Moody's

S&P Global Q3 2024 $SPGI (+2,04 %)

Finanzielle Leistung:

S&P Global zeigte im dritten Quartal 2024 eine robuste finanzielle Leistung mit einem Umsatzanstieg von 16 % auf 3.575 Millionen USD. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch starke Leistungen in den Segmenten Ratings und Indizes getragen. Der bereinigte operative Gewinn stieg um 20 % auf 1.744 Millionen USD, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.

Bilanzanalyse:

Die Bilanz zeigt eine stabile finanzielle Position, mit Gesamt Assets in Höhe von 60.368 Millionen USD zum 30. September 2024. Das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der liquiden Mittel auf 1.697 Millionen USD, verglichen mit 1.291 Millionen USD Ende 2023, was auf eine verbesserte Liquidität hindeutet. Allerdings gab es einen leichten Anstieg der kurzfristigen Schulden, was auf steigende finanzielle Verpflichtungen hindeuten könnte.

Gewinn- und Verlustrechnung:

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt einen signifikanten Anstieg des Nettogewinns, was zu einem Anstieg des GAAP verwässerten EPS um 33 % auf 3,11 USD führte. Zudem stieg das bereinigte verwässerte EPS um 21 % auf 3,89 USD, was auf einen höheren bereinigten Nettogewinn zurückzuführen ist.

Cashflow-Analyse:

S&P Globals Cashflow aus operativen Tätigkeiten war stark und betrug im dritten Quartal 1.445 Millionen USD. Der freie Cashflow verbesserte sich auf 1.330 Millionen USD, was auf ein effizientes Cash-Management hinweist. Dennoch stiegen die Ausgaben für Finanzierungstätigkeiten, was auf höhere Abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierung hindeutet.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilität:

Die operative Gewinnmarge des Unternehmens verbesserte sich um 530 Basispunkte auf 40,1 %, während die bereinigte operative Gewinnmarge um 180 Basispunkte auf 48,8 % anstieg. Diese Verbesserungen unterstreichen die gesteigerte Rentabilität und operative Effizienz.

Segmentanalyse:

• Ratings: Der Umsatz stieg um 36 %, was auf eine starke Nachfrage nach Kreditratings zurückzuführen ist.
• Indizes: Der Umsatz wuchs um 18 %, unterstützt durch höhere gebühren, die an Vermögenswerte gebunden sind, sowie von börsengehandelten Derivaten.
• Commodity Insights: Der Umsatz stieg um 9 %, gestützt durch eine starke Leistung im Energiesektor.
• Market Intelligence: Der Umsatz erhöhte sich um 6 %, obwohl der angepasste Margenausblick nach unten revidiert wurde.

Wettbewerbsanalyse:

S&P Global nutzt weiterhin seine starke Marktstellung im Bereich Kreditratings und Indizes. Der strategische Fokus des Unternehmens auf Nachhaltigkeit, Energiewende und generative KI positioniert es vorteilhaft gegenüber Wettbewerbern im sich entwickelnden Marktumfeld.

Prognosen und Managementkommentare:

Das Unternehmen hat seine Prognose für 2024 aktualisiert und rechnet mit einem Umsatzwachstum zwischen 11,5 % und 12,5 %, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem vorherigen Bereich von 8,0 % bis 10,0 % darstellt. Zudem wird eine Expansion der operativen Gewinnmarge erwartet, die zwischen 600 und 650 Basispunkten liegen soll.

Risiken und Chancen:

Zu den wesentlichen Risiken gehören mögliche Auswirkungen durch steigende kurzfristige Schulden und sinkende nicht realisierte Einnahmen, die die zukünftige Umsatzrealisierung beeinträchtigen könnten. Auf der anderen Seite bieten strategische Investitionen in Nachhaltigkeit und KI bedeutende Wachstumschancen.

Zusammenfassung und strategische Implikationen:

Die starke finanzielle Leistung von S&P Global und die strategischen Initiativen deuten auf eine stabile finanzielle Position und erhebliches Wachstumspotential hin. Der Fokus des Unternehmens auf Nachhaltigkeit und KI sowie das robuste Umsatzwachstum positionieren es günstig für einen nachhaltigen Erfolg. Dennoch wird ein sorgfältiges Management der finanziellen Verpflichtungen und der Umsatzrealisierung entscheidend sein, um diesen Wachstumspfad aufrechtzuerhalten. Wenn man den richtigen Preis erreicht, dann definitiv ein Buy-Kandidat neben $MCO (+1,19 %) .

