Vorstellung des Unternehmens: R&S Group Holding AG

Hidden Gem?

Lege in diesem Beitrag meine Sicht zu einem Schweizer UG dar. (Disclaimer: Halte 191 Aktien, heute 93 Aktien zu CHF 10.65 nachgekauft.)

R&S Group Holding AG ($RSGN) ist ein in der Schweiz ansässiges Unternehmen, das sich auf die Herstellung und Lieferung von elektrischer Infrastruktur spezialisiert hat. Zu den Hauptprodukten gehören Leistungstransformatoren sowie ölgetränkte und giessharzisolierte Verteilungstransformatoren. Das Unternehmen, das in der Schweiz, Italien, Polen und dem Nahen Osten operiert, bedient den heimischen und verschiedene europäische Exportmärkte. R&S wurde im Dezember 2023 an der SIX Swiss Exchange unter dem Ticker-Symbol RSGN gelistet - als DeSPAC.

Kleiner Rückblick

R&S Group Holding AG zeigte für das Geschäftsjahr 2023 eine starke finanzielle Leistung mit einem Umsatzwachstum von 40% und einem Anstieg des Nettogewinns um 174% gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzprognosen deuten auf ein anhaltendes Wachstum hin, mit einer erwarteten jährlichen Steigerung von 5,3% über die nächsten drei Jahre.

Die Aktie wird derzeit etwa 30,4% unter ihrem geschätzten fairen Wert (SimplyWallStreet) gehandelt, was auf eine Unterbewertung hinweist. Zudem zeichnet sich das Unternehmen durch eine geringe Volatilität im Vergleich zum breiteren Markt aus und hat ein stabiles Geschäftsmodell, das durch eine hohe EBIT-Marge von 18,6% im Jahr 2023 untermauert wird.

Mein Investment Case für einen Kauf

R&S Group Holding AG stellt eine attraktive Kaufgelegenheit dar, basierend auf mehreren Schlüsselfaktoren:

Robustes Wachstum: Das Unternehmen hat beeindruckende Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn gezeigt und prognostiziert weiterhin überdurchschnittliches Wachstum im Vergleich zur Industrie.

Stabile Finanzen: R&S verfügt über eine starke Cashflow-Position, die es dem Unternehmen ermöglicht, in strategische Initiativen zu investieren und gleichzeitig seine Schuldenlast zu verwalten.

Dividendenpotential: Aufgrund der starken Ergebnisse schlägt der Vorstand eine Dividende vor, was zusätzliches Einkommenspotenzial für die Aktionäre darstellt. Für das GJ 2023 werden CHF 0.25 ausbezahlt ( ~2.4% Rendite).

Nachhaltigkeit und strategische Positionierung: Das Unternehmen ist gut positioniert, um von langfristigen Trends wie Dekarbonisierung und Energieeffizienz zu profitieren.

Im Board und aus dem vorherigen SPAC sind Hochkaräter an Board, die bereits VAT zum Erfolg an der Börse verholfen haben.

KGV bei ~25, EPS CHF 0.40; Aktueller Kurs von CHF 10.65

Insgesamt bietet R&S Group durch seine Kombination aus finanzieller Stärke, strategischer Positionierung und Marktpotenzial eine überzeugende Investitionsmöglichkeit für mich.

Meiner Meinung nach wartet R&S nur darauf entdeckt zu werden. Sie müssen sich noch dieses Jahr beweisen und dann sehe ich überproportionales Kurspotenzial. R&S ist bisher das erste und einzige Unternehmen, welches via SPAC an die Schweizer Börse kam. Während viele US-SPACs schlecht performen, so kann sich R&S bisher halten, macht keine unverhältnismässigen Versprechen und greift nicht nach den Sternen. Es scheint als würde nachhaltiges Wachstum angepeilt.

Die Zukunft (2025 +) wirds zeigen.

Happy Investing

GG