immer mehr Marktanteile wegzunehmen und vielleicht auch zu verdrängen. Und somit am Ende vielleicht sehr günstig Intel übernehmen zu können".

Der Chipgigant Qualcomm hat erstmals Angaben darüber gemacht, wie weitverbreitet Windows-PCs mit seinen erst seit Mitte 2024 verfügbaren neuen ARM-Prozessoren der neuen Snapdragon X-Serie sind. In den USA kommt man demnach auf 10 Prozent Marktanteil - in einer Nische.

Qualcomm sieht sich auf einem guten Weg

Wie Qualcomm-Chef Christiano Amon anlässlich der Bekanntgabe der jüngsten Geschäftszahlen des Unternehmens verlauten ließ, sehen Marktforscher wach­sen­de Marktanteile für die neue Generation der ARM-basierten Windows-PCs. Dabei berief er sich auf Angaben der Firma Circana, zu der auch die auf Markt­ana­ly­sen spezialisierte NPD Group gehört.

Deren Statistiken zufolge sollen laut Amon aktuell etwa 10 Prozent der Verkäufe von Windows-Laptops in den USA im Preisbereich jenseits der Marke von 800 US-Dollar auf ARM-basierte Systeme mit den Prozessoren der Qualcomm Snap­dra­gon X-Reihe entfallen. Was zunächst nicht überragend wirkt, ist auf den zweiten Blick durchaus eine gewisse Leistung.

Genaue Stückzahlen bleiben offen

So ist zu bedenken, dass Qualcomm und seine Partner mit den neuen Snap­dra­gon-Lap­tops in den letzten Wochen ausschließlich noch im Preissegment nördlich der 800-Dol­lar-Mar­ke unter­wegs waren. In diesem Markt bewegen sich unter anderem di­ver­se High-End-Geräte, darunter auch Gaming-Systeme.

Genaue Angaben über die Zahl der welt­weit oder in den USA verkauften Win­dows-PCs mit Snapdragon-Plattform machte auch der Qualcomm-Chef freilich nicht. Man befinde sich noch am Anfang der Ent­wick­lung. Anfangs habe man sich auf den Consumer-Markt konzentriert und strebe nun in das Business-Segment, so Amon.

Aktuell gibt es mehr als 80 PC-Designs mit Snapdragon-Prozessoren der neuen Generation, die sich bereits im Markt gibt oder sich noch in der Entwicklung befinden. Bis 2026 will Qualcomm die Zahl zusammen mit seinen Partnern unter den PC-Herstellern auf rund 100 Designs steigern. Gleichzeitig sehe man auch eine positive Entwicklung bei der Adaption von Software für die neuen Windows-PCs mit ARM-Chips, hieß es weiter.

https://m.winfuture.de/news/148667

• $QCOM (-4,11 %) , Der Chiphersteller meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz von $11,67 Milliarden, was einem Anstieg von 17 % im Jahresvergleich entspricht.

• Gewinn von $3,18 Milliarden bzw. $2,83 pro Aktie, was die Schätzungen von Visible Alpha übertraf.

Der Anstieg wurde durch die wachsende Nachfrage nach Chips in Handgeräten unterstützt, was auf eine beginnende Erholung des Smartphone-Marktes hindeutet.

Diese Geräte sind ein wichtiger Treiber für Qualcomms Geschäft, da das Unternehmen eine Reihe namhafter Firmenkunden beliefert, darunter Chinas Vivo und Xiaomi (OTC:XIACF) sowie den iPhone-Hersteller Apple (NASDAQ:AAPL).

Liebe Freunde von Getquin,

Ich bin normalerweise ein stiller Leser, aber wenn jeder nur liest, gibt es irgendwann keinen Lesestoff mehr, oder? Also möchte ich heute meine Geschichte mit euch teilen.

Die Anfänge:

Es fällt mir schwer, genau zu sagen, wann meine Reise begann, aber ich weiß, dass ich schon als Kind eine Faszination für Geld entwickelt habe. Mein erstes „Investment“ war mit etwa 7 oder 8 Jahren, als ich von meinem eigenen Taschengeld eine Goldunze kaufte. Zu dieser Zeit hatte niemand in meiner Familie etwas mit Investments am Hut, aber ich hatte es in der Bank meiner Mutter gesehen, als ich sie oft dorthin begleitete. Ich war von den glänzenden Münzen fasziniert und wollte wissen, wie ich selbst ein Stück davon haben konnte.