Positive Statements:

• Umsatzsteigerung: S&P Global meldete im dritten Quartal 2024 einen Umsatzanstieg von 16 %, der 3.575 Millionen Dollar erreichte, was auf eine starke Leistung in allen Segmenten hinweist.
• Gewinn pro Aktie: Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie stieg um 21 % auf 3,89 Dollar, unterstützt durch einen Anstieg des bereinigten Nettogewinns um 18 % und eine Reduzierung der verwässerten ausgegebenen Aktien um 2 %.
• Anpassung der Prognose: S&P Global aktualisierte seine Prognose für 2024 und erwartet ein Umsatzwachstum zwischen 11,5 % und 12,5 %, was eine Erhöhung gegenüber dem vorherigen Bereich von 8,0 % bis 10,0 % darstellt.
• Erwartete Margenausweitung: Das Unternehmen rechnet mit einer Ausweitung der operativen Gewinnmarge um 600 bis 650 Basispunkte, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.
• Strategische Ausrichtung: Der strategische Fokus auf den Energiewandel, Nachhaltigkeit und die Nutzung generativer KI soll die Datenfähigkeiten von S&P Global erweitern und das Unternehmen für zukünftiges Wachstum positionieren.

Negative Statements:

• Überarbeitung der Margenprognose: Trotz der insgesamt positiven Leistung wurde die bereinigte Margenausblick für die Market Intelligence-Sparte auf 32,5 % - 33,0 % von zuvor 33,0 % - 34,0 % nach unten korrigiert.
• Kurzfristige Schulden: Die kurzfristigen Schulden des Unternehmens stiegen an, wobei Zahlungen auf kurzfristige Schulden 188 Millionen Dollar betrugen, was auf steigende finanzielle Verpflichtungen hinweisen könnte.
• Finanzierungsausgaben: Die Cashflows, die für Finanzierungstätigkeiten verwendet wurden, erhöhten sich auf 3.280 Millionen Dollar, gegenüber 2.602 Millionen Dollar im Vorjahr, was auf höhere Abflüsse im Zusammenhang mit der Finanzierung hinweist.
• Unearned Revenue: Die nicht realisierten Einnahmen sanken von 3.461 Millionen Dollar zum Ende des Jahres 2023 auf 3.288 Millionen Dollar zum 30. September 2024, was sich möglicherweise auf die zukünftige Umsatzrealisierung auswirken könnte.
• Führungswechsel: Der Führungswechsel, bei dem Martina Cheung zur neuen Präsidentin und CEO ernannt werden soll, bringt Unsicherheiten mit sich, da das Unternehmen diesen Wechsel im Top-Management bewältigt.

Q3 2024 Moody´s $MCO (+1,19 %)

Finanzielle Leistung:

Die Moody's Corporation verzeichnete ein starkes drittes Quartal 2024, mit einem Umsatzanstieg von 23% auf 1,8 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte verwässerte EPS stieg um 32% auf 3,21 US-Dollar, während die bereinigte operative Marge um 320 Basispunkte auf 47,8% zulegte. Diese positive Entwicklung wurde durch bedeutendes Wachstum in beiden Segmenten – Moody's Investors Service (MIS) und Moody's Analytics (MA) – angetrieben.

Bilanzanalyse:

Zum 30. September 2024 meldete Moody's Gesamtvermögenswerte von 15,769 Milliarden US-Dollar, davon 2,642 Milliarden US-Dollar in liquiden Mitteln. Das Eigenkapital der Aktionäre blieb mit 4,068 Milliarden US-Dollar solide, was die starke finanzielle Lage des Unternehmens unterstreicht.

Gewinn- und Verlustrechnung:

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt ein robustes Wachstum sowohl beim Umsatz als auch bei der Rentabilität. Der Umsatz von MIS stieg um 41%, während MA einen Anstieg von 7% verzeichnete. Das Betriebsergebnis des Quartals lag bei 738 Millionen US-Dollar, was einer operativen Marge von 40,7% entspricht.

Cashflow-Analyse:

Moody's generierte in den ersten neun Monaten 2024 einen operativen Cashflow von 2,164 Milliarden US-Dollar, was einen signifikanten Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt. Der freie Cashflow belief sich auf 1,921 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch das starke Wachstum des Nettogewinns.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilität:

Die bereinigte operative Marge des Quartals erreichte 47,8%, verglichen mit 44,6% im Vorjahr. Die Prognose für das bereinigte verwässerte EPS für das Gesamtjahr wurde auf eine Spanne von 11,90 bis 12,10 US-Dollar angehoben, was ein Wachstum von etwa 21% im Vergleich zum Vorjahr bedeutet.

