Ein Swap basierter Rohstoff ETF der einen 2.5x gehebelten Index abbildet, der Edelmetalle ausschließt und Beta über die Rollrendite generieren möchte, investierbar durch eine Kooperation von UBS und Bloomberg.
Kosten: 0,34% TER! Tracking Error der letzten 3 Jahre 0,02%.
Darf ich vorstellen, der „UBS ETF (IE) CMCI Commodity Carry SF UCITS ETF (USD) A-acc“.
Der ETF wurde im Januar 2020 von UBS aufgelegt und bildet den Referenzindex ab mit dem knackigen Namen:
„UBS Bloomberg CM-BCOM Outperformance Strategy Index ex-Precious Metals 2.5 Leveraged Net of Cost Total Return“.
Einfach erklärt wird hier versucht Rendite zu erzeugen indem man eine Long und eine Short Position in 2 verschiedenen Rohstoffindizes eingeht.
Aufgrund der unterschiedlichen Fälligkeiten der Terminkontrakte wird die Rollrendite optimiert und somit ein Gewinn erwirtschaftet.
Sprich, für die Rendite des Index spielen die Rohstoffpreise keine Rolle. Es wird lediglich über die Unterschiede der Rollrenditen Geld verdient. Und das 2.5x gehebelt.
Das heißt mit einem Kauf dieses ETFs partizipiert man nicht an fallenden oder steigenden Rohstoffpreisen sondern, Zitat UBS:
„mittels der Methode täglich rollender Termingeschäfte, welche den Konzentrationseffekt reduziert und für eine Diversifikation entlang der Futures-Kurve sorgt, die mit dem Rollieren kurzfristiger Termingeschäfte verbundenen Carry-Kosten, senken.“
Was Rendite und niedrigere Volatilität angeht Performt der ETF den FTSE All-World seit Auflage aus.
Was natürlich mit einem erhöhten Risiko einhergeht durch das Kreditrisiko gegenüber der Swap-Gegenpartei.
Den FTSE als Benchmark zu nehmen ist natürliche für dieses Produkt auch kein fairerer Vergleich.
Als Beimischung finde ich den ETF aber sehr interessant.
UBS Katalog:
