Edwards Lifesci

Wie bereits in einem meiner letzten Posts angekündigt, hier der Nachkauf von $11B (-1,58 %)

Wir haben jetzt erstmal einen relativ guten Boden erreicht. Sollten wir nochmal Richtung 55€ fallen würde ich einen weiteren Nachkauf in Betracht ziehen. Ausschlaggebend für den Kauf an diesem Zeitpunkt war neben meiner eigenen Analyse (siehe mein Profil) auch, dass 2 Insider jetzt im Abverkauf zugeschlagen haben. Die beiden Aufsichtsräte Piotr Wierzbicki und Marcin Kuciapski haben großzügig in die eigene Tasche gegriffen. Gerade Marcin hat in den letzten Jahren allgemein stetig nachgekauft und nun seinen bislang größten Nachkauf getätigt.

Ich gehe davon aus, dass sich die Erholung jedoch auch bis Mitte nächsten Jahres hinziehen könnte. Dann werde ich beurteilen müssen, ob meine Einschätzungen richtig waren.

Weitere Nachkäufe im aktuellen Marktumfeld umfassen:

$MSFT (-0,02 %)

$EW (+1,55 %)

$OKTA (-3,45 %)

$JEN (+0,4 %)

$V (-0,23 %)

$VRTX (+0,5 %)

Eine Stimme gegen McDonald's $MCD (+2,9 %)
(+ meine Alternativen für euch)

Ich wollte mal kurz eine Einschätzung zum Fast-Food-Riesen loswerden und auch einige Alternativen vorstellen. Mich wundert nämlich schon, dass viele Privatanleger in letzter Zeit so stark ins goldene M investieren. Das heißt mich wundert es eigentlich nicht. Die Aktie ist ja auf Jahressicht gefallen und wenn eine Aktie fällt, dann wird sie günstiger. Stimmt doch?

Nun ja, ich bin eigentlich nicht der Meinung, dass McD schon günstig genug ist, um hier eine klare Kaufchance zu sehen. Der Kurs mag ganz fair sein, eine Unterbewertung würde ich jedoch nicht erkennen können. Zuerst aber mal eine Sache die ich gut finde: tatsächlich finde ich McD sehr gut, wenn man in das Thema Immobilien investieren möchte. An der Stelle sage ich "Ok, bevor du in irgendeinen eigenartigen REIT reingehst dann nimm McD alles gut"

Ansonsten aber bin ich beim Thema Gastronomie zu skeptisch, um bei einem KGV über 20 einzusteigen. Damit bin ich aktuell auch nicht alleine und genau darum ist die Aktie auch gefallen. Der Punkt ist einfach das Gastronomie konjunkturabhängig ist. Und wie ich auch nicht müde werde zu betonen, haben die Konsumenten mittlerweile Zusehens leere Taschen was ihre Kauflaune und -fähigkeit erheblich trübt. Insofern wird es mit vielen Gastro-Werten wie $MCD (+2,9 %) und besonders $SBUX (+0,49 %) möglicherweise noch weiter bergab gehen. Wer unbedingt einsteigen will, könnte also noch warten.

Um das ganze nicht zu lang werden zu lassen, werde ich jetzt nicht erneut erklären, warum ich speziell bei Mecces auch ohne den aktuellen Brancheneffekt am zukünftigen Wachstum ein paar Zweifel habe. Bei Interesse komme ich darauf gerne nochmal an anderer Stelle zurück. Sondern hier sind noch 3 Alternativen, die ich aktuell für besser halte (keine Anlageberatung):

1) Coca Cola $KO (+0,41 %) - woher ich den Zusammenhang nehme, muss ich hoffentlich nicht erklären. Finde ich aber tatsächlich aktuell besser. Klar steckt in der Aktie auch viel Gastro mit drin, ist aber nicht ganz so anfällig. Man bekommt auch ungefähr gleich viel Dividende für sein Geld und im Kern eben einfach eine noch robustere Aktie. Wenn ich mir beide nebeneinander lege sehen beide sehr ähnlich aus, mir würden aber beim derzeitigen noch nicht sooo günstigen Preis von McDonalds keine Gründe einfallen nicht lieber auf CC zu setzen.

2) Rational AG $RAA (+1,82 %) - ist eigentlich so der ETF für die Systemgastronomie, weil sie eben die Geräte für solche Küchen herstellen. Dadurch eben auch gut diversifiziert und wachstumsstärker. Dafür auch eine kleine Ecke höher bewertet. War dort auch lange investiert, aber hat eben genau das gleiche Problem wie die Gastro selbst - sie ist eben auch ziemlich konjunkturabhängig.

3) Edwards Lifesciences $EW (+1,55 %) - naja das habt ihr jetzt nicht erwartet, oder? Aber auch die Aktie von Edwards ist mittlerweile kaum höher bewertet als die McDonalds Aktie und bietet wenn man etwas Outside-the-box denkt einen super Weg vom Restaurant zum goldenen M zu profitieren. Ich denke der Medizintechnikhersteller mit Spezialisierung auf die Kardiologie ist geradezu prädestiniert dazu die MC Kunden als Patienten zu versorgen. Statt also in das zu investieren, was die Leute krank macht, könnte man auch hier in das investieren, was die Leute wieder gesund macht. Eine Dividende gibt's dafür aber leider nicht.

Bei der Gelegenheit musste ich zuschlagen!

Hat sich heute jemand mit $EW (+1,55 %) beschäftigt, warum die so extrem abgeschmiert sind ? Könnte langsam wieder interessant werden ?

Bissl fürs Alter vorsorgen🙌 $EW (+1,55 %)

Kauforder ausgelöst mit Sprung über die Widerstände von den letzten Monaten und gleichzeitig auch über den 200SMA. Top-Unternehmen mit quasi Monopolstellung welches in den letzten Jahren (kurstechnisch - trotz super Zahlen) bissl unter die Räder gekommen ist und dementsprechend zurzeit verhältnismäßig günstig zu bekommen ist.

So liebe Community,

nachdem ich mir nun oft schon überlegt habe ob ich mein Portfolio mal vorstellen möchte oder nicht nutze gib i mir mit der neuen Funktion mal nen Ruck und stelle mich kurz vor:

Wer bin ich?

27 Jahre, AT. Beruflich seit 3 Jahren in der Entwicklung in der Halbleiterindustrie, zuvor Unistudium mit Ferialjobs und kleinen Nebenerwerb von 8h/Woche. Wohne mit meiner Freundin, bin sportsüchtig und seit 1 Jahr auch Investsüchtig.

Werdegang Portfolio

Aufgrund der (weitläufigen) Bekanntschaft mit dem Mitbegründer von $MIOTA bin ich 2018 in die Kryptowelt gestoßen und hab knapp 500€ (zur Zeit als Student viel Geld) in Iota und andere Kryptowährungen investiert. Nachdem dort alles zusammengebrochen ist (hatte mal zwischenzeitlich -95%) wollte ich vom Investieren nichts mehr wissen und hab mich auf mein Studium und mein Leben konzentriert.

Mit den Masterabschluss und Beginn vom fixen Arbeitsverhältniss 2021 hat sich dann die Frage gestellt was ich mit meinem Geld mache und bin über verschiedenen Ideen (Amazon Dropshipping, Startup,..) final beim Investieren gelandet. Erste Position war damals nach ca. 1 Monat einlesen der $LCUW den ich um $ASML (+0,96 %)
$IFX (+0,49 %)
$LIN (-0,1 %) und $XMME (+0,22 %) erweitert habe. Mit der Zeit kamen weitere Aktien hinzu und durch die Registrierung auf Getquin wurde dann der MSCI Word + EM in den $VWRL (+0,49 %) umgeschichtet (Der Community sei Dank:)). Seit dem wird der größte Teil des Einkommens (Sparrate zurzeit 2k/Monat ~50%) investiert, $VWRL (+0,49 %) und $SPYD (+1,35 %) per Sparplan + Dip-Nachkäufe, Aktien stets per Einzelkäufe.

Aufbau

Da ich aus den Technologie-Bereich komme und sehe wo überall Technologie verwendet wird habe ich bewusst einen Technologie Überfluss im Depot. Grundsätzliche Auslegung auf Growth (bin ja noch Jung) und Core-Satellite, wobei das Ziel sein sollte in den späten Jahren von Dividenten und Entnahme gut leben zu können und den Kindern einen guten Start ins Leben ermöglichen zu können. Zusätzlich zum Flatex-Depot gibts noch ein paar Zockereien im Krypto-Bereich aber nichts großartiges. Vielleicht hilfts ja in 10 Jahren für Haus und Lambo

Was möchte ich ändern?

Durch die Community bin ich auf den $SPYD (+1,35 %) gekommen. Die guten Dividenten und der guter Kursverlauf in der Vergangenheit (> $VWRL (+0,49 %) ) haben mich dazu überredet den ETF zusätzlich zu besparen. In den vergangenen Wochen war ich jedoch immer mehr Unzufrieden mit der Performance des ETFs, auch weil die enthaltenen Unternehmen doch nicht ganz zu meinen Zielen passen. Werde (nach Feedback der Communtiy) nun den $EQQQ (+0,27 %) als Satellite-ETF aufbauen per Sparplan. Der $SPYD (+1,35 %) bleibt zurzeit vorhanden da ich von einer Tech-Korrektur in naher Zukunft ausgehe wo der $SPYD (+1,35 %) als Stütze dienen soll. Ob ich den Aristocrat behalte oder nicht steht noch in den Sternen (Ausgang vom Post war 60% Nasdaq100, 22% SPYD und 18% beide), würde mich hier gern über Rückmeldungen freuen. Auf der Watchlist sind zurzeit zudem $EW (+1,55 %) und $CRWD (-3,51 %) welcher jedoch Konkurrent zum $FTNT (-5,42 %) ist. Da ich der Sparte für die Zukunft jedoch hohe Wichtigkeit zusehe werde ich mir beide ins Boot holen.

Lieblingsaktien

$ASML (+0,96 %) (Die Technologie ist extremst interessant)

$CDNS (+0,47 %) (Das Programm ist kompletter Müll aber quasi Monopol mit $SNPS (+3,37 %) )

Hateaktien

$SRT3 (+2,88 %) (Mal schauen ob das noch was wird, war ein Kauf auf Online-Google Vorschläge hin)

$NRJ (-0,06 %) (Behalte ich mal, vielleicht wird das in ein paar Jahren noch was)

$MIOTA (Well, der Kursverlauf sagt alles:D)

Würde mich über Feedback und Verbesserung Vorschläge freuen, gerne raus mit allen Kritiken/Anregungen, nur so bildet man sich weiter;)

In diesen Sinne, genießt den Tag und ich wünsche noch einen schönen Neujahrstag

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Aktuell sind auf meiner Watchlist:

$BMY (+1,93 %)

$EW (+1,55 %)

$CLVLY (-1,77 %)

$MC (+2,9 %)

$NKE (+1,62 %)

Welche wäre für euch hierbei die Interessanteste oder besitzt ihr sogar bereits?

Ich habe aktuell noch ca. 400€ über die ich gerne in eine oder mehrere der Aktien investieren würde.

Mal eine langweilige Aktie für die Ewigkeit, die kaum jemand auf dem Schirm hat. Fast schon ein Monopol und die Zukunft kann nur besser werden bei der Demographie. Nur Zukäufe und Aktienrückkäufe, also nichts für Dividenenjäger.

Investmentphilosophie, "Diversifikation" und Dividenden

Hallo zusammen, da dies mein erster etwas größerer Post ist würde ich mich generell sehr über konstruktives Feedback freuen.

Zunächst etwas About Me

Ich werde in einem Monat 22 und bin aktiv an der Börse seit nun gut 2 Jahren. Nach vielem hin und her, kann ich fast behaupten ich hätte jede Strategie schon einmal angetestet - so richtig wohl habe ich mich aber nie gefühlt. Aus Fehlern lernt man, und davon habe ich viele gemacht.

Was ich aber auch gemacht habe ist, mich unzählig viele Stunden, Tage und Wochen mit Büchern, Videos, Shareholder Briefen und Internetrecherchen beschäftigt zu haben. Besonders fasziniert haben mich hierbei die Investmentansätze von Terry Smith und der Weg von Joseph Carlson auf Youtube.

Mein Ziel wurde mir schnell klar, ich möchte nicht tausende Unternehmen in meinem Depot haben, die ich nicht kenne, verstehe oder voll und ganz unterstütze. Ein ETF-Fokus war somit vom Tisch.

Daraufhin habe ich mir meine eigene Investmentphilosophie gebastelt, welche ich euch im folgenden vorstellen möchte.

Falls ihr mehr zu mir und meinen Zielen wissen wollt kommt vielleicht bald noch ein Beitrag mit Depotvorstellung :-)

Zuerst möchte ich euch noch erklären, warum ICH nichts von Diversifikation halte:

Weit bekannt dürfte wohl ein Zitat von Warren Buffet sein: "Diversification is protection against ignorance. It makes little sense if you know what you are doing."

Allein ein Zitat von einem der besten Investoren der Welt dürfte jedoch nicht jeden überzeugen. Auch die Studienlage unterstützt diese Auffassung Buffets. Die Vorteile der Diversifikation nehmen sehr schnell ab und der Abstand zwischen Market Risk und Total Portfolio wird ab einer Depotgröße von 20-25 Unternehmen minimal - 25 Unternehmen geben dir alle Vorteile der Diversifikation, mehr Positionen verschlechtern nur deine Performance und deinen Überblick. (Abbildung 1)

Denn Konzentration liefert bessere Performance. So liefern Fund-Manager, die ihr Wissen in wenige Unternehmen konzentrieren bessere Ergebnisse als breiter diversifizierte Manager. (Abbildung 2)

Investmentphilosophie

Ich möchte den Markt outperformen, also suche ich die besten Unternehmen. Was macht gute Unternehmen aus?

Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen (Moats) outperformen den Markt (Abbildung 3), und das machen sie, weil sie hohe Kapitalrenditen haben. Meine erste Kennzahl zur Bewertung der Qualität eines Unternehmens und mit einem hohen Stellenwert in meiner Unternehmensanalyse ist das ROIC (Return on Capital Invested). Ich suche Unternehmen mit mindestens 10% ROIC. (Abbildung 4) Des weiteren möchte ich hohe ROCE (Return on capital employed) und hohe ROA (Return on Assets) Zahlen.

Dadurch fallen direkt einige Unternehmen und auch ganze Sektoren weg, nämlich genau diejenigen, in die es sich eh nicht lohnt zu investieren. Warum ist das so?

Es gibt Sektoren die historisch den Markt outperformen (Software, Consumer, Healthcare) - auf welchen mein Fokus liegt -, und Sektoren die durchweg underperformen und in meinem Investmentansatz keine Beachtung finden (Banking, Energy, Insurance, Mining, Utilities, Airlines) - vergleicht einfach mal die Sektoren mit dem Hauptindex ;-)

Konsumgüter-, Gesundheits- und Softwareunternehmen schneiden besser ab, weil sie dauerhafte Gewinne erzielen, sodass sie auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs rentabel bleiben. Dies ermöglicht konstant hohe Kapitalrenditen zu erzielen.

Als nächstes wird ein Blick auf die Marge gelegt, hier möchte ich hohe Gross Margins >60%, die auch ein guter Indikator für einen Wettbewerbsvorteil sind und eine hohe Profit Margin, die ein Indikator für die Effizienz der Wertschöpfung eines Unternehmen ist. Die wichtigste Marge für die Bewertung der Profitabilität ist jedoch die FCF-Margin.

Der Fokus eines Unternehmens sollte maximal auf Free Cash Flow liegen, wir sollten in Unternehmen investieren die so profitabel wie möglich sind. Langfristig folgt der Aktienkurs dem Fcf/Share.

Darüber hinaus möchte ich keine Schulden, jedes Unternehmen mit Debt/EBITDA > 3 fliegt direkt raus, bevorzugt alles kleiner 2.

In Puncto Wachstum schaue ich auf stabiles und gutes EPS und Revenue Wachstum, den höchsten Stellenwert hat hier aber auch das FCF Wachstum.

Für jede bisherige Kennzahl gilt, je höher desto besser.

Meine Mindest-Richtwerte der wichtigsten Kennzahlen:

• ROIC > 15%, ROCE > 15-0%
• Gross Margin > 60%
• Profit Margin > 20%
• FCF Margin > 20%
• Debt / EBITDA < 3, bevorzugt < 1
• FCF 5Y CAGR > 10-15%

(Nicht jedes meiner Unternehmen erfüllt immer jede Kennzahl, ich habe aber meinen eigenen Score gebastelt bei dem eine Mindestpunktzahl erreicht werden muss und nach Punktzahl die "Conviction" zu einem Unternehmen festgelegt.)

Buy & Hold und long-term investing outperforms

Solange ein Unternehmen sein Kapital weiterhin zu hohen Renditen reinvestiert gibt es keinen Grund zu verkaufen. (Abbildung 5)

Was ist eigentlich mit Dividenden?

Manche meiner Unternehmen zahlen eine Dividende, andere wiederum nicht - ich lege keinen hohen Stellenwert auf Dividenden, und werde auf keinen Fall schlechte Unternehmen in mein Depot legen nur um in einem bestimmten Monat eine Auszahlung zu erhalten ;) Ausschüttungen sollten minimiert werden, wenn Kapital zu hohen Renditen reinvestiert werden kann. In meinem jungen Alter und mit einem langfristigen Anlagehorizont sollte mMn der Fokus auf Rendite liegen, im Alter werde ich auch auf Dividenden umschichten ;)

Das wichtigste zum Schluss: Investiert in profitable Unternehmen die ihr VERSTEHT

Ein paar abschließende Tipps:

• Rennt keinen Trends hinterher, sie vergehen
• Lasst euch nicht durch Dividenden verblenden
• Interessiert euch nicht für die Makroökonomie, investiert in Unternehmen - nicht in Zyklen
• Markettiming ist unmöglich
• Sucht euch etablierte Unternehmen und keine One-Hit-Wonders
• BUY GOOD COMPANIES - DON´T OVERPAY - DO NOTHING (Terry Smith)

Mein aktuelles investable Universe:

$ADBE (+0,09 %)
$NVO (+2,35 %)
$CUV (-1,49 %)
$CDNS (+0,47 %)
$ASML (+0,96 %)
$VRTX (+0,5 %)
$V (-0,23 %)
$MA (+0,06 %)
$MSFT (-0,02 %)
$QLYS (-1,02 %)
$MKTX (+0,45 %)
$KLAC (+0,64 %)
$GOOGL (+0,93 %)
$REG1V (-1,06 %)
$TNE (+0 %)
$ENX (+0,03 %)
$EW (+1,55 %)
$VRSN (-0,51 %)
$FICO (+1,11 %)
$FTNT (-5,42 %)
$NEM (-2,43 %)
$MONC (+1,01 %)
$CSU (+0,32 %)
$6861 (-1,32 %)
$ENGH (+2,03 %)
$MC (+2,9 %)
$AAPL (+1,36 %)
$6857 (+2,5 %)
$7741 (+3,3 %)
$PAYX (+0,7 %)
$MTD (+2,16 %)
$TXN (+1,38 %)
$OR (+1,51 %)
$ZTS (+0,82 %) (Unternehmen die ich beobachte, im Depot habe ich davon nur 8.)

Das war es erstmal von mir. Lasst mir gerne etwas Feedback dar und teilt den Beitrag wenn er euch gefällt :-)

Was würdet ihr gerne als nächstes von mir hören? Mehr zu Free Cash Flow? Depotvorstellung? Unternehmenvorstellung? Mein etwas anderer Valuation-Ansatz, weit weg von P/E?

Einige der Abbildungen sind von einem etwas kleineren Fund ("Long Equity Investing" auf Twitter - kann ich euch nur ans Herz legen) oder von Terry Smiths Shareholder Letter.

Keine Anlageberatung

Hi liebe Community!

Ich habe die ersten 1 1/2 Monate des neuen Jahres genutzt um mein Depot umzubauen und meiner eigentlichen Strategie anzupassen.

Nochmal einige Worte zu meiner Strategie: Ich setze auf zwei Sektoren: Tech und Health. Hierbei vor allem auf Wachstum bzw Unternehmen mit Burggräben. Dividenden sind mir in meinem Alter noch nicht wichtig das kommt vielleicht später mal.

Meine Ziele die bis jetzt erreicht wurden:

• Meine kleinen Position (besser gesagt Anfängerfehler) loszuwerden und Ordnung zu schaffen✅

•Tagesgeldkonto eröffnen und Notgroschen aufbauen✅

Weitere Ziele:

• $DPW (+0,28 %) , $VNA (+0,07 %) und $MBG (+1,61 %) verkaufen, da warte ich eigentlich nur mehr auf gute Preise.

• World ausbauen auf 50% vom Depotwert

• Heiße Buy/Watchlist Kandidaten kaufen, das wären: $MSFT (-0,02 %) , $EW (+1,55 %) und $AMZN (+0,18 %)

Freue mich auf euer Feedback. Gerne auch Kritik oder Tipps/Empfehlungen da lassen :)