Abbive Q3 2024 $ABBV (+3,77 %)

Finanzielle Leistung

Das bereinigte EPS für das dritte Quartal lag bei 3,00 USD und übertraf den Mittelwert der Prognose um 0,10 USD, trotz eines ungünstigen Einflusses von 0,04 USD durch F&E-Ausgaben für erworbene IP. Die Gesamterlöse beliefen sich auf nahezu 14,5 Milliarden USD und zeigen ein starkes operatives Wachstum von 4,9 %, abzüglich eines negativen Währungseffekts von 1,1 %.

Bilanzübersicht

Der Kassenbestand zum Ende September betrug fast 7,3 Milliarden USD.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Nettoerlöse für das dritte Quartal beliefen sich auf 14.460 Millionen USD, ein Anstieg gegenüber 13.927 Millionen USD im Vorjahr. Die operativen Erträge stiegen deutlich auf 3.831 Millionen USD, verglichen mit 2.281 Millionen USD im Vorjahr. Der auf AbbVie Inc. entfallende Nettogewinn sank jedoch auf 1.561 Millionen USD gegenüber 1.778 Millionen USD im Vorjahreszeitraum.

Cashflow-Übersicht

Der freie Cashflow lag bei über 11 Milliarden USD, einschließlich etwa 1,5 Milliarden USD an Lizenzgebühren für SKYRIZI in den ersten neun Monaten des Jahres.

Schlüsselkennzahlen und Rentabilitätsmetriken

Die bereinigte operative Marge lag bei 46,7 % des Umsatzes. Die bereinigte Bruttomarge betrug 84,4 %, während die bereinigten F&E-Kosten 14,2 % und die SG&A-Kosten 23 % des Umsatzes ausmachten. Der bereinigte Steuersatz für das dritte Quartal lag bei 16,2 %.

Segmentinformationen

• Immunologie: Gesamteinnahmen von über 7 Milliarden USD, mit einem globalen Umsatzanstieg von SKYRIZI um 51,5 %.
• Onkologie: Gesamteinnahmen von rund 1,7 Milliarden USD.
• Neuro-Wissenschaften: Gesamteinnahmen von mehr als 2,3 Milliarden USD, ein operativer Anstieg von 16 %.
• Ästhetik: Globale Einnahmen von 5,3 Milliarden USD, ein Rückgang um 200 Millionen USD, hauptsächlich durch niedrigere Juvederm-Volumina.

Wettbewerbsposition

AbbVie verzeichnet weiterhin starke Zuwächse bei SKYRIZI und RINVOQ und konnte signifikante Marktanteile im Immunologie-Portfolio gewinnen. Das Unternehmen investiert zudem in frühe Entwicklungsprojekte, um das zukünftige Wachstum langfristig sicherzustellen.

Ausblick und Aussagen des Managements

AbbVie hob den Mittelwert seiner bereinigten EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf einen Bereich von 10,90 bis 10,94 USD an. Die gesamten Nettoumsätze für das Jahr werden auf etwa 56 Milliarden USD geschätzt, was einem Anstieg von 500 Millionen USD entspricht.

Risiken und Chancen

Der Umsatzrückgang von HUMIRA aufgrund des Wettbewerbs durch Biosimilars wird durch Zuwächse bei SKYRIZI und RINVOQ ausgeglichen. Die wirtschaftliche Lage, insbesondere in China, beeinträchtigt jedoch den Ästhetik-Bereich, speziell Juvederm.

Zusammenfassung

AbbVie meldete eine solide Finanzleistung im dritten Quartal, angetrieben durch signifikantes Wachstum außerhalb des HUMIRA-Portfolios, insbesondere in den Bereichen Immunologie und Neuro-Wissenschaften. Das Unternehmen investiert strategisch in Forschung und Entwicklung sowie in frühe Phasen der Wirkstoffentwicklung, um das langfristige Wachstum zu sichern. Trotz Herausforderungen im Ästhetik-Segment und des Rückgangs der HUMIRA-Verkäufe bleibt AbbVie zuversichtlich hinsichtlich seiner Wachstumsprognosen, unterstützt durch die starke Performance von SKYRIZI und RINVOQ. Das Unternehmen hat seine Jahresprognose für Umsatz und EPS angehoben, was die starke operative Umsetzung und den strategischen Fokus auf Innovation und Marktexpansion widerspiegelt.

Positive Aspekte:

• Starkes Wachstum in Schlüsselbereichen: AbbVies Plattform außerhalb von HUMIRA, insbesondere SKYRIZI und RINVOQ, verzeichnete beeindruckendes Wachstum. Der globale Umsatz von SKYRIZI stieg um 51,5 %, während die Verkäufe von RINVOQ operativ um 47,4 % zunahmen.
• Robuste Finanzleistung: Das Unternehmen meldete ein bereinigtes Ergebnis pro Aktie von 3,00 USD, das den mittleren Wert der Prognose um 0,10 USD übertraf.
• Erfolgreiche strategische Akquisitionen: Der Erwerb von Cerevel Therapeutics stärkt AbbVies Pipeline im Bereich Neurowissenschaften, insbesondere durch den Zugang zu potenziellen Wirkstoffen wie Emraclidine und Tavapadon.
• Erhöhung der Dividende: AbbVie kündigte eine Erhöhung der vierteljährlichen Bardividende um 5,8 % an, was das Vertrauen des Unternehmens in seine langfristigen Wachstumsperspektiven widerspiegelt.
• Positive Pipeline-Entwicklungen: Das Unternehmen erhielt die FDA-Zulassung für VYALEV, eine transformative Therapie für fortgeschrittene Parkinson-Erkrankungen, und verkündete positive Phase-III-Ergebnisse für Tavapadon.

Negative Aspekte:

• Rückgang der HUMIRA-Verkäufe: Der globale Umsatz von HUMIRA sank operativ um 36,5 % aufgrund des Wettbewerbs durch Biosimilars, was die Gesamterlöse belastet.
• Herausforderungen im Ästhetik-Bereich: Insbesondere das Juvederm-Produktsegment hatte aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen zu kämpfen, was zu einem Rückgang der globalen Nettoumsätze von Juvederm um 19,7 % führte.
• Druck auf VRAYLAR-Verkäufe: Die Verkäufe von VRAYLAR wurden durch eine leicht ungünstige Kanalverteilung belastet, was eine Senkung der Prognose um 100 Millionen USD zur Folge hatte.
• Wirtschaftliche Unsicherheit in wichtigen Märkten: Wirtschaftliche Faktoren, insbesondere in China, belasten weiterhin das Konsumverhalten und beeinträchtigen das Ästhetik-Segment.
• Operative Herausforderungen im Bereich Neurowissenschaften: Trotz des starken Wachstums gibt es Bedenken hinsichtlich des Managements von Placeboeffekten in laufenden Studien, die künftige Ergebnisse beeinflussen könnten.