Arm Holding Q3 2024 $ARM (-2,66 %)

Finanzielle Leistung:

• Umsatz: Der Gesamtumsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug $844 Millionen, was einem Anstieg von 5 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatzanstieg ist auf Rekordwerte bei Lizenzgebühren und eine anhaltende Stärke im Lizenzgeschäft zurückzuführen.
• Nettoeinkommen: Der GAAP-Nettoertrag lag bei $107 Millionen, verglichen mit einem Verlust von $110 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das Non-GAAP-Nettoeinkommen betrug $317 Millionen, was jedoch einen Rückgang gegenüber $378 Millionen im Vorjahr darstellt.

Bilanzübersicht:

• Vermögenswerte: Die Gesamtvermögenswerte beliefen sich zum 30. September 2024 auf $8,086 Millionen, einschließlich $1,498 Millionen an Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.
• Verbindlichkeiten: Die Gesamtverbindlichkeiten sanken auf $2,074 Millionen, verglichen mit $2,632 Millionen am 31. März 2024.
• Eigenkapital: Das Eigenkapital der Aktionäre lag bei $6,012 Millionen.

Einkommensstruktur:

• Bruttogewinn: Der GAAP-Bruttogewinn betrug $812 Millionen, während der Non-GAAP-Bruttogewinn $820 Millionen ausmachte, was einer außergewöhnlich hohen Non-GAAP-Bruttomarge von 97 % entspricht.
• Betriebsergebnis: Das GAAP-Betriebsergebnis belief sich auf $64 Millionen, und das Non-GAAP-Betriebsergebnis auf $326 Millionen.

Cashflow-Übersicht:

• Operative Aktivitäten: Der Nettocashflow aus operativen Aktivitäten betrug $6 Millionen.
• Freier Cashflow: Der Non-GAAP-freie Cashflow für das Quartal betrug $(65) Millionen.

Wichtige Kennzahlen und Profitabilitätsmetriken:

• Operative Marge: Die GAAP-Betriebsmarge betrug 8 %, während die Non-GAAP-Betriebsmarge bei 39 % lag.
• Bruttomarge: Die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte bemerkenswerte 97 %.

Segmentinformationen:

• Lizenzgebühren: Die Lizenzgebühren stiegen im Jahresvergleich um 23 % auf $514 Millionen, unterstützt durch die Einführung von Armv9 und eine Erholung des Smartphone-Marktes.
• Lizenzumsatz: Der Lizenzumsatz ging im Jahresvergleich um 15 % auf $330 Millionen zurück.

Wettbewerbsposition:

• Arm profitiert von starkem Wachstum im Lizenzgebührengeschäft, wobei Armv9 eine wesentliche Rolle bei dieser Steigerung spielt. Das Unternehmen hat seine Arm Total Access- und Arm Flexible Access-Programme erweitert und zeigt dadurch hohe Kundenbindung.

Prognosen und Managementkommentare:

• Umsatzprognose für Q3 FYE25: Der Umsatz wird zwischen $920 Millionen und $970 Millionen erwartet.
• Non-GAAP-Betriebsausgaben: Erwartet werden etwa $500 Millionen.

Risiken und Chancen:

• Chancen: Anhaltendes Wachstum der Lizenzgebühren und Erweiterung der Zugangsprogramme.
• Risiken: Schwankungen im Lizenzumsatz aufgrund der zeitlichen und größenmäßigen Variation von Vereinbarungen.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Positive Aspekte:

Starkes Wachstum der Lizenzgebühren: Anstieg um 23 % im Vergleich zum Vorjahr.

Hohe Non-GAAP-Bruttomarge: Mit 97 % zeigt das Unternehmen eine beeindruckende Rentabilität.

Erhöhung des jährlichen Vertragswertes: Steigerung um 13 %.

Erweiterung der Zugangsprogramme: Arm Total Access und Flexible Access zeigen erweiterte Kundenbindung.

Verbessertes GAAP-Nettoeinkommen: Positive Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr.

Negative Aspekte:

Rückgang des Lizenzumsatzes: Ein Rückgang um 15 % im Jahresvergleich.

Rückgang des Non-GAAP-Nettoeinkommens: Niedriger als im Vorjahr.

Negativer freier Cashflow: Der freie Cashflow war im Quartal negativ.

Gestiegene Non-GAAP-Betriebsausgaben: Erhöhte Ingenieurkosten durch höhere Mitarbeiterzahlen.

Abnahme der Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente: Reduktion gegenüber dem 31. März 2024.