Nachkauf & Unternehmensvorstellung von $ADSK (+2,35 %).

Heute möchte ich meinen aktuellsten Nachkauf nutzen, um euch Autodesk ein wenig näher zu bringen. Ein spannendes Wachstumsunternehmen, das aktuell mit einem 20%-Discount zu haben ist.

Was macht Autodesk?

Autodesk ist ein US Softwareunternehmen. Sie selbst schreiben von sich: "Autodesk is changing how the world is designed and made". Mit ihrer Software designed man Bauprojekte, Fertigungsstraßen, Produkte usw., und optimiert diese auf Effizienz.

Das ganze gliedert sich in drei Segmente:

• AEC (Architecture, Engineering, Construction)
• Product Design & Manufacturing
• Media/Entertainment

Warum könnte Autodesk interessant sein?

Mit den Lösungen von Autodesk spielt man die fortschreitende Digitalisierung in einem weiten Spektrum der Industrie. Ob Autohersteller, Bauprojekte, Infrastruktur - das Spektrum an Kunden ist breit.

Während der KI-Hype einige Unternehmen bereits hochgehyped sein, könnte Autodesk ein Gewinner aus der zweiten Reihe sein bzw. werden.

Nach dem Gartner Hype Cycle (falls nicht bekannt, einfach mal googlen), sind 3D Technologien langsam im sogenannten "Slope of Enlightment" angekommen, d.h. es materialisieren sich immer mehr praktische Anwendungsfälle.

Ich selbst investiere nicht gerne in Hypes. Ich investiere in (Mega-)Trends - und das hier fällt voll in mein Beuteschema.

Was sagen die Zahlen?

Der Umsatz wächst stabil. In den letzten 5 Jahren durchschnittlich 15% p.a., aktuell mit ca. 9%. Das dürfte auf die aktuelle Macro-Situation zurückzuführen sein. Bei fallenden Zinsen sehe ich wieder Beschleunigungspotenzial, da die Kunden dann mehr Projekte realisieren sollten - und von Autodesks Produkten profitieren können.

Die Bruttomarge liegt (für ein Softwareunternehmen üblich) bei starken 90%. Operative Marge bei 20%. Ihr seht - da wird viel Geld verdient.

Mit einem auch in schwierigen Zeiten annäherend 2-stelligen Wachstum sehe ich eine gute Ausgangsbasis, um eine Rendite von potenziell >10% p.a. erzielen zu können.

Was sagt die Bewertung?

Die Aktie ist in den letzten Wochen um ca. 20% nach unten gegangen. Das KUV liegt damit bei ca. 8,3, historischer Durchschnitt ist ca. 9,8. Das dürfte für einige Anleger zunächst hoch sein - ist bei solchen profitablen Wachstumsaktien aber nicht unüblich.

Man muss sich im klaren sein, dass man hier absolute Qualität kauft, die sich in der Profitabilität + in der Umsatz- und Gewinnstabilität wiederfindet. Das zieht immer ein Premium mit sich.

Fazit

Aus meiner Sicht ist die Aktie derzeit zu einem guten Preis zu haben. Die fundamentalen Zahlen sehen gut aus. Die Aktie profitiert von Trends wie KI, Digitalisierung, Ressourcenschonung und Druck auf Effizienzsteigerung.

Was sind eure Gedanken zur Aktie?