Token Unlocks spielen eine immer wichtigere Rolle bei der Bewertung von Tokens.
Doch was steckt dahinter und welchen Einfluss nehmen sie auf den Preis eines Tokens?
Token Unlocks 101
Token Unlocks beschreiben ein Event, bei dem ein bestimmter Anteil eines Tokens, der vorher gelockt (gesperrt) war, für die jeweiligen Anteilseigner - Investoren, Team oder die Community - zugänglich wird.
• Sie sind Teil des sogenannten “Vesting Schedule”, einem Zeitplan, der festlegt, wie viele Tokens zu welchem Zeitpunkt in Umlauf gebracht werden.
Ein Beispiel: Der Vesting Schedule von $AVAX (+5,37 %)
Die allmähliche Freischaltung der Tokens soll vor allem die Interessen der einzelnen Stakeholder in Einklang bringen und Team und Investoren langfristig incentivieren.
Auswirkungen auf den Preis
Der Einfluss von Unlocks auf den Preis des jeweiligen Tokens hängt von mehreren Faktoren ab.
1️⃣ Die Größe des Unlocks
Je mehr Tokens auf einmal handelbar werden, desto größer ist der (vom Markt antizipierte) Verkaufsdruck, weshalb manche Tokens bereits Wochen vor einem großen Unlock einen Preisrückgang erleben.
2️⃣ Die generelle Marktstimmung
In einer bullishen Marktphase, in denen die Nachfrage höher ist, können selbst größere Unlocks einfacher vom Markt verdaut werden.
💡 Zudem hat eine Studie, die über 500 Unlocks analysiert hat, herausgefunden, dass nur Unlocks mit weniger als 1% der Gesamtmenge keinen messbaren Einfluss auf den Preis eines Tokens nehmen. Wer tiefer eintauchen möchte, findet einen Link zur Studie unten bei den Quellen.
Warum das wichtig ist?
Im Mai erwarten uns zahlreiche große Token Unlocks, bei denen Token im Wert von rund 4,75 Milliarden USD auf den Markt kommen.
Damit verzeichnet der Mai die bisher größten Token Unlocks des Jahres.
• Zum Vergleich: Im April sind Tokens im Wert von knapp 1,8 Milliarden USD verfügbar geworden.
Umso spannender wird zu beobachten sein, wie sich die kommenden Unlocks auf die jeweiligen Tokens auswirken werden.
• So werden zum Beispiel bei $AEVO und $PYTH mit 752% und 141% jeweils ein Vielfaches ihrer momentanen Umlaufmenge verfügbar gemacht.
Zoom out
Allein in den ersten vier Monaten dieses Jahres wurden Altcoins im Wert von rund 70 Milliarden USD gelauncht, von denen gerade einmal acht Milliarden USD bereits liquide sind.
Um nicht als "Exit Liquidity" von Insidern zu enden, sollten Anleger stets einen Blick auf die Vesting Schedule von Tokens werfen, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen.
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Quellen
Unsere heutige Ausgabe: https://blockstories.beehiiv.com/p/eigenlayer-stellt-eigen-vor-alle-hintergrnde
Eine Übersicht aller Token Unlocks: https://token.unlocks.app/
Die Studie zu Token Unlocks: https://6thman.ventures/writing/we-analyzed-5000-token-unlocks-this-is-what-we-found/