Rund um die Jahrtausendwende erlebte ich dann, wie mein Vater, zusammen mit einem „tollen“ Bankberater, die gesamten Familien-Ersparnisse mitten in der Dotcom-Blase investierte. Die Folge: Ein massiver Verlust innerhalb weniger Monate. Doch meine Mutter, die zu dieser Zeit zu Hause war, kämpfte hart und konnte die Verluste auf wundersame Weise wieder ausgleichen. Ich war damals etwa 9 oder 10 Jahre alt und beobachtete, wie sie jeden Tag vor dem PC saß und auf die Zahlen schaute. Ab diesem Moment war ich angefixt! Ich begann, in einer Excel-Tabelle zu tracken, welche Aktien ich zu welchem Preis gekauft hätte und beobachtete gespannt jeden Tag nach der Schule die Entwicklung meiner fiktiven Investments.

Die ersten Jahre:

Meine Mutter hörte nach etwa einem Jahr Daytrading auf und ging wieder arbeiten. Für mich war das Thema Aktien jedoch bis zu meinem 26. Lebensjahr kein Thema mehr.

Der Einstieg in echte Aktien:

2018, im Sommer, als eingefleischter Juventus-Fan, las ich von einem Artikel über den Transfer von CR7 und wie die Juventus-Aktie durch die Decke ging. Da war ich wieder dabei! Zu diesem Zeitpunkt hatte ich jedoch nur ein geringes Einkommen als Werkstudent. Mein Vater, der mit seinen Investitionen in der Vergangenheit gescheitert war, schenkte mir 2.000 € – und ich kaufte Juventus-Aktien. Allerdings musste ich ihm hoch und heilig versprechen, dass ich nie wieder in Aktien investieren würde. Wie die Geschichte ausging? Der „Trade“ mit Juventus war ein Erfolg, aber ich musste zum ersten Mal Steuern zahlen – und das hasse ich bis heute.

Die ersten Verluste:

Nach meinem Juventus-Abenteuer begann ich, mich intensiver mit der Materie auseinanderzusetzen. Ich probierte mich mit Empfehlungen aus dem „Aktionär“ und setzte bei kleineren Trades immer wieder auf Einzelaktien. Es war mehr ein Spiel, aber ich blieb in der Regel eher profitabel – mal ein paar Prozent Gewinn, mal ein paar Prozent Verlust. Durch die Gewinne und zusätzliche Einzahlungen baute ich mein Depot auf 18.000 € auf, bis mich dann Wirecard erwischte. Am Ende musste ich einen Verlust von rund 6.000 € hinnehmen. Das war zwar schmerzhaft, aber nicht existenzbedrohend – und ich habe aus diesem Fehler viel gelernt. Besonders das ständige Nachkaufen war mein Fehler. Wenn ich es bei der ursprünglichen Position von 1.500 € belassen hätte, wäre der Verlust wahrscheinlich nicht so dramatisch gewesen.

Nicht aufgeben:

Nach dem Wirecard-Debakel überdachte ich meine Strategie radikal. Ich setzte verstärkt auf konservative Unternehmen, regelmäßige Dividendenzahler und wenig Wachstum. Doch auch hier musste ich feststellen, dass ich schlechter als der Markt abschnitt. Also passte ich meine Strategie weiter an und verfolgte einen langfristigen Ansatz. Mittlerweile konnte ich meine Verluste langsam wieder ausgleichen.

Der Clean Cut – Neustart:

Im Sommer 2023 benötigte ich mein gesamtes Vermögen für ein privates Wohnprojekt und entschied mich, einen echten „Neuanfang“ zu wagen. Ich verkaufte sämtliche Positionen in meinem Depot und ließ nur noch meine ETF-Sparpläne bei TradeRepublic weiterlaufen.

Die Neuzeit:

Als das Wohnprojekt abgeschlossen war, wollte ich mit dem übrig gebliebenen Geld ein neues Depot aufbauen – und hier seht ihr nun das Ergebnis. Mein Ziel ist es, Unternehmen zu finden, die stark wachsen und über einen soliden Burggraben verfügen. Dividenden sind zwar schön, aber kein Muss. Mein Depot enthält außerdem defensive, langweilige Titel als gesunde Beimischung. Parallel versuche ich, meine ETF-Positionen durch einmalige Käufe weiter auszubauen – die regelmäßigen ETF-Sparpläne habe ich Ende Januar 2025 gestoppt. Nebenbei habe ich auch ein bisschen in Krypto und Gold investiert. Weitere Investments habe ich in Lego (500 €), Pokémon (1.000 €) und Counterstrike-Cases (3.000 €) getätigt, aber diese sind nicht Teil der öffentlichen Liste – das wäre mir dann doch zu aufwendig.

