3Mon.·

Was sind den so Investmentthesen wieso man $SAP (-0,17 %) jetzt kaufen sollte? KGV von aktuell ca. 100, welches bis 2026 auf 31 sinken soll. Umsätze steigen ca. mit 8-10% p.a. aber das rechtfertigt meiner Meinung nicht eine solch hohe Bewertung. Hab mich jetzt nicht wirklich mit dem Unternehmen beschäftigt aber die Bewertung wikt auf mich sehr unattraktiv. Oder übersehe ich hier etwas?

7 Kommentare

Kevin E.@KevinE

3Mon.

Ich würde aktuell auch nicht einsteigen. Bin aber auch ganz happy damit, da meine Position mittlerweile ~120% im Plus ist.
Sehe aber auch wenig Potential mittelfristig.

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Pragmaktisch@Pragmaktisch

3Mon.

@KevinE Wäre verkaufen damn nicht konsequenter?

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Kevin E.@KevinE

3Mon.

@Pragmaktisch sehe gerade wenig Einstiegschancen anderweitig. Ich müsste eine vierstellige Summe an Steuern zahlen. Langfristig bin ich außerdem weiter zuversichtlich, dass SAP die Gewinne steigern kann.

Wenn es ein System à la 401k wie in den USA (steuerfreies Umschichten) gäbe, würde ich aber ziemlich sicher davon Gebrauch machen.

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MrMister@MrMister

3Mon.

Die Konkurrenz ist viel zu groß. Die meisten Konkurrenten sind allerdings keine Aktiengesellschaften. SAP hat nur 22% des ERP Gesamtmarktes. Für einen KGV von 100 viel zu risky.

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Imvestment4Life@Investment4Life

3Mon.

@MrMister ich arbeite in der Branche und frage mal so: WER ist der Konkurrent von SAP?!
Marktanteil von 22% vom ERP Markt stimmt. Aber in den Unternehmen mit > 1 €/$Mrd. Umsatz hat SAP quasi ein Monopol!

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FrancoJrG@OGREDAISFonds

3Mon.

@Investment4Life Oracle oder nicht?

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MrMister@MrMister

3Mon.

@Investment4Life wenn du in der Branche arbeitest so wie ich es damals als Productmanager tat, ist dir sicherlich bekannt, dass SAP große Herausforderungen hat mit Branchenlösungen. Branchenlösung für SAP bedeutet viel mehr Kosten für die Kunden. Maschinenbau, Sondermaschinenbau, Blechmodelierung und besonders im Mittelstand steht SAP eher im Mittelmaß. Für Standards in Großkonzernen ist es ok, aber das Beste ist es allemal nicht. Und ja auch Oracle und Sage gehören zu den großen SAP Konkurrenten und da rede ich nicht von Cobus Concept oder der gleichen.

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