5 STOCKS 4 LIFE
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EINLEITUNG
Vor einer Weile stieß in einem Artikel auf ein interessantes Gedankenexperiment: "Welche 5 Aktien würdest du jetzt kaufen, wenn du wüsstest, dass du sie bis an dein Lebensende halten müsstest und du keine anderen Aktien mehr kaufen darfst?“
Im Zeitalter von 1€ Ordergebühren und der Möglichkeit Aktien quasi rund um die Uhr am Smartphone zu handeln ist dies natürlich kein realistisches Szenario, dennoch war die Frage für mich so interessant, dass ich mir Gedanken darüber gemacht habe, welche 5 Aktien es wohl bei mir wären.
Ziemlich schnell waren mir dann meine 5 Aktien klar. Alle fünf halte ich derzeit auch in meinem Portfolio. Schnell kristallisierten sich auch Gemeinsamkeiten dieser 5 von mir gewählten Aktien heraus:
- meist Plattform-Geschäftsmodell oder Plattform-ähnlich
- mindestens ein großer und sehr langfristiger Wachstumstrend intakt
- beständiges Wachstum von Umsatz und Gewinn
- hohes ROCE
- geringe Schulden
Das derzeitige Bewertungsniveau hat bei meiner Entscheidung bewusst gar keine Rolle gespielt, da es sich ja schließlich um Aktien handelt, die ich bis ans Lebensende halten möchte und mein Anlagehorizont demzufolge maximal ist. Um meine Entscheidung benchmarken zu können, habe ich mich entschlossen dafür ein eigenes Depot auf Getquin anzulegen und diese Aktien zu je 100.000€ in das Depot gelegt. Am 31. Mai erfolgte dann die Einbuchung in das Depot.
MEINE 5 AKTIEN FÜRS LEBEN
1.) Visa $V (-0,03 %)
Visa ist ein führendes Unternehmen im Bereich digitaler Zahlungen, das sichere und schnelle Transaktionen weltweit über sein umfangreiches Netzwerk an Zahlungskarten und -lösungen ermöglicht. Fast jeder hier dürfte mindestens einmal in seinem Leben schon mit einer Visa-Karte bezahlt haben.
Highlights Geschäftsmodell:
- Duopol mit Mastercard $MA (+0,06 %) im Bereich Zahlungskarten
- Plattform-Geschäftsmodell
- intakter Wachstums-Trend bargeldlose/digitale Zahlungen
- kein direktes Kreditausfall-Risiko, da die ausgebenden Banken das Kreditausfallrisiko der Nutzer tragen
Highlights Finanzkennzahlen:
- EBIT-Marge über 65%
- ROCE dauerhaft über 30%
- quasi schuldenfrei
Größte Konkurrenz:
- Mastercard $MA (+0,06 %)
- PayPal $PYPL (-0,29 %)
- Block $SQ (+5 %)
2.) Costco $COST (+0,38 %)
Wer meine bisherigen Beiträge kennt, wird wissen, dass ich von Costco zu 100% überzeugt bin. Costco ist ein Retailer aus den USA, der sich jedoch von klassischen Retailern durch ein "Retail as a Service" Geschäftsmodell abgrenzt. Um in einem der zahlreichen Warenhäusern von Costco einkaufen zu dürfen, muss erst ein jährliches Abonnement abgeschlossen werden.
Highlights Geschäftsmodell:
- Abo-Geschäftsmodell ("Retail as a Service")
- großes bestehendes physisches Netzwerk an Warenhäusern
- hohe Kundenbindung durch Abonnement und günstige Preise
Highlights Finanzkennzahlen:
- sehr beständiges Umsatz-, Gewinn- und FCF-Wachstum
- ROCE dauerhaft über 23%
- schuldenfrei
Größte Konkurrenz:
- Walmart $WMT (+1,1 %)
- Target $TGT (+1,94 %)
- BJ's Wholesale $BJ (-0,59 %)
3.) Microsoft $MSFT (+1,59 %)
Ähnlich wie bei Visa bedarf es wohl auch bei Microsoft keine weitere Einleitung, um zu wissen, mit welchem hervorragenden Unternehmen man hier zu tun hat. Microsoft verdient sein Geld unter anderem mit Software-Abonnements, Cloud-Services (Azure) und Gaming (Xbox). Wohl jeder kennt das Betriebssystem Windows und die Produktivitätssuite Office 365.
Highlights Geschäftsmodell:
- ein großer Teil der Umsätze sind wiederkehrend und haben Abonnement-Charakter
- hohe Kundenbindung durch Plattform-Geschäftsmodell mit Windows und Office 365
- Wachstumstrend Cloud wird durch Azure hervorragend bedient;
- der Cloud-Markt selbst ist ein Oligopol mit hohen Barrieren für einen Anbieterwechsel
- im Bereich KI durch Kooperation mit OpenAI sehr gut positioniert
Highlights Finanzkennzahlen:
- EBIT-Marge beständig über 40%
- ROCE von fast 30%
- nahezu schuldenfrei
Größte Konkurrenz:
- Betriebssysteme: Apple $AAPL (+0,17 %), Alphabet $GOOGL (+1,13 %)
- Cloud: Amazon $AMZN (+1,9 %), Alphabet $GOOGL (+1,13 %)
4.) Chipotle $CMG (+2,68 %)
Chipotle Mexican Grill ist eine Fast-Food-Kette, die sich vor allem auf das zubereiten von mexikanischem Gerichten spezialisiert. Dabei wird ein besonderer Fokus auf vergleichsweise gesunde und frische Zutaten gelegt.
Highlights Geschäftsmodell:
- klarer Fokus auf einen schwierigen aber bislang unterrepräsentierten Bereich im Fast Food
- kein Franchise-Geschäftsmodell und damit volle Kontrolle über die Restaurants
- langfristige Trends zu gesünderen und schnelleren Essen wird bedient
- nicht im hoch umkämpften low cost Fast-Food-Bereich aktiv
Highlights Finanzkennzahlen:
- steigende Profitabilität
- steigendes ROCE von mittlerweile über 22%
- geringe Verschuldung
Größte Konkurrenz:
- McDonald's $MCD (-0,74 %)
- Wingstop $WING (-1,85 %)
- Texas Roadhouse $TXRH (+1,25 %)
5.) Philip Morris International $PM (-0,2 %)
Philip Morris International ist einer der größten Tabak-Unternehmen der Welt und ist das Spin-Off des ex-USA-Geschäfts von $MO. In den letzten Jahren wurde ein klarer Fokus auf neue weniger schädliche Produkte wie IQOS gelegt.
Highlights Geschäftsmodell:
- langfristiger Wachstumstrend der selbst entwickelten IQOS-Plattform und der Nikotin-Pouches
- Oligopol im Bereich klassische Tabakprodukte
- profitiert am stärksten von dem Trend in den Industrieländern das klassische Rauchen immer stärker zu regulieren
- riesige Wachstumsmöglichkeit durch Markteintritt der IQOS-Plattform in den USA steht bevor
Highlights Finanzkennzahlen:
- EBIT-Marge über 35%
- ROCE von über 30%
Lowlights Finanzkennzahlen:
- hohe Verschuldung durch Investitionen der letzten Jahre
- derzeit nahezu kein Umsatz- und Gewinnwachstum
Größte Konkurrenz:
- British American Tobacco $BATS (-0,23 %)
- Imperial Brands $IMB (-1,04 %)
- Altria $MO (+1,18 %)
ZUSAMMENFASSUNG
Bei Einbuchung in das Depot setzte sich das Depot demnach aus etwa 40% Informationstechnologie (Visa, Microsoft), 40% Konsumgüter (Costco, Chipotle) und 20% nicht-zyklischer Basiskonsum (Philip Morris) zusammen. Alle 5 Aktien sind formal US-amerikanische Unternehmen, wobei Philip Morris derzeit 100% seiner Umsätze außerhalb der USA erzielt. Auch Microsoft und Visa erzielen große Teile ihrer Umsätze international gestreut. Klar ist aber auch, dass bei 5 Aktien keine allzu breite Diversifikation zu erwarten ist.
Welche 5 Aktien wären eure Aktien fürs Leben und warum? Verfasst dazu gern einen eigenen Beitrag mit Begründung unter dem hashtag #5stocks4life. Um etwas Würze in die Sache zu bringen nominiere ich den wahren ETF-Pabst @Simpson und den Dividenden-König @GoDividend eure 5 Stocks 4 Life mit Begründung vorzustellen.
Stay tuned,
Euer Michael Scott
