Eli lilly Q3 2024 $LLY (+0,18 %)

Finanzielle Leistung

• Umsatzwachstum: Eli Lilly verzeichnete ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 42 %, wenn man den Verkauf des Olanzapin-Portfolios außer Betracht lässt. Dieses Wachstum wurde maßgeblich durch die Produkte Mounjaro und Zepbound vorangetrieben, wobei die Einnahmen aus neuen Produkten um über 3 Milliarden Dollar anstiegen.
• Umsatz in den USA: In den USA stieg der Umsatz um 46 %, wobei ein Volumenwachstum von 35 % auf die Erfolge von Zepbound und Mounjaro zurückzuführen ist.

Bilanzübersicht

• Schuldverschreibungen: Im August 2024 gab das Unternehmen Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 4,96 Milliarden Dollar aus, um Akquisitionen zu finanzieren und allgemeine Geschäftszwecke zu unterstützen.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung

• Bruttomarge: Die Bruttomarge erhöhte sich im dritten Quartal 2024 auf 81,0 %, was einem Anstieg um 0,6 Prozentpunkte entspricht.
• Betriebsergebnis: Das Betriebsergebnis belief sich auf 1,526 Milliarden Dollar, bei einer Betriebsmarge von 13,3 %.
• Gewinn pro Aktie: Der berichtete Gewinn pro Aktie für das dritte Quartal 2024 lag bei 1,07 Dollar, während der non-GAAP-Gewinn pro Aktie 1,18 Dollar betrug.

Cashflow-Überblick

• Schuld- und Kreditfazilitäten: Das Unternehmen verlängerte seine 364-tägige Kreditfazilität und erhöhte die Kapazität auf 5 Milliarden Dollar. Zudem wurde die mehrjährige Kreditfazilität über 3 Milliarden Dollar ausgeweitet.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken

• Bruttomarge – OPEX/Umsatz-Verhältnis: Das non-GAAP-Verhältnis stieg im dritten Quartal 2024 auf 40,0 %.

Segmentinformationen

• Produktleistung: Der Umsatz von Mounjaro betrug global 3,1 Milliarden Dollar, davon 2,4 Milliarden Dollar in den USA. Die Verkäufe von Verzenio stiegen um 32 %.

Wettbewerbsposition

• Marktanteil: Das Unternehmen hat sich eine führende Position bei neuen Patientenaufnahmen in Märkten wie dem Vereinigten Königreich, Deutschland und Japan erarbeitet.

Prognosen und Kommentare des Managements

• Umsatzprognose: Die Umsatzprognose wurde auf einen Bereich von 45,4 Milliarden bis 46 Milliarden Dollar für 2024 aktualisiert, mit einem voraussichtlichen Wachstum von 50 % im vierten Quartal im Vergleich zum vierten Quartal 2023.
• Angebot und Nachfrage: Das Unternehmen plant, die Nachfrageaktivitäten zu beschleunigen, während die Angebotsengpässe nachlassen.

Risiken und Chancen

• Regulatorische und Marktrisiken: Das Unternehmen sieht sich Risiken durch Wechselkursbewegungen und Änderungen der Steuergesetze ausgesetzt, die die zukünftigen Geschäfte beeinträchtigen könnten.
• Chancen: Die Expansion in der Produktion und die Einführung neuer Produkte werden voraussichtlich das Wachstum antreiben.

Zusammenfassung der Ergebnisse

Eli Lilly hat im dritten Quartal 2024 eine starke finanzielle Leistung erbracht, die durch ein signifikantes Umsatzwachstum von neuen Produkten wie Mounjaro und Zepbound gekennzeichnet ist. Das Unternehmen erweitert seine Produktionskapazitäten und hat seine Umsatzprognose angepasst, um das anhaltende Wachstum widerzuspiegeln. Trotz der Risiken im Zusammenhang mit regulatorischen Veränderungen und Marktbedingungen sind die strategischen Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie die Einführung neuer Produkte vielversprechend und positionieren das Unternehmen gut für zukünftiges Wachstum.

Positive Aspekte

• Umsatzwachstum: Eli Lilly verzeichnete einen beeindruckenden Anstieg des Umsatzes um 42 %, angetrieben durch die starke Leistung von Mounjaro und Zepbound, wobei die Einnahmen aus neuen Produkten um über 3 Milliarden Dollar stiegen.
• Produktgenehmigungen und Fortschritte in der Pipeline: Das Unternehmen erreichte mehrere wichtige Meilensteine in seiner Pipeline, darunter die Genehmigung von Ebglyss in den USA für atopische Dermatitis sowie Kisunla für Alzheimer-Krankheit in Japan und Großbritannien.
• Erweiterung der Produktion: Eli Lilly investierte nahezu 2 Milliarden Dollar in die Expansion seiner Produktionsstätten in Irland, was zu einem Gesamtengagement von über 20 Milliarden Dollar seit 2020 beiträgt.
• Starke Marktperformance in den USA: Der Umsatz in den USA stieg um 46 %, wobei ein erhebliches Volumenwachstum auf die Erfolge von Mounjaro und Zepbound zurückzuführen ist.
• Positive Ergebnisse aus klinischen Studien: Das Unternehmen gab positive Daten aus der SURMOUNT-1-Phase-III-Studie zu Tirzepatide bekannt, die eine Reduktion des Risikos für Typ-2-Diabetes um 94 % zeigten.

Negative Aspekte

• Herausforderungen in der Lieferkette: Das Unternehmen sah sich mit Angebotsengpässen konfrontiert, die den Zeitplan für Produktlaunches beeinträchtigten und eine sorgfältige Steuerung von Nachfrage und Angebot erforderten.
• Bestandsdynamik: Es gab einen Rückgang des Kanalbestands für Mounjaro und Zepbound im mittleren einstelligen Prozentbereich, was die Verkaufszahlen im dritten Quartal beeinflusste.
• Rechts- und Regulierungsrisiken: Das Unternehmen ist in verschiedene rechtliche Verfahren verwickelt, darunter Patentstreitigkeiten und Produkthaftungsfälle, die die finanziellen Ergebnisse beeinträchtigen könnten.
• Steuer- und Währungsrisiken: Änderungen der Steuergesetze sowie Schwankungen der Fremdwährungen stellen Risiken für zukünftige Geschäftsabläufe und die finanzielle Leistung dar.
• Betriebskosten: Die F&E-Ausgaben stiegen um 13 %, was auf die fortgesetzte Investition in frühe und späte Portfolios zurückzuführen ist und den Druck auf die Margen erhöhen könnte, wenn diese nicht durch Umsatzwachstum ausgeglichen werden.