Robinhood Q3 2024 $HOOD (-1,85 %)

Finanzielle Performance

• Nettoergebnis: Für die neun Monate bis zum 30. September 2024 berichtete Robinhood von einem Nettogewinn von 495 Millionen Dollar, was eine deutliche Wende im Vergleich zu einem Nettoverlust von 571 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2023 darstellt.
• Gesamteinnahmen: Die Gesamteinnahmen stiegen im Jahresvergleich um 39 % auf 1,937 Milliarden Dollar für die neun Monate bis zum 30. September 2024.

Bilanzübersicht

• Gesamtvermögen: Zum 30. September 2024 betrug das Gesamtvermögen 43,245 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 32,332 Milliarden Dollar zum 31. Dezember 2023.
• Gesamtverbindlichkeiten: Die Verbindlichkeiten stiegen auf 36,037 Milliarden Dollar von 25,636 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum.
• Eigenkapital: Das Eigenkapital erhöhte sich auf 7,208 Milliarden Dollar, gegenüber 6,696 Milliarden Dollar.

Details der Gewinn- und Verlustrechnung

• Transaktionsbasierte Einnahmen: Diese stiegen um 67 % auf 975 Millionen Dollar.
• Nettozinseinnahmen: Wuchsen um 17 % auf 813 Millionen Dollar.
• Betriebskosten: Diese sanken um 26 % auf 1,439 Milliarden Dollar.

Cashflow-Übersicht

• Netto-Cashflow aus operativen Tätigkeiten: Für die neun Monate bis zum 30. September 2024 betrug dieser 495 Millionen Dollar, verglichen mit einem Netto-Cashflow von -571 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
• Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente: Diese stiegen auf 10,241 Milliarden Dollar von 8,380 Milliarden Dollar zum Ende des Jahres 2023.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätskennzahlen

• Bereinigte EBITDA-Marge: Verbessert auf 42 % für die neun Monate bis zum 30. September 2024, gegenüber 29 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Segmentinformationen

• Rentenvermögen: Stieg im Jahresvergleich um das Neunfache auf 9,9 Milliarden Dollar.
• Cash Sweep: Wuchs um 80 % im Jahresvergleich auf 24,5 Milliarden Dollar.

Wettbewerbsposition

Robinhood erweitert weiterhin sein Produktangebot, einschließlich der Einführung von Robinhood Legend, einer Desktop-Handelsplattform für aktive Trader, sowie Plänen zur Einführung von Futures und Indexoptionen.

Prognosen und Managementkommentare

• Ausblick für 2024: Die GAAP-Betriebskosten werden auf zwischen 1,86 Milliarden und 1,96 Milliarden Dollar geschätzt.

Risiken und Chancen

• Risiken: Dazu gehören regulatorische Änderungen, Marktvolatilität und Wettbewerb.
• Chancen: Expansion in den britischen Markt und die Einführung neuer Produkte.

Zusammenfassung der Ergebnisse

Robinhood Markets, Inc. hat eine starke finanzielle Leistung mit signifikantem Umsatzwachstum und einer Rückkehr zur Rentabilität gezeigt. Das Unternehmen erweitert sein Produktangebot und seine Marktpräsenz, insbesondere im Vereinigten Königreich. Dennoch sieht es sich Risiken durch regulatorische Änderungen und Marktwettbewerb ausgesetzt. Der finanzielle Ausblick bleibt positiv, mit einem Fokus auf strategisches Wachstum und Effizienzsteigerungen.

Positive Aspekte

• Umsatzwachstum: Die gesamten Nettoumsätze stiegen im Jahresvergleich um 36 % auf 637 Millionen Dollar im dritten Quartal 2024.
• Rentabilität: Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal 2024 einen Nettogewinn von 150 Millionen Dollar, im Vergleich zu einem Nettverlust von 85 Millionen Dollar im dritten Quartal 2023.
• Transaktionsbasierte Einnahmen: Die transaktionsbasierten Einnahmen wuchsen im Jahresvergleich um 72 % auf 319 Millionen Dollar, was auf ein signifikantes Wachstum bei Optionen und Kryptowährungen zurückzuführen ist.
• Vermögenswerte unter Verwaltung (AUC): Die AUC stiegen im Jahresvergleich um 76 % auf 152,2 Milliarden Dollar, was auf eine starke Kundenbindung und Vermögenswachstum hinweist.
• Produktentwicklung: Robinhood hat Robinhood Legend, eine neue Desktop-Handelsplattform, eingeführt und plant die Einführung von Futures und Indexoptionen, um sein Produktangebot für aktive Trader zu erweitern.

Negative Aspekte

• Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente: Die liquiden Mittel verringerten sich auf 4,6 Milliarden Dollar von 4,9 Milliarden Dollar zum Ende des dritten Quartals 2023, was auf eine Reduzierung der Liquidität hinweist.
• Betriebskosten: Die bereinigten Betriebskosten (non-GAAP) stiegen im Jahresvergleich um 12 % auf 397 Millionen Dollar, hauptsächlich aufgrund erhöhter Marketing- und Wachstumsinvestitionen.
• Regulatorische Rückstellungen: Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2024 eine regulatorische Rückstellung von 10 Millionen Dollar, obwohl dies ein Rückgang im Vergleich zu 104 Millionen Dollar im dritten Quartal 2023 ist, bleibt es dennoch eine erhebliche Kostenposition.
• Marktrisiken: Das Unternehmen sieht sich anhaltenden Risiken durch regulatorische Änderungen, Marktvolatilität und Wettbewerb ausgesetzt, die die zukünftige Leistung beeinträchtigen könnten.