Adobe
- Morningstar Rating: 4 Sterne
- Morningstar Economic Moat Rating: Breit
- Morningstar Uncertainty Rating: Hoch
- Branche: Software – Anwendungen
Als nächstes auf unserer Liste der besten KI-Aktien, die Sie jetzt kaufen könnten, notiert Adobe 29 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 590 USD je Aktie. Adobe beansprucht für sich, die Softwareprodukte zu bieten, auf die kreative Profis vertrauen, darunter Photoshop, Illustrator und InDesign, und wir glauben, dass das Unternehmen einen breiten wirtschaftlichen Burggraben um sein Geschäft aufgebaut hat.
“Adobe hat mit seinen ikonischen Lösungen Photoshop und Illustrator, die beide Teil der umfassenderen Creative Cloud sind, eine dominierende Stellung im Bereich der Content-Erstellungssoftware erobert. Das Unternehmen hat die Suite durch organische Entwicklung und gezielte Akquisitionen um neue Produkte und Funktionen erweitert, um das umfassendste Portfolio an Tools für die Erstellung von Print-, Digital- und Videoinhalten anzubieten. Die Einführung von Adobe Express im Dezember 2021 trägt dazu bei, den Kundenstamm des Unternehmens weiter auszubauen, da es beliebte Funktionen der vollständigen Creative Cloud enthält, aber zu geringeren Kosten und in kostenlosen Versionen erhältlich ist. Die Einführung von Firefly im Jahr 2023 ist eine wichtige Lösung im Bereich der künstlichen Intelligenz, die ebenfalls neue Nutzer anziehen dürfte. Wir sind der Meinung, dass Adobe sich zu Recht darauf konzentriert, neue Nutzer zu gewinnen, und glauben, dass die Konvertierung dieser Nutzer im Laufe der Zeit an Bedeutung gewinnen wird.
CEO Shantanu Narayen verschaffte Adobe 2009 mit der Übernahme von Omniture, einem führenden Anbieter von Webanalyselösungen, einen weiteren Wachstumsmotor. Omniture bildet die Grundlage für das Segment „Digital Experience“, das Adobe als Plattform für eine Vielzahl anderer Marketing- und Werbelösungen nutzt. Adobe profitiert von den natürlichen Cross-Selling-Möglichkeiten von Creative Cloud für die geschäftlichen und operativen Aspekte von Marketing und Werbung. Nach den Übernahmen von Magento, Marketo und Workfront erwarten wir, dass Adobe seine M&A-Aktivitäten weiterhin auf das Segment „Digital Experience“ und andere aufstrebende Bereiche konzentrieren wird.
Die Document Cloud basiert auf einem der ersten Produkte von Adobe, Acrobat, und dem von dem Unternehmen entwickelten allgegenwärtigen PDF-Dateiformat. Sie ist auf dem besten Weg, ein 4-Milliarden-Dollar-Geschäft zu werden. Der Aufstieg von Smartphones und Tablets in Verbindung mit Bring-Your-Own-Device- und mobilen Arbeitsmodellen hat ein Dateiformat, das auf jedem Bildschirm verwendet werden kann, relevanter denn je gemacht.
Adobe geht davon aus, dass es einen Markt mit einem Volumen von weit über 200 Milliarden US-Dollar erschließt. Das Unternehmen führt Funktionen in seinen verschiedenen Cloud-Angeboten ein und nutzt diese (wie beispielsweise die künstliche Intelligenz Sensei), um ein einheitlicheres Erlebnis zu bieten, neue Kunden zu gewinnen, Nutzern höherpreisige Lösungen zu verkaufen und digitale Medienangebote im Cross-Selling zu vermarkten."
Dan Romanoff, Senior Analyst bei Morningstar
Quelle
