Hans (@FFH) auf getquin

1J.·

Guten Morgen (-:

ich würde gerne eine Diskussion über den $TLT aufmachen, da ich das Prinzip dahinter glaube ich noch nicht richtig verstanden habe.Vereinfacht ausgedrückt: das ist ein ETF, welcher in einen Teil der 20 Jährigen Staatsanleihen der USA investiert.

Ein paar Annahmen:

steigt der Zins weiterhin in den USA, sinkt der Kurs des ETF, da die "alten Staatanleihen" nicht so attraktiv sind wie die neuen?
was passiert, wenn der Zins gleich bleibt, sollte der Kurs nicht stark schwanken, außer wenn der Aktienmarkt schwächelt und Anleihen attraktiver werden?
wenn der Zins sinkt, sollten der Kurs steigen, da die alten Anleihen eine bessere Rendite haben, als die neuen? Gleichermaßen werden aber auch Aktien wieder attraktiver und stehen in Konkurenz?
der ETF selbst hat eine Ausschüttungsrate von aktuell zwischen 3-4 %, wann wird das ausgeschüttet (halbjährlich, im Januar?) - sinkt dann der Kurs dementsprechend - das Chart sieht nicht danach aus

Freue mich auf die Diskussion.

Liebe Grüße

5 Kommentare

Rmann@Epi

1J.

Du scheinst Anleihen ähnlich wie Aktien zu denken. Die funktionieren aber schon ein wenig anders. 😅

1. TLT investiert in US Staatsanleihen mit einer Laufzeit von über 20 Jahren. Da sind also auch 30 jährige enthalten. Die Anleihen werden nie bis zur Fälligkeit gehalten, sondern vorher in neue langlaufende getauscht.
2. Der Kurs der Anleihen ergibt sich (mit einer etwas komplizierten Rechnung, die z. B. Inflation und Leitzinsen berücksichtigt) im Wesentlichen aus den erwarteten Zinseinnahmen der kommenden 20+ Jahre. D. h. du hast im Grunde einen 20+ Hebel auf die erwarteten Zinsen. Steigen die, fällt der Kurs der Anleihen, mithin des ETFs.
3. Wenn die erwarteten Zinsen gleich bleiben, tut sich auch bei den Anleihen nichts. Wenn die aktuellen Leitzinsen gleich bleiben, sagt das noch nichts über die Erwartungsänderungen.
4. Eine Anleihe sinkt durch Kuponzahlungen nicht im Kurs. Ein ausschüttender ETF also auch nicht. Entsprechend steigt ein thesaurierender ETF um die Ausschüttungen. Meist sind Thesaurierer bei den AnleihenETFs auch etwas teurer als die Ausschütter.
5. Willst du die Zinszahlungen, dann ist wegen der invertierten Zinsstrukturkurve z. Z. ein $XEOD attraktiver.

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TomTurboInvest@TomTurboInvest

1J.

Der TLT ist ein Anleihen ETF, einer von vielen. Die wesentlichen Punkte hat eh schon @Epi erläutert.
Mittlerweile hast du eine Riesenauswahl an Anleihen ETF, von Ultrakurz- bis hin zu langlaufenden Anleihen, etc… Details zur Funktionsweise findest Du via Google und über einschlägige Kanäle.
Gegenüber direkt in Anleihen bist du mit ETF meist günstiger von den Gebühren und flexibler bezüglich Stückelungen, einfach zu handeln wie Aktien ETF.
Je nach deinen Ausschüttungswünschen, von monatlich über quartalsweise bis jährlich.
Der TLT ist zB über meinen Broker nicht handelbar, daher hab ich mich im Detail auch nicht damit beschäftigt. Hatte aber schon kurz- und mittellang bis 10 jährige. Hab diese aber mittlerweile alle in den $XUHY umgeschichtet. Da bin ich aktuell recht happy damit, bisschen über 6% Ausschüttung plus aktuell +2,6% Kursplus. Den kannst du dir bei Interesse auch mal anschauen.

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Smudo@Smudeo

1J.

Punkt 3 würde mich interessieren da der Kurs November 22 bei 135 war. Frage auch warum fällt der Wert schon vorher, bevor Zinsen eingeführt wurden. Also in 2021....

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