Segmentanalyse:

• Moody's Investors Service (MIS): Verzeichnete ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 41%, wobei die transaktionalen Umsätze um 70% zulegten. Die bereinigte operative Marge von MIS lag bei starken 59,6%.
• Moody's Analytics (MA): Verzeichnete einen Umsatzanstieg von 7% sowie ein Wachstum des wiederkehrenden Jahresumsatzes (ARR) und der wiederkehrenden Umsätze von jeweils 9%. Die bereinigte operative Marge von MA betrug 30,3%.

Wettbewerbsanalyse:

Moody's stärkt weiterhin seine Wettbewerbsposition, insbesondere im Ratinggeschäft, das einen Umsatzanstieg von 41% verzeichnete. Zudem erweitert das Unternehmen seine Fähigkeiten im Bereich Privatkredite und nachhaltige Finanzierungen und positioniert sich so für zukünftiges Wachstum in diesen Bereichen.

Prognosen und Management-Kommentare:

Das Unternehmen hat seine Prognose für das Umsatzwachstum von MIS für das Gesamtjahr auf den hohen 20%-Bereich angehoben, mit einer bereinigten operativen Marge von 59%-60%. Für MA bleibt die Prognose für das ARR-Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich, mit einer bereinigten operativen Marge von 30%-31%. Das Management äußerte sich optimistisch in Bezug auf zukünftiges Wachstum, unterstützt durch zyklische und strukturelle Rückenwinde, wie etwa Refinanzierungswellen und erhöhte M&A-Aktivitäten.

Risiken und Chancen:

• Risiken: Eine langsamer als erwartete Einführung von GenAI-Technologien durch große Finanzinstitute sowie ein möglicher Rückgang der transaktionalen Einnahmen bei Moody's Analytics stellen Risiken dar.
• Chancen: Die Expansion in den Privatkredit- und nachhaltigen Finanzmarkt bietet erhebliches Potenzial, wobei die verwalteten Vermögenswerte im Bereich Privatkredite bis 2028 auf bis zu 3 Billionen US-Dollar anwachsen könnten.

Zusammenfassung und strategische Implikationen:

Moody's lieferte ein rekordverdächtiges Quartal mit starkem Wachstum in allen Segmenten. Die strategische Ausrichtung des Unternehmens, insbesondere im Bereich Privatkredite und nachhaltige Finanzierungen, positioniert es gut für zukünftiges Wachstum. Dennoch müssen Herausforderungen wie die langsamere Einführung von GenAI und mögliche Rückgänge bei transaktionalen Einnahmen angegangen werden. Insgesamt ist Moody's gut aufgestellt, um von günstigen Marktbedingungen zu profitieren und blickt optimistisch auf weiteres Wachstum. 

Ich versuche zumindest einen günstigen Einstieg zu finden und hoffe, es klappt.

5 Positive und 5 negative Aspekte

Positive Aussagen:

• Die Moody's Corporation verzeichnete einen beeindruckenden Umsatzanstieg von 23% auf 1,8 Milliarden US-Dollar und markierte damit ein rekordverdächtiges Quartal.
• Das bereinigte verwässerte EPS stieg um 32% auf 3,21 US-Dollar und unterstreicht die starke Profitabilität des Unternehmens.
• Das Segment Moody's Investors Service (MIS) erzielte einen herausragenden Umsatzanstieg von 41%, wobei die transaktionalen Umsätze um 70% zulegten, was das globale Emissionswachstum von 51% deutlich übertraf.
• Moody's Analytics (MA) meldete ein solides Wachstum von 9% sowohl beim ARR als auch bei den wiederkehrenden Umsätzen, wobei die Linie „Decision Solutions“ mit einem Anstieg des ARR um 12% an der Spitze stand.
• Das Unternehmen erhöhte seine Jahresprognose für das Umsatzwachstum von MIS auf den hohen 20%-Bereich und die bereinigte operative Marge auf 59%-60%, was Vertrauen in eine weiterhin starke Leistung signalisiert.

Negative Aussagen:

• Das KYC-ARR-Wachstum verlangsamte sich im dritten Quartal auf 14%, verglichen mit 19% im Vorjahresquartal, bedingt durch die Erneuerung von großen Verträgen mit dem Staat zu niedrigeren Sätzen.
• Ein verlangsamtes Wachstum von Moody's Analytics wurde beobachtet, wobei einige Bereiche wie „Data & Information“ und „Research & Insights“ hinter den Erwartungen zurückblieben.
• Die Prognose für das bereinigte verwässerte EPS im vierten Quartal deutet auf ein stagnierendes oder leicht rückläufiges Wachstum im Vergleich zum Vorjahr hin, was auf mögliche Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung des Wachstumstempos hindeutet.
• Moody's Analytics verzeichnete einen Rückgang der transaktionalen Einnahmen, der durch einen zweistelligen Rückgang der margenarmen Transaktionseinnahmen verursacht wurde.
• Die Einführung von GenAI-Funktionen durch große Finanzinstitute verlief langsamer als erwartet, was den Wachstumsausblick für Moody's Analytics beeinträchtigt.