Funfact:

Meine Cashquote war seit meinem ersten Börseneinstieg (2018) nie höher als 3.000 €. Aktuell ist das eine Ausnahme, weil ich für den kommenden Nachwuchs eine Cashreserve aufbauen möchte.

Ziel:

Ich habe kein konkretes, festgelegtes Ziel, wenn es um meine Investments geht. Es ist eher ein Hobby für mich. Es macht mir einfach Spaß, zu sehen, wie mein Portfolio wächst und wie ich spannende Unternehmen begleiten darf und ein kleiner Teil davon zu sein, wenn sie sich entwickeln. Für mich fühlt sich das ein bisschen wie Sammeln an: Ich habe Freude daran, interessante Unternehmen zu entdecken, in sie zu investieren und zu beobachten, wie sie sich langfristig entfalten.

Dankeschön:

Ein großes Dankeschön geht an Goldesel Investing und Markus Koch, die mich seit meinen ersten Börsenschritten begleiten. Ohne euch wäre die Aktienkultur im deutschsprachigen Raum sicher nicht so stark ausgeprägt! Und natürlich auch ein Dankeschön an Getquin – ich habe immer von so einer Plattform geträumt! 0% Bullshit, 100% Investments.

Ich hoffe, die überarbeitete Version gefällt dir! Der Text ist nun klarer strukturiert, liest sich flüssiger und behält dennoch deinen persönlichen Stil bei.

Gerne um Feedback, ob euch meine Story gefallen hat!

Ein kleiner Hinweis: Mein Bitpanda-Depot hat eine längere Historie, aber ich war zu faul, alles manuell einzupflegen. Außerdem wollte ich die Historie nicht übernehmen, da ich, wie gesagt, mit November 2023 ein neues Kapitel in meiner Investmentgeschichte aufschlagen wollte. Overall ist aber meine Crypto Schiene mit 3000-4000€ im Plus.

$CSPX (-1,14 %)
$ETH (+1,82 %)
$BLK (-1,16 %)
$GS (-2,21 %)
$XDWD (-0,98 %)
$V (-0,16 %)
$MC (+0,4 %)
$MS (-1,6 %)
$QCOM (-4,11 %)
$JNJ (+2,12 %)
$ASML (-0,72 %)
$RBOT (-2,12 %)
$LOCK (-1,22 %)
$MRK (+2,28 %)
$UNP (-0,01 %)
$NKE (-0,48 %)
$QDV5 (-0,66 %)
$MA (-0,3 %)
$TGT (-2,56 %)
$PEP (+3,26 %)
$NU (-11,11 %)
$AAPL (+0,26 %)
$TSLA (-4,32 %)
$DOGE (+2,13 %)
$BTC (+0,68 %)
$BRK.B (-0,13 %)
$PEPE (+1,57 %)

Im folgenden Post möchte ich die neuen US-Zölle und ihre potenziellen wirtschaftlichen Folgen aufzeigen. Dabei werden die Hintergründe und die möglichen Auswirkungen auf Inflation und Unternehmen, sowie die Gewinner und Verlierer an der Börse behandelt.

Auch hier gilt, dass genannte Aktien natürlich keine Anlageberatung darstellen, sondern lediglich als Beispiele für mögliche Profiteure oder Verlierer von sich zuspitzenden Handelsbeschränkungen dienen. Historische Entwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Renditen.

__________

In diesem Post:

• Einfluss auf die Inflation
• Neue Zölle in Kraft
• Reaktion der Länder
• Folgen für Weltwirtschaft
• Gewinner & Verlierer
• Investmentchancen

__________

Das Thema „Zölle“ ist aktuell nicht nur in den Medien sehr präsent, sondern auch in den vergangenen Earnings Calls der Unternehmen aus dem S&P 500, wurde der Begriff „Tariffs“, also Zölle gemeint, bereits mit starkem Anstieg thematisiert, was nachfolgende Grafik zeigt [1].

Die Grafik zeigt, dass die Diskussion über Zölle im Laufe der letzten Monate verstärkt zugenommen hat und einen immer stärkeren Einfluss auf die Aussichten in den Geschäftsberichten der Unternehmen einnimmt.

Die Daten werden als dreimonatiger Durchschnitt dargestellt und in verschiedenen Sektoren unterteilt, darunter z.B. Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgüter, Informationstechnologie usw. 

Ich bin gespannt, wie sich die Börsen in der kommenden Woche verhalten werden. Neben der laufenden Berichtssaison wird sicherlich das Thema „Zölle" dominierend sein.

Nachdem nach Amtseintritt von Trump die angekündigten harten Zölle nicht direkt durchgesetzt wurden und es ein „leichtes“ Aufatmen gab, könnte es jetzt eine neue Reaktion an den Märkten geben, wie sie bereits Freitag Abend leicht zu spüren war, als die Märkte gegen Abend drehten.

Ein sich androhender Handelskonflikt könnte, nicht nur einzelne Unternehmen treffen, sondern auch die Inflation in den USA weiter anheizen: 

💰 Einfluss auf die Inflation

Die Deutsche Bank hat am 31. Januar bereits eine Prognose zu möglichen Auswirkungen von Zöllen auf die Inflationsrate gestellt [2]:

Die Grafik vergleicht die aktuelle Prognose mit der Prognose vor der Ära „Trump“ und berücksichtigt verschiedene Szenarien für die Weitergabe von Zöllen (Pass-Through) durch Kanada und Mexiko. 

Es werden zwei Szenarien betrachtet: eines mit einer 50% Weitergabe der Zölle (zusätzliche Erhöhung in dunkel grün dargestellt) und eines mit einer 75% Weitergabe (hellgrün). Deutlich wird dass die Inflationsrate demnach in diesem Jahr wieder saftig ansteigen könnte und bis 2027 wieder absinkt.

🛃 Neue Zölle in Kraft & weitere Maßnahmen geplant 

Seit heute, dem 1. Februar 2025, hat die US-Regierung bzw. Donald Trump neue Importzölle auf Mexiko, Kanada und China verhängt:

• 25 % auf Importe aus Mexiko und Kanada
• 10 % auf Importe aus China

Laut der Sprecherin des Weißen Hauses, sind diese Maßnahmen unter anderem eine Reaktion auf das Versäumnis dieser Länder, den Zustrom von Fentanyl und illegalen Einwanderern in die USA zu stoppen. [3]

Doch das ist nur der Anfang:

Ab Mitte Februar werden die USA auch Zölle auf strategische Güter erheben [4], darunter:

• Computerchips 
• Pharmazeutika
• Stahl, Aluminium und Kupfer
• Öl- und Gasimporte (allerdings erst ab dem 18. Februar mit reduzierten 10 % Zöllen, um die US-Benzinpreise nicht sofort zu belasten).

🚨 Trump setzt auf Eskalation - Kanada kündigt Vergeltung an

Am gestrigen Tag versuchten kanadische Regierungsvertreter, darunter Außenministerin Mélanie Joly, in Washington die Zölle noch zu verhindern, vergeblich.

Trump machte vor seinem Abflug nach Mar-a-Lago deutlich [5]:

„Wir haben ein Handelsdefizit von 200 Milliarden Dollar mit Kanada. Warum sollten wir Kanada subventionieren?“

Auch die EU könnte bald ins Visier geraten, denn Trump ließ durchblicken:

„Absolut! Die Europäische Union hat uns so schrecklich behandelt!“

🔄 Reaktion Kanadas:

Premierminister Justin Trudeau kündigte an, dass Kanada nicht nachgeben wird und mit „schnellen und robusten Gegenmaßnahmen“ reagieren werde.

Die Regierung plant eine Vergeltungsstrategie in drei Stufen [5]:

• 1️⃣ Gezielte Strafzölle auf US-Produkte, die aus republikanischen Bundesstaaten kommen (z. B. Orangensaft, Whiskey, Ketchup, Erdnussbutter und Motorräder).

• 2️⃣ Zölle auf Stahlerzeugnisse und Maschinenteile aus den USA.

• 3️⃣ Eskalation: Stopp der Exporte von Öl, Gas und Strom in die USA

Besonders dieser letzte Schritt wäre jedoch ein zweischneidiges Schwert, da Kanada stark von der Energiekooperation mit den USA abhängt.

Wirtschaftsexperten in den USA warnen bereits vor den Folgen eines Handelskriegs [5]:

• Die neuen Zölle könnten die Lebenshaltungskosten eines durchschnittlichen US-Haushalts um 800 Dollar pro Jahr erhöhen.
• Die Öl- und Gaszölle könnten Benzin in den USA um bis zu 20 Cent pro Liter verteuern.

Doch Trump bleibt hart:

„Vielleicht gibt es kurzfristig Störungen, aber langfristig werden die Zölle uns sehr reich und sehr stark machen.“

🌎 Mögliche Folgen für die Weltwirtschaft

(a) Steigende Preise in den USA

• Technologie & Elektronik: Höhere Chippreise treffen Unternehmen wie z.B. Apple $AAPL (+0,26 %) , Dell $DELL und HP $HPQ (-0,12 %) , da viele ihrer Bauteile aus China stammen.

• Gesundheitskosten: Pharmaunternehmen wie z.B. CVS Health $CVS (-2,18 %) und Walgreens Boots Alliance $WBA (-3,09 %) müssen mit höheren Einkaufskosten rechnen.

• Bauwirtschaft & Infrastruktur: Höhere Stahlpreise belasten z.B. Lennar $LEN (-1,45 %) , D.R. Horton $DHI (-1,49 %) und Caterpillar $CAT (-2,26 %) .

(b) Vergeltungsmaßnahmen & neue Handelskriege?

• China könnte Zölle auf US-Produkte verhängen, was z.B. Archer Daniels Midland $ADM (+4,11 %) , Boeing $BA (-1,57 %) und Qualcomm $QCOM (-4,11 %) treffen würde.

• Die EU könnte US-Importe verteuern, was z.B. Tesla $TSLA (-4,32 %) , Ford $F (-0,67 %) und General Motors $GM (-2,75 %) schaden könnte.

(c) Auswirkungen auf den Aktienmarkt

• Volatilität nimmt zu, da Unsicherheiten über die Folgen für verschiedene Industrien bestehen.

• Besonders betroffen: Technologie- und Automobilaktien mit globalen Lieferketten.

🏆 Gewinner & Verlierer - Welche Unternehmen profitieren, welche leiden?

Mögliche Profiteure der Zölle

US-Hersteller von Stahl, Aluminium & Kupfer

• Nucor $NUE (-2,98 %) , U.S. Steel $X (-2,22 %) und Freeport-McMoRan $FCX (-4,12 %) könnten profitieren, da die ausländische Konkurrenz durch die Zölle teurer wird.

Inländische Pharma- und Biotech-Unternehmen

• Pfizer $PFE (+1,91 %) , Moderna $MRNA (+6,04 %) und Eli Lilly $LLY (+0,32 %) könnten Marktanteile gewinnen.

Energieunternehmen mit US-Produktion

• ExxonMobil $XOM (-0,73 %) , Chevron$CVX (-0,58 %) und Expand Energy $CHK (-1,7 %) könnten von steigenden Preisen für US-Öl und -Gas profitieren.

Chip-Produzenten mit US-Fertigung

• Intel $INTC (-4,07 %) und Texas Instruments$TXN (-0,26 %) haben US-Fabriken und könnten Marktanteile gewinnen.

😥 Unternehmen, die unter den Zöllen leiden könnten

Chiphersteller mit globalen Lieferketten

• Apple $AAPL (+0,26 %) , NVIDIA $NVDA (-3,63 %) , AMD $AMD (-2,29 %) sind von Asien-Importen abhängig und könnten höhere Produktionskosten sehen.

Autohersteller mit globalen Zulieferern

• Tesla $TSLA (-4,32 %) , Ford $F (-0,67 %) , General Motors $GM (-2,75 %) stehen unter Druck, weil Bauteile aus Mexiko und Kanada teurer werden könnten.

Unternehmen mit starkem Exportgeschäft

• Boeing $BA (-1,57 %) und Caterpillar $CAT (-2,26 %) leiden unter möglichen Vergeltungszöllen.

US-Einzelhändler mit hohem Importanteil

• Walmart $WMT (-2,31 %) , Target $TGT (-2,56 %) und Nike $NKE (-0,48 %) könnten steigende Preise an Kunden weitergeben müssen.

🧠 Mögliche Investmentstrategien

Defensive Sektoren bevorzugen:

• Versorger (z. B. NextEra Energy $NEE (+2,37 %) , Duke Energy $DUK (+2,62 %) ) und Gesundheitsunternehmen (z. B. UnitedHealth $UNH (-6,94 %) , Johnson & Johnson $JNJ (+2,12 %) ) bleiben stabiler.

Langfristige Chancen im „Reshoring“ nutzen:

• Intel $INTC (-4,07 %) , Eli Lilly $LLY (+0,32 %) , Nucor $NUE (-2,98 %) könnten langfristig profitieren.

Fazit: Eskaliert der Handelskonflikt weiter?

Mit den neuen Zöllen geht Trump auf Konfrontationskurs und Kanada, Mexiko und China bereiten sich auf Vergeltungsmaßnahmen vor. Sollten weitere Zölle auf europäische Waren folgen, könnte sich die Lage noch verschärfen.

❓Was denkt ihr, welche Aktien könnten am stärksten betroffen sein? Welche Profiteure seht ihr? 

Danke fürs lesen! 🤝

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Quellen: 

[1] https://finance.yahoo.com/news/yahoo-finance-chartbook-44-charts-that-tell-the-story-of-markets-and-the-economy-to-start-2025-105856766.html

[2] https://finance.yahoo.com/news/2-charts-show-why-markets-are-skittish-about-trumps-tariff-policy-144318249.html

[3] https://www.faz.net/aktuell/politik/usa-unter-trump/trumps-verhaengt-zoelle-gegen-kanada-mexiko-und-china-110269990.html?

[4]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-01/64440108-trump-usa-werden-ab-mitte-februar-zoelle-auf-computerchips-stahl-sowie-oel-und-gasimporte-erheben-015.htm

[5] https://www.tagesschau.de/ausland/amerika/usa-trump-strafzoelle-100.html

meine Freunde, für den Start in den Februar 2025 kommen nächste Woche wieder einiges auf uns zu 🤯

wie fandet ihr die Earnings diese Woche ?

was erwartet ihr nächste Woche ?

auf welche Unternehmenszahlen seid ihr gespannt ? 🧐

bei mir

Dienstag : $AMD (-2,29 %)
$GOOGL (-2,28 %)
$REGN (+1 %)
$MRK (+2,28 %)

Mittwoch: $QCOM (-4,11 %)
$NOVO B (+5,32 %)

Donnerstag: $AMZN (-2,39 %)
$ELF (+5,42 %)

UP📈 or DOWN 📉 ?

schönes Wochenende euch ! ✌️

$QCOM (-4,11 %)
$SMSD (-1,59 %)

Er gehört zu den schnellsten Smartphone-SoCs überhaupt, hängt in vielen Testszenarien (CPU-Multicore und GPU-Benchmarks) den Apple A18 Pro ab und drosselt unter Dauerlast kaum.

Frischzellenkur für Samsung Galaxy S25, S25+ und S25 Ultra

Samsung frischt die S-Klasse auf: In der 2025er-Auflage gibt es für alle Modelle Qualcomm-Chips. Ansonsten fasst der Hersteller die Hardware nur behutsam an und setzt vor allem auf KI. Davon sollen auch ältere Modelle profitieren.

Update für die S-Klasse: Die neuen Smartphone-Aushängeschilder von Samsung stehen in den Startlöchern. Sie markieren Samsungs Abkehr von den eigenen Prozessoren, alle Angehörigen der S25-Familie erhalten Qualcomms Snapdragon 8 Elite als System-on-Chip (SoC). Dessen Vorgänger, der Snapdragon 8 Gen3, hatte einzig im S24 Ultra gesteckt, hingegen waren das S24 und S24+ mit dem selbst entwickelten Exynos 2400 bestückt.

Der Qualcomm-Chip besteht aus einem Cluster mit zwei Prime-Kernen und einem weiteren Cluster mit sechs Performance-Kernen. Die Prime-Kerne erreichen in der Spitze bis zu 4,32 GHz, die Performance-Kerne bis zu 3,53 GHz. Eine höher taktende Version für Galaxy-Smartphones gibt es diesmal nicht. Doch auch so sollte die Leistung ausreichen. Im Asus ROG Phone 9 konnten wir den Snapdragon bereits ausgiebig testen: Er gehört zu den schnellsten Smartphone-SoCs überhaupt, hängt in vielen Testszenarien (CPU-Multicore und GPU-Benchmarks) den Apple A18 Pro ab und drosselt unter Dauerlast kaum. In allen Modellen kann der Chip auf mindestens 12 GByte Hauptspeicher zugreifen.

https://www.heise.de/select/ct/2025/3/2435413174610973830

Heute fällt mir die Übergewichtung des Halbleitersektor mal wieder auf die Füße.

Von welchen Wert würdet Ihr euch warum trennen. Oder würdet Ihr überall dabei bleiben?

$NVDA (-3,63 %)
$HY9H (-2,48 %) . $QCOM (-4,11 %) . $MU (-4 %)
$ASML (-0,72 %)
$8035 (+0 %)