Volkswagen Q3 2024 $VOW (-0,09 %)

Finanzielle Performance

Umsatz: Die Volkswagen-Gruppe meldete für die ersten neun Monate 2024 einen Umsatz von 237,3 Milliarden Euro, was einem leichten Anstieg von 0,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Operatives Ergebnis: Das operative Ergebnis sank auf 12,9 Milliarden Euro, verglichen mit 16,2 Milliarden Euro im gleichen Zeitraum 2023, was einem Rückgang von 21 % entspricht.

Operative Marge: Die operative Marge ging von 6,9 % im Vorjahr auf 5,4 % zurück.

Bilanzübersicht

Gesamtvermögen: Zum 30. September 2024 belief sich das Gesamtvermögen auf 631,4 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 5,2 % im Vergleich zum Ende 2023 entspricht.

Eigenkapital: Das Eigenkapital der Gruppe blieb stabil bei 191,6 Milliarden Euro, mit einer Eigenkapitalquote von 30,4 %.

Ertragslage nach Segmenten

Umsatz nach Segmenten: Die Segmente Pkw und leichte Nutzfahrzeuge erwirtschafteten 159,2 Milliarden Euro Umsatz, während Nutzfahrzeuge 33,4 Milliarden Euro beitrugen.

Operatives Ergebnis nach Segmenten: Das operative Ergebnis für Pkw und leichte Nutzfahrzeuge lag bei 8,7 Milliarden Euro, während der Bereich Nutzfahrzeuge 3,1 Milliarden Euro erzielte.

Cashflow-Übersicht

Netto-Cashflow: Der Netto-Cashflow der Automobilsparte betrug 3,3 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 1,7 Milliarden Euro gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Liquide Mittel: Zum 30. September 2024 meldete die Gruppe liquide Mittel von 51,4 Milliarden Euro.

Kennzahlen und Rentabilität

Cash Conversion Ratio (CCR): Die CCR lag in den ersten neun Monaten 2024 bei 31 %, verglichen mit 37 % im gleichen Zeitraum 2023.

Investitionsquote im Automotive-Bereich: Die Capex-Quote stieg auf 5,0 %, was auf verstärkte Investitionen in Produktionsstätten und neue Modelle hinweist.

Segmentinformationen

Markengruppe Kern: Der Umsatz lag bei 101,5 Milliarden Euro, mit einem operativen Ergebnis von 4,5 Milliarden Euro.

Markengruppe Trucks (TRATON): Der Umsatz stieg um 3 % auf 34,3 Milliarden Euro, bei einer operativen Marge von 9,1 %.

Wettbewerbsposition

Volkswagen steht weiterhin vor Herausforderungen durch Restrukturierungskosten und anhaltende Probleme in der Lieferkette, was die Wettbewerbsfähigkeit der Gruppe in der Automobilindustrie beeinträchtigt.

Prognosen und Management-Kommentar

Die Gruppe hat ihre Prognose für Fahrzeugauslieferungen auf rund 9 Millionen Einheiten angehoben und rechnet für das Gesamtjahr 2024 mit einem Umsatz von rund 320 Milliarden Euro.

Risiken und Chancen

Die Risikosituation hat sich aufgrund makroökonomischer Bedingungen verschärft, und laufende rechtliche Verfahren im Zusammenhang mit der Dieselthematik bleiben eine Belastung.

Zusammenfassung

Die finanzielle Leistung der Volkswagen-Gruppe in den ersten neun Monaten 2024 zeigt trotz rückläufiger operativer Ergebnisse und Margen eine gewisse Widerstandskraft im Umsatz. Die Gruppe sieht sich Restrukturierungs- und Lieferkettenproblemen gegenüber, kann jedoch eine stabile Bilanz vorweisen. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt optimistisch, mit erwartetem Wachstum bei Umsatz und Fahrzeugauslieferungen. Dennoch bleiben rechtliche Risiken und makroökonomische Unsicherheiten eine Herausforderung.

Fünf positive Aspekte

Stabilität der Umsatzerlöse: Die Volkswagen-Gruppe erzielte in den ersten neun Monaten 2024 einen Umsatz von 237,3 Milliarden Euro, was einem leichten Anstieg von 0,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies unterstreicht ihre Widerstandsfähigkeit bei der Aufrechterhaltung der Umsätze trotz herausfordernder Marktbedingungen.

Starke Leistung im Nutzfahrzeugsegment: Die Markengruppe Trucks (TRATON) verzeichnete einen Umsatzanstieg von 3 % auf 34,3 Milliarden Euro bei einer operativen Marge von 9,1 %, was auf eine solide Entwicklung in diesem Segment hinweist.

Investitionen in Zukunftstechnologien: Der Anstieg der Capex-Quote auf 5,0 % zeigt das Engagement von Volkswagen in Produktionsanlagen und neue Modelle, ein entscheidender Schritt für zukünftiges Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit.

Positiver Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten: Die Gruppe generierte einen Cashflow von 15,8 Milliarden Euro aus Finanzierungstätigkeiten, was auf ein solides Finanzmanagement und die Fähigkeit hinweist, Kapital effektiv zu beschaffen.

Marktposition der Kernmarkengruppe: Die Kernmarkengruppe konnte einen stabilen Umsatz von 101,5 Milliarden Euro aufrechterhalten, was die Stärke und Beständigkeit der Kernmarken von Volkswagen unterstreicht.

Fünf negative Aspekte

Rückgang des operativen Ergebnisses: Das operative Ergebnis sank auf 12,9 Milliarden Euro, verglichen mit 16,2 Milliarden Euro im gleichen Zeitraum 2023, was einen deutlichen Rückgang von 21 % bedeutet und die Rentabilität beeinträchtigen könnte.

Verringerte operative Marge: Die operative Marge fiel von 6,9 % im Vorjahr auf 5,4 %, was auf Druck hinsichtlich Profitabilität und Effizienz hinweist.

Herausforderungen im Pkw-Segment: Das Segment Pkw verzeichnete einen Rückgang des operativen Ergebnisses auf 7,3 Milliarden Euro von zuvor 10,3 Milliarden Euro, was auf Schwierigkeiten in diesem wichtigen Bereich hindeutet.

Gestiegene Verbindlichkeiten: Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen auf 92,0 Milliarden Euro, verglichen mit 86,9 Milliarden Euro Ende 2023, was die Verschuldung und finanzielle Stabilität des Unternehmens belasten könnte.

Rechtliche und makroökonomische Risiken: Laufende rechtliche Verfahren im Zusammenhang mit der Dieselthematik und verstärkte makroökonomische Risiken stellen bedeutende Herausforderungen für die operativen und finanziellen Aussichten von Volkswagen dar.