Hellas Investment Community,

wie geht ihr mit Unternehmen um die euch vom Geschäftsmodell überzeugen, aber dauerhaft laufen?

Notable mentions:

$FICO (+1,87 %)

$CTAS (+2,12 %)

$MCO (+1,19 %)

$SPGI (+2,04 %)

$COST (+3,43 %)

ich beobachte die Unternehmen alle schon länger und sehe zu wie sie mir davonlaufen.

Bewertungstechnisch werden sie immer teurer und war auch zum Zeitpunkt des Erstkontakt schon extrem teuer. Jedes Mal beim analysieren entscheide ich mich auf neue sie nicht zu kaufen nur um ein paar Monate später zu sehen wie sie nochmal 20% drauflegen..

Wie gehr ihr an solchen Unternehmen ran? Wie bewertet ihr sie? Wie bekämpft ihr hier eure FOMO?

Gut Rendite und beste Grüße aus Wien

Zahlenjongleure der Finanzwelt: Moody's vs. S&P im Daten-Duell

Unternehmensvorstellung

$SPGI (+2,04 %) und $MCO (+1,19 %) sind die beiden führenden Ratingagenturen weltweit. Beide Unternehmen bewerten die Kreditwürdigkeit von Unternehmen, Staaten und Finanzprodukten und spielen eine entscheidende Rolle auf den globalen Finanzmärkten. Durch ihre Ratings und Analysen beeinflussen sie maßgeblich die Anlageentscheidungen von Investoren und die Finanzierungsbedingungen von Emittenten.

Historische Entwicklung

S&P Global

- Gegründet 1860 als Poor's Publishing  

- 1941 Fusion mit Standard Statistics zur Standard & Poor's Corporation  

- 1966 von McGraw-Hill übernommen  

- Seit 2016 firmiert das Unternehmen als S&P Global und bietet eine erweiterte Palette an Finanzmarktdaten, Analysen und Indexlösungen an

Moody's  

- 1909 von John Moody gegründet  

- 1962 von Dun & Bradstreet übernommen  

- 2000 erfolgte die Abspaltung von Dun & Bradstreet und Moody's wurde zu einem eigenständigen, börsennotierten Unternehmen.

Geschäftsmodell und Kernkompetenzen

- Kreditratings für Unternehmen, Staaten und Finanzprodukte, darunter Anleihen und strukturierte Finanzprodukte.

- Den Verkauf von Finanzmarktdaten und Analysen, die für institutionelle Investoren, Banken und Regulierungsbehörden von zentraler Bedeutung sind.

- Marktindizes (insbesondere bei S&P), wie etwa den weltweit bekannten S&P 500.

Ihre Kernkompetenz liegt in der Bewertung von Kreditrisiken. Die jahrzehntelange Erfahrung, umfangreiche Datenbanken und hochqualifizierten Analysten machen beide Unternehmen zu unverzichtbaren Akteuren auf den internationalen Finanzmärkten.

Marktposition und Wettbewerb

S&P Global und Moody's dominieren den globalen Markt für Kreditratings, gemeinsam mit der dritten großen Ratingagentur Fitch. Diese drei Firmen – oft als die "Big Three" bezeichnet – kontrollieren über 90 % des Marktes.

| Aspekt         | S&P Global      | Moody's          |

|----------------|-----------------|------------------|

| Marktanteil    | ca. 40 %         | ca. 35 %         |

| Stärken        | Führend bei Marktindizes (z.B. S&P 500) | Stärker im Unternehmensrating und bei strukturierten Produkten |

S&P Global genießt einen Vorteil durch seine Marktindizes, die als Benchmark für viele Investmentfonds und institutionelle Anleger dienen. 

Moody's hat hingegen einen Vorsprung im Unternehmensrating, insbesondere bei großen, komplexen Finanzprodukten.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

- Der Ausbau des Geschäfts mit Finanzmarktdaten und Analysen, um sich unabhängiger vom reinen Ratinggeschäft zu machen.

- Der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) und Machine Learning, um Kreditrisiken präziser und effizienter zu bewerten.

- Die Expansion in Schwellenländer, um von den wachsenden Finanzmärkten dieser Regionen zu profitieren.

- Die Entwicklung von ESG-Ratings (Environmental, Social, Governance), da Investoren zunehmend nachhaltige und ethische Aspekte in ihre Entscheidungen einbeziehen.

Total Addressable Market (TAM)

Der globale Markt für Kreditratings und Finanzmarktdaten wächst stetig. Die zunehmende Komplexität der Finanzmärkte und die steigende Nachfrage nach umfassenden Kredit- und ESG-Ratings treiben dieses Wachstum voran. Zudem führen strengere regulatorische Anforderungen dazu, dass mehr Unternehmen und Finanzprodukte geratet werden müssen. Schätzungen für den Gesamtmarkt bewegen sich im zweistelligen Milliardenbereich, was viel Raum für weiteres Wachstum bietet.

Aktienperformance

Die Aktien von S&P Global und Moody's haben in den letzten Jahren eine beeindruckende Performance gezeigt. Beide profitieren von stabilen Einnahmen, hohen Margen und der wachsenden Bedeutung von Finanzmarktdaten. Moody TR auf 5 Jahre 142% und S&P von 109%

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei :https://topicswithhead.beehiiv.com/p/zahlenjongleure-der-finanzwelt-moody-s-vs-s-p-im-daten-duell

Fazit

In einem stark regulierten Markt mit nur drei Anbietern und einer steigenden Tendenz gibt es im Grunde nur Gewinner. Daher ist der langfristige Trend weniger entscheidend, solange kein erheblicher Mist gebaut wird. Allerdings muss angemerkt werden, dass die Zahlen bei S&P derzeit nicht besonders glänzend aussehen, insbesondere nach einer sehr guten Zeit. Es bleibt abzuwarten, denn wenn sich die Situation noch zwei weitere Jahre so fortsetzt, wäre das alles andere als positiv.

Für mich ist Moody's eine bevorzugte Wahl, da sich Moody's stärker auf Datenanalysen und andere datengetriebene Dienstleistungen spezialisiert hat. Zwar sind die Kapitalrenditen von Moody's nicht so hoch wie bei S&P, aber sie sind konstant und erzielen langfristig einen hohen Wert. Das ist wahrscheinlich auch der Grund, warum Warren Buffett investiert bleibt; immerhin Out performt man langfristig den Markt, solange man die 10 %-Marke bei den Kapitalrenditen knacken kann. Das heißt nicht das S&P schlecht ist. Wer beide günstig kaufen kann sollte auch zuschlagen den das Geschäft ist Höchst regulieret und höchst interessant.

Unternehmen, die ich interessant finde, aber bisher noch nicht im Portfolio habe und die einen 10-jährigen durchschnittlichen ROIC von über 10 % sowie einen 5-jährigen durchschnittlichen ROCE und ROIC von über 10 % aufweisen, $ANET (+6,77 %), $MA (+1,13 %) , $VRTX (+0,47 %) , $RMS (-0,13 %) , $PGHN (+0,84 %) , $COLO B (-1,26 %) , $ACN (+1,79 %) , $MNST (+0,23 %)
$FICO (+1,87 %) , $MCO (+1,19 %) , $KNIN (+0,11 %) , $S&P Global, $ISRG (+1,97 %)
$III (+1,91 %) , $BKNG (+4,55 %)
$HLAG (-2,2 %) , $QCOM (+1,7 %) , $CFR (-1,06 %) und $IFX (+0,2 %) . Schon krasse Unternehmen

⚠️⚠️⚠️Breaking News⚠️⚠️⚠️

ACHTUNG an alle die ein Depot bei Trade Republic haben, heute werden bei mir über 100 Sparpläne durchgeführt, die richtige offensive startet erst ab 15.30 und kann bis zu 4 Stunden dauern, da es durchaus in der Zeit zu "massiven" "Ausfällen" und "Verzögerungen" kommen kann, bitte ich euch die Ruhe zu bewahren, tief durch zu atmen und nicht denn Trade Republic Kunden support mit Anfragen zu bombardieren. Vielen Dank 😁

Was den Ultimate Homer "ETF" angeht, wurden im September viele neue Werte aufgenommen 😁

Seit 2 September dabei

🇺🇸Chipotle $CMG (+2,69 %)

🇺🇸Costco $COST (+3,43 %)

🇺🇸Domino's Pizza's $DPZ (+2,97 %)

🇺🇸Texas Roadhouse $TXRH (+0,7 %)

🇺🇸TransDigm $TDG (-1,61 %)

Heute neu gestartet

🇺🇸Booz Allen Hamilton Holding
$BAH (+4,64 %)

🇺🇸Blackstone $BX (+4,39 %)

🇺🇸KKR & Co
$KKR (+4,3 %)

🇺🇸Vulcan Materials
$VMC (+1,14 %)

🇺🇸CSX $CSX (+3,19 %)

🇺🇸Carrier Global $CARR (+3,5 %)

🇺🇸Hilton Worldwide $HLT (+1,43 %)

🇺🇸Merck & Co $MRK (+3,24 %)

🇺🇸Moodys $MCO (+1,19 %)

🇺🇸Rollins $ROL (+0,98 %)

🇺🇸Toll Brothers $TOL (+1,91 %)

🇺🇸Watsco $WSO (+3,1 %)

🇺🇸Cardinal Health $CAH (+3,48 %)

🇺🇸Colgate Palmolive $CL (+0,76 %)

🇺🇸Emerson Electric $EMR (+0,02 %)

🇺🇸Nordson $NDSN (+2,61 %)

🇬🇧BAE Systems
$BA. (+1,77 %)

🇬🇧RELX
$REL (+2,06 %)

🇬🇧Bunzl
$BNZL (+1,96 %)

Neue Langfrist-Position

Moin, ich habe mich nach längerer Bedenkzeit entschieden, meine Anteile vom Digital Security ETF zu verkaufen und möchte diese Position durch Aktien eines Unternehmens aus dem Bereich Finanzen ersetzen.

Meine Kandidaten:

Nu Holdings ( $NU (+1,59 %) )

Moody’s ( $MCO (+1,19 %) )

Blackstone Group( $BX (+4,39 %) )

• Mit $NU (+1,59 %) wäre ich geographisch besser diversifiziert und hätte ein schönes Wachstumsunternehmen mit dabei
• Moody‘s ist auch ein schönes Buy&Hold-Unternehmen mit tiefem Burggraben
• Mit Blackstone wäre ich ein bisschen im Bereich Private Equity vertreten. Das bin ich zwar schon zum Teil durch Mutares ( $MUX (-1,97 %) ), Blackstone investiert aber in größere Unternehmen/Projekte. Hier gäbe es also keine allzu großen Überschneidungen

Was meint ihr, für welches der 3 Unternehmen würdet ihr euch entscheiden und warum? Oder würdet ihr euch für ein ganz anderes entscheiden?

Aus dem Bereich Finanzen habe ich bereits in meinem Depot:

S&P Global ( $SPGI (+2,04 %) )

Visa ( $V (+1,31 %) )

Mastercard ( $MA (+1,13 %) )

Blackrock ( $BLK )

Mutares ( $MUX (-1,97 %) )

Hey, mir ist aufgefallen dass die Aktien von $SPGI (+2,04 %) und $MCO (+1,19 %) hier kaum Beachtung bekommen, woran liegt das?

Ist jemand investiert oder hat es vor? Beide sind vor kurzem auf meiner Watchlist gelandet.

Die bevorstehenden Ereignisse für nächste Woche:

Montag:

• Arista Networks Inc. ($ANET (+6,77 %) ) und Cadence Design Systems Inc. ($CDNS (+1,9 %) ) melden Quartalszahlen vor.
• Monatliche US-Bundeshaushaltsabrechnung (Januar).

Dienstag:

• Quartalszahlen von Coca-Cola ($KO (+1,89 %) ), Moody's Corp. ($MCO (+1,19 %) ), Shopify Inc. ($SHOP (+3,36 %) ), Airbnb Inc. ($ABNB (-0,66 %) ) und Marriott International Inc. ($MAR (+1,85 %) ).
• Verbraucherpreisindex (CPI) (Januar).

Mittwoch:

• Quartalszahlen von Cisco ($CSCO (+0,82 %) ), Sony Group Corp. ($6758 (-0,58 %) ) und Kraft Heinz Co. ($KHC (+1,26 %) ).

Donnerstag:

• Quartalszahlen von Applied Materials Inc. ($AMAT (+3,95 %) ), Stellantis ($STLAM (+0,22 %) ), Occidental Petroleum Corp. ($OXY (+2,03 %) ), John Deere & Co. ($DE (+8,79 %) ), DoorDash Inc. ($DASH (+1,49 %) ), CBRE Group Inc. ($CBRE (+1,61 %) ), Coinbase Global Inc. ($COIN (+0 %) ) und DraftKings Inc. ($DKNG (+0,12 %) ).
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Woche bis 10. Februar)
• US-Einzelhandelsumsätze (Januar)
• Importpreisindex (Januar)
• Industrieproduktion (Januar)
• Kapazitätsauslastung (Januar)
• Hausbauer-Vertrauensindex (Februar)

Freitag:

• Erzeugerpreisindex
  (PPI) (Januar)
• Baugenehmigungen (Januar)
• Michigan Consumer Sentiment Index (Vorläufiger Februar)

Aktienanalyse/Aktienvorstellung ⬇️

Heute geht es um das Unternehmen Moody´s Corporation: $MCO (+1,19 %)

Was ist und macht überhaupt Moody´s: 🤔

Moody´s ist ein US-amerikanisches Unternehmen aus dem Finanzsektor. Das Unternehmen analysiert und bewertet verschiedene Staaten, Unternehmen, Institutionen sowie verschiedenste Finanzprodukte und vergibt anschließend Ratings für diese. Somit schafft Moody´s Vertrauen und Verlässlichkeit am Finanzmarkt. Daneben bietet die Ratingagentur seinen Kunden auch Produkte und Dienstleistungen im Bereich der Finanzanalyse und des Risikomanagements an.

Wie verteilt sich der Nettoumsatz bei Moody´s:

Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Aktivitäten:

• Analyse- und Risikomanagementdienste (50,6%): hauptsächlich Kreditberatung, Forschungs- und Analysedienstleistungen, Verkauf von Software für das Risikomanagement usw.
• Finanznotationsdienste (49,4%): für die Schätzung der Solvenzrisiken der Unternehmen.

Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Vereinigte Staaten (52,5%), Amerika (6,5%), Europa/Naher Osten/Afrika (30,8%) und Asien/Pazifik (10,2%)

Wann wurde Moody´s gegründet?

Das Unternehmen wurde im Jahr 1900 von John Moody gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York City, New York.

Wie viele Mitarbeiter beschäftigt das Unternehmen: 🙋🏽‍♂️🙋🏻‍♀️

Aktuell sind bei Moody´s insgesamt über 14.400 Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen beschäftigt.

KGV:

Moody´s hat ein aktuelles KGV von knapp 39,50 , was meiner Meinung nach aktuell ziemlich hoch bewertet ist.

Marktkapitalisierung: 🏦

Akutell hat Moody´s eine Marktkapitalisierung von rund 50,5 Milliarden Euro.

Dividendenrendite: 💰

Das Unternehmen schüttet seinen Aktionären eine schöne Dividende von aktuell über 1,0% aus. Diese Auschüttung erfolgt Quartalsweise. Die Aktionäre von Moody´s erhalten ihre Dividenden im März, Juni, September und im Dezember.

Stärken der Aktie: 📈

• Das Unternehmen zahlt seinen Aktionären eine Dividende von 1%.
• Das durchschnittliche Kursziel der Analysten, die der Aktie folgen, wurde in den letzten vier Monaten deutlich nach oben korrigiert.
• Die Vorhersagbarkeit zur Geschäftsaktivität des Unternehmens erscheint relativ gut vor dem Hintergrund der eng zusammenliegenden Analystenschätzungen.

Schwächen der Aktie: 📉

• Das Unternehmen ist mit einem KGV von fast 40 meiner Meinung nach atkuell sehr hoch bewertet.
• Die Erwartungen hinsichtlich der Umsatzzahlen der vergangenen 12 Monate wurden weitgehend nach unten korrigiert. Die Analysten prognostizieren jetzt niedrigere Verkaufszahlen.
• In den vergangenen 12 Monate haben die Analysten regelmäßig ihre Gewinnschätzungen nach unten korrigiert.
• Das Bewertungsniveau des Unternehmens ist angesichts des generierten Cashflows besonders hoch.

Geschäftsmodell von Moody´s:

Moody´s ist einer der weltweit führenden Anbieter von Ratings und Finanzdaten. Moody´s Geschäftsmodell kann in zwei Bereiche unterteilt werden.

Moody's Investors Service: In diesen Bereich fallen alle Tätigkeiten, die sich mit Beurteilungen und Bewertungen befassen. Es geht also um die Erstellung von Ratings. Dabei bewertet das Unternehmen verschiedene Staaten, Unternehmen, Institutionen und verschiedenste Finanzprodukte.

Bei Unternehmen geht es hauptsächlich um die Bewertung der Bonität. Darauf basierend kann Moody´s Entscheidungen bezüglich des Kreditzinses treffen. Mit einem guten Rating von Moody´s wird die Bank bessere Zinskonditionen anbieten. Somit sind Unternehmen auf das Kredit-Rating von Moody’s angewiesen. Für die Ausstellung der Ratings kassiert Moody´s Gebühren. Aufgrund der exzellenten Marktstellung hat das Unternehmen eine starke Preissetzungsmacht.

Moody's Analytics: In diesem Segment geht es hauptsächlich um die Bereitstellung von Finanzdaten, Analysen und Tools für das Kreditrisikomanagement in Form einer Software. 70 % der Fortune-100-Unternehmen greifen auf die Daten von Moody´s zurück. Insgesamt hat das Unternehmen über 15.000 Kunden in 155 Ländern. Zu den Kunden gehören Staaten, Banken, Versicherungen, Immobilienunternehmen, Vermögensverwalter und weitere Unternehmen.

Als eine der größten Ratingagenturen der Welt profitiert Moody´s von seinem exzellenten Ruf, den sich das Unternehmen in über 100 Jahren aufgebaut hat. In einer immer schneller und komplexer werdenden Welt sind vertrauenswürdige Kreditratings sowie verlässliche Finanzdaten relevanter denn je. Diesen Service kann sich Moody´s gut bezahlen lassen.

Etwas mehr zur Branche:

Moody´s ist im Rating-Markt tätig. Dieser existiert schon seit über 100 Jahren. In dieser Branche geht es darum, Vertrauen zu verkaufen. Geld und Finanzen sind ein sensibles Thema. Bevor ich mein Geld investiere, möchte ich wissen, was ich dafür als Gegenleistung erhalte. Gerade an den Finanzmärkten will jeder rationale Investor alle notwendigen Informationen zu seinem Investment haben. Das hilft ihm, einschätzen zu können, ob die Investition zukünftig einen Mehrwert liefert.

Hier kommen unter anderem die Ratingagenturen ins Spiel. Die Ratingagentur prüft die Bilanzen, die Sicherheit sowie Höhe der Cash Flows und viele weitere teilweise nicht-öffentliche Informationen wie Kundenbeziehungen und Lieferanten. Anschließend wird mithilfe einer Formel und auch individueller Einschätzung eine Note für die Kreditwürdigkeit berechnet.

Je besser die Note ist, umso kreditwürdiger ist das Unternehmen oder sogar ein Staat und umso günstiger werden die Zinsen für eine Anleihe. Dabei ist das beste Rating AAA (bei S&P und Fitch) bzw. Aaa (bei Moody's). Bei solchen Ratings für ein Unternehmen geht die Wahrscheinlichkeit gegen 0, dass das Unternehmen innerhalb eines Jahres insolvent geht. Bei einem Rating von BB ist das Risiko schon deutlich höher und das Investment spekulativer.

Die größten Unternehmen im Markt sind S&P Global mit 43 % Marktanteil und Moody's mit 33 % Marktanteil. Dahinter folgt die Ratingagentur Fitch mit 17 % Marktanteil. Diese drei Unternehmen machen also über 90 % des gesamten Marktes aus. In den vergangenen Jahren ist der Markt mit 5,8 % pro Jahr gewachsen. Das lag vor allem an den niedrigen Zinsen. Durch die Zinserhöhungen wird die Nachfrage an Krediten voraussichtlich zurückgehen. Aber umso wichtiger kann es sein, ein gutes Kreditrating zu haben, um die besten Kreditkonditionen zu erhalten.

Neben dem Rating-Geschäft ist Moody´s auch im Markt für Finanzdaten tätig. Auch bei diesem Markt geht es um 100 % Vertrauen und Zuverlässigkeit. Die Branche ist allerdings stark konzentriert, denn Bloomberg und Refinitiv kontrollieren 53 % der Branche und Moody´s kommt gerade mal auf rund 6 % Marktanteil.

Ziel der Unternehmens:

Moody´s Mission lässt sich auf der eigenen Website schnell erkennen. Dort heißt es "Moody´s - better decisions" (bessere Entscheidungen). Genau darum geht es für das Unternehmen. Kein Investor trifft zufällige Entscheidungen, sondern alles muss ordentlich überlegt und analysiert sein. Das ist in der Finanzwelt aber nicht immer einfach. Denn lange Zeit war der Finanzmarkt sehr intransparent. Dass sich dies über die vergangenen Jahre verbessert hat, verdanken wir auch Moody´s. Die Mission des Unternehmens ist es, vertrauenswürdige Informationen und Daten bereitzustellen, die den Entscheidungsträgern helfen, selbstbewusst zu handeln.

Eure Meinung:🧐🤔

Jetzt würde ich gerne eure Meinung in der Kommentaren zu dieser Aktie hören.

Wie findet ihr Moody‘s und kanntet ihr dieses Unternehmen schon?

Habt ihr die Aktie vielleicht auch schon im Depot?

Lasst es mich gerne in den Kommentaren wissen.

Dies ist natürlich keine Anlageberatung sondern nur meine eigene Meinung, die ich mit euch teilen möchte.