ULTA Beauty.
$ULTA (-1,04 %)
Momentan, scheinbar, so günstig zu kriegen wie das letzte mal im Herbst 23, im Corona Crash und irgendwann 2018. (dennoch selten und nur von kurzer Dauer)
Das Unternehmen ist Schuldenfrei (Bank schulden) und betreibt über 1300 Beauty Stores, einige davon direkt in Target $TGT (+1,37 %) Filialen.
Zurzeit sieht der Ausblick ungewiss aus, flacht das Wachstum ab?
Wird die Konkurrenz (hauptsächlich Sephora die zu LVMH $MC (+2,48 %) gehören) weitere Marktanteile im höherpreisigen Segment wegschnappen?
Das sind fragen die ich mir seit ein paar Tagen stelle und noch keine Antwort zu gefunden habe, also lasst uns doch als Community in den Kommentaren dazu austauschen.
Mir gefällt die Unternehmenspolitik, Sie haben einen erfahrenen CEO, der seit etwa 10 Jahren in dem Unternehmen tätig ist und groß geworden ist. ULTA hat im schnitt 2% der Aktien pro Jahr, in den letzten 10 Jahren zurückgekauft und konnte sowohl die Operative Marge als auch die same store sales Ordentlich steigern, die beide über dem schnitt normaler Retailer stehen.
Retailer, ein guter Punkt.
Retailer, so habe ich es gelernt, möchte man aufgrund von Preisdruck & Konkurrenz, möglichst günstig kaufen, wenn ich also bei ULTA zB. ein 10er KGV anlege, hätte das Unternehmen noch etwa $4-4,5 Mrd. an Wert nach unten oder eben -25-30% an Wertverlust pro Aktie. Momentan pendeln wir zwischen 15 & 16, historisch war 20 ein guter Median für dieses Unternehmen.
Laut dem Aktienfinder ist das Unternehmen ebenfalls günstig bewertet, das Kurs-Cashflow-Verhältnis liegt bei etwa 13 und war im schnitt der letzten 10 Jahre bei 17,94.
Laut dem Fair Value Cashflow, haben wir momentan fast eine 20%ige Unterbewertung bei ULTA Beauty, genau wie im Oktober 2023.
Die frage ist, ob das Wachstum maßgeblich abflacht und zu einer Neubewertung führt oder Ulta es vielleicht sogar schafft ~300 neue Filialen in den nächsten 10 Jahren zu schaffen (Kanada/Mexiko) was weiterhin einen treibenden Faktor darstellen würde.
Ich habe im Zuge der Recherche vergleiche mit AutoZone $AZO (-1,5 %) getätigt, um zu schauen wie ein Unternehmen mit kleinen Umsatzwachstum und gesättigten Standorten, weiterhin stark wachsen kann. Hier bin ich jedoch zur erkenntnis gekommen, dass der Wirtschaftliche Faktor eine wohl entscheidende Rolle gespielt haben könnte.
Puh, also eigentlich wollte ich nur fragen „was haltet Ihr von Ulta Beauty..“ 😂
GERIT 🐅
