Anleihen Invest
Ich habe mich dafür entschieden auf sinkende Zinsen zu setzen. Basisidee: Der Kurswert einer Anleihe spiegelt den Unterschied zwischen Kupon und aktuellen Zinsniveau wieder. Je länger die Restlaufzeit der Anleihe desto größer der "Hebel". Sinken die Zinsen gehen die Kurse nach oben. Naturgesetz!
Da Anleihen hier ja etwas stiefmütterlich behandelt werden, wollte ich dazu etwas posten. Viele der Jüngeren hier kennen Anleihen als Anlegeobjekt ja gar nicht, da es in den letzten Jahre renditetechnisch sinnlos war in Anleihen zu investieren. Ich hatte bereits als Jugendlicher in den 90er eine Anleihe der ungarischen Nationalbank mit wimre 9,25% Kupon. Da war jeder Zahltag auch Feiertag bei normaler Inflation damals! :)
Ich werde in nächster Zeit auch noch weiterhin in Anleihen investieren und regelmäßig über die Entwicklung berichten. Wer also mit auf die Reise gehen möchte sei eingeladen.
Es bietet sich jetzt allerdings mit den wahrscheinlich sinkenden Zinsen eine fast einmalige Gelegenheit. Normalsiert sich das Zinsniveau im nächsten Jahr wieder werden insbesonders die langlaufenden Anleihen im Kurswert stark steigen. Das Risiko besteht darin, dass die Zinsen nicht sinken (Kurse bleiben gleich) oder sogar steigen (Kurse sinken). Das sehe ich allerdings nicht, da sich weder Wirtschaft noch Staaten auf Zeit die jetzigen Zinsen leisten können und die Nationalbanken daher früher oder später reagieren müssen.
Vom jetztigen Standpunkt aus betrachtet war der beste Zeitpunkt zum Einstieg wohl Mitte Oktober. Seitdem haben die Anleihen schon um einige Prozentpunkte angezogen. Der Markt scheint die Entwicklungen des nächsten Jahres bereits einzupreisen.
Warum habe ich mich nun für diese Anleihe entschieden? Zunächst wollte ich in eine 30-jährige US-Anleihe investieren. Im Oktober habe ich schon geringfügig in eine rumänische Euroanleihe investiert wegen der hohen Zinsen. Sie passt aber nicht wirklich zu meiner Strategie. Sie ist zwar auch schon gut im Kurs gestiegen, aber am Ende wird es nicht so viel sein, wie bei der 30-jährigen Anleihe.
Ich wollte eