• Name: Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. $KOF (+0 %)
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  Ticker: KOF (NYSE)
• Sitz: Mexiko-Stadt
• Branche: Getränke / Abfüllung
• Mitarbeiter: ~80.000
• Märkte: Mexiko, Kolumbien, Brasilien, Argentinien, Uruguay, Mittelamerika, Philippinen

Fundamentale Kennzahlen (Stand: Q2 2025)

• Marktkapitalisierung: ~$14 Mrd.
• Umsatz (TTM): ~$13,5 Mrd.
• EBITDA-Marge: ~18 %
• Nettogewinn-Marge: ~7,5 %
• Dividende pro Aktie (2025e): ~$2,35
• KGV (2025e): ~14
• KUV (2025e): ~1,0
• Verschuldungsgrad (netto): Niedrig – solider Bilanzschutz

🌎 Investment-Case – 5 starke Argumente

Wachstumsregionen im Fokus

• Schwellenländer wie Mexiko, Kolumbien, Brasilien = Bevölkerungswachstum & zunehmender Konsum
• Pro-Kopf-Konsum von Softdrinks steigt in vielen Märkten noch

• Attraktive Bewertung im Vergleich zu .KO $KO (-0,37 %)
  KO ist defensiv, aber teuer (KGV > 23)
• KOF bietet ähnliches Geschäftsmodell mit deutlich niedrigerer Bewertung

Starke Partnerschaft mit The Coca-Cola Company

• KO hält rund 28 % an KOF
• Stabile Versorgung mit Coca-Cola-Produkten, langfristige Verträge

Gesunde Bilanz & attraktive Dividende

• Solide Eigenkapitalquote, stabile Free-Cashflow-Erzeugung
• Dividendenrendite aktuell über 4 %, Ausschüttung gut gedeckt

Hedging gegen Dollar-Stärke / Diversifikation

• KOF verdient in Lokalwährungen (z. B. mexikanischer Peso, brasilianischer Real)
• Kann sich in einem Szenario schwächerer USD besser entwickeln als KO

⚠️ Risiken

• Währungsrisiken (lokale Währungen gegenüber dem USD)
• Politische Risiken in LATAM (z. B. Argentinien, Kolumbien)
• Inflation in operativen Märkten kann Kostenstruktur belasten
• Geringere Preissetzungsmacht als KO (Markeninhaber)

📊 Fazit

Coca-Cola FEMSA eine oft übersehene Value-Perle im Getränkesektor.

Während KO mit seiner Markenmacht überzeugt, bietet KOF deutlich mehr Wachstumspotenzial, eine bessere Bewertung und eine höhere Dividendenrendite – bei gleichzeitig solider Bilanzstruktur.

Wäre die Aktie für euch eine Alternative?