🌐 Börsen-Battle: Deutsche Börse, ICE, Euronext, NASDAQ - Wer dominiert den Handel? 📊

Unternehmensvorstellung

Deutsche Börse AG

Die Deutsche Börse zählt zu den weltweit führenden Börsenbetreibern und bietet ein breites Spektrum an Dienstleistungen im Bereich des Handels, Clearing und der Marktinfrastruktur an. Neben der Frankfurter Wertpapierbörse hat sich das Unternehmen besonders im Bereich des elektronischen Handels durch seine Innovationskraft hervorgetan.

Euronext NV

Euronext ist eine paneuropäische Börsengruppe, die Märkte in Belgien, Frankreich, Irland, Italien, den Niederlanden, Norwegen und Portugal betreibt. Sie ist die größte Börse in Europa und bietet eine Plattform für den Handel mit Aktien, Anleihen und Derivaten.

Nasdaq

Als erste elektronische Börse der Welt, gegründet 1971, hat sich Nasdaq zum führenden Handelsplatz für Technologieunternehmen entwickelt. Sie ist bekannt für ihre hohe Liquidität und das immense Handelsvolumen, das täglich abgewickelt wird.

Intercontinental Exchange (ICE)

ICE betreibt globale Finanz- und Rohstoffmärkte und ist insbesondere durch die Übernahme der New Yorker Börse (NYSE) bekannt geworden. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl an Dienstleistungen, darunter den Handel mit Energie-, Rohstoff- und Finanzderivaten.

Historische Entwicklung

• Deutsche Börse: Ihre Ursprünge reichen bis ins 16. Jahrhundert zurück. Die moderne Deutsche Börse entstand in den 1990er Jahren durch Fusionen regionaler Börsen und hat seitdem eine umfassende Digitalisierung durchlaufen.
• Euronext: Gegründet im Jahr 2000 durch den Zusammenschluss mehrerer europäischer Börsen, hat sich Euronext durch Übernahmen, wie der Borsa Italiana 2021, zur führenden europäischen Plattform entwickelt.
• Nasdaq: Seit ihrer Gründung hat Nasdaq den elektronischen Handel revolutioniert. Der Start des Nasdaq-100-Index im Jahr 1985 stärkte ihre Position als zentrale Handelsplattform für Tech-Unternehmen.
• ICE: ICE wurde im Jahr 2000 gegründet und hat durch strategische Übernahmen, einschließlich der NYSE im Jahr 2013, seine Position als globaler Akteur rasch ausgebaut.

Geschäftsmodell

• Deutsche Börse: Sie bietet ein umfassendes Angebot im Handel mit Wertpapieren und Derivaten sowie Clearing- und Abwicklungsservices über Clearstream an. Ihre Diversifikation stärkt ihre Wettbewerbsfähigkeit.
• Euronext: Als integrierte Plattform deckt Euronext den Handel mit Aktien, Anleihen und Derivaten ab und bietet zusätzliche Dienstleistungen in den Bereichen Corporate Services und Technologie.
• Nasdaq: Nasdaq fokussiert sich auf den elektronischen Handel, insbesondere im Technologiesektor, und bietet innovative Produkte wie ETFs und Indizes an.
• ICE: ICE kombiniert den Handel mit Rohstoffen und Finanzderivaten und bietet zusätzlich Clearing-Dienstleistungen, was die Effizienz und Transparenz ihrer Plattformen erhöht.

Kernkompetenzen

• Deutsche Börse: Exzellente technische Infrastruktur und Marktkenntnis.
• Euronext: Führend in der europäischen Marktinfrastruktur mit einem diversifizierten Serviceangebot.
• Nasdaq: Innovationskraft im Bereich des elektronischen Handels und eine starke Präsenz im Technologiesektor.
• ICE: Expertise im Rohstoff- und Derivatehandel sowie starke Clearing-Kompetenzen.

Zukunftsperspektiven

• Deutsche Börse: Fokus auf digitale Transformation und den Eintritt in neue Märkte.
• Euronext: Investitionen in nachhaltige Finanzierungen und die Festigung ihrer Marktposition in Europa.
• Nasdaq: Ausbau von KI- und Blockchain-basierten Technologien zur Handelsoptimierung.
• ICE: Erweiterung des Produktportfolios durch innovative Handelslösungen und Technologien.

Strategische Initiativen

• Deutsche Börse: Durch Akquisitionen und Investitionen in neue Technologien sichert sie ihre Marktstellung.
• Euronext: Setzt auf Expansion durch Übernahmen regionaler Märkte, um eine integrierte europäische Handelsplattform zu schaffen.
• Nasdaq: Fokussiert sich auf die Einführung neuer Produkte, insbesondere zur Unterstützung wachsender Technologieunternehmen.
• ICE: Starke Integration neuer Technologien zur Optimierung der Handelsprozesse und Erweiterung des Geschäftsmodells.

Marktposition und Wettbewerb

Deutsche Börse

Stark in Europa

Euronext

Euronext

Führend in Europa

Deutsche Börse

Nasdaq

Führend in den USA

NYSE

ICE

Global stark positioniert

CME Group

Total Addressable Market (TAM)

• Deutsche Börse: Abdeckung des europäischen Marktes mit Fokus Aktien- und Derivatehandel.
• Euronext: Abdeckung des europäischen Marktes mit Fokus auf Aktien und Anleihen.
• Nasdaq: Globaler Technologiemarkt mit besonderem Fokus in den USA.
• ICE: Deckt weltweit Rohstoff- und Finanzderivate Märkte ab.

• Aktienperformance
• $DB1 (-1,27 %)
  : TR ist auf 10 Jahre ist 366%
• $ENX (-0,48 %)
  : TR ist auf 10 Jahre 620%
• $NDAQ (-0,2 %)
  : TR ist auf 10 Jahre 503%
• $ICE (+0,2 %)
  : TR ist auf 10 Jahre ist 343,1%

Entwicklung

Die Deutsche Börse, Nasdaq und ICE bewegen sich auf einem ähnlichen Niveau, während Euronext im Vergleich deutlich weniger Umsatz generiert. Alle drei Erstgenannten stehen in direkter Konkurrenz zueinander.

Beim Wachstum liegen die europäischen Börsenbetreiber deutlich vorn, wobei der Aufwärtstrend bei Euronext allmählich abzuschwächen beginnt.

Betrachtet man die Umsätze der Deutschen Börse, fällt auf, dass Trading und Clearing den Großteil des Umsatzes ausmachen. Am stärksten gewachsen ist jedoch der Bereich "Investment Management Solutions", der bald den dritten Platz unter den größten Umsatztreibern einnehmen dürfte. Insgesamt ist die Deutsche Börse gut diversifiziert, ohne übermäßige Abhängigkeiten von einzelnen Geschäftsbereichen.

Euronext segmentiert seine Geschäftsbereiche in so viele Kategorien, dass sie kaum auf ein Diagramm passen. Dennoch sind die größten Umsatzquellen das Cash Trading und der FX Trading Revenue. Das stärkste Wachstum verzeichnet jedoch der Bereich Fixed Income Trading.

Bei Nasdaq entfallen die meisten Umsätze auf den Bereich Market Services, während die Financial Crime Services das stärkste Wachstum verzeichnen.

Bei ICE stammt der Großteil des Umsatzes mit deutlichem Abstand aus dem Exchange Revenue. Allerdings ist der Bereich Mortgage Services in den letzten Jahren am stärksten gewachsen.

Beim Gross Profit stehen alle Börsenbetreiber sehr gut da, mit soliden Margen, die ihre starke Marktposition und effiziente Kostenstrukturen widerspiegeln, jedoch ist der Wert bei ICE nicht wirklich wahr sonder mehr oder weniger nur ne Verschiebung .

Bei der Netto-Profitmarge schneidet Euronext am besten ab. Die beiden Nächstplatzierten liegen etwa 10 Prozentpunkte darunter und befinden sich eng beieinander. Nasdaq hingegen liegt deutlich abgeschlagen hinter den anderen Wettbewerbern.

Beim Gewinn pro Aktie (EPS) bietet die Deutsche Börse den höchsten Wert, und das mit deutlichem Abstand zu ihren Wettbewerbern.

Beim Free Cash Flow FCF sind alle Börsenbetreiber positiv, doch stechen ICE und die Deutsche Börse besonders hervor und zeigen hier stärkere Werte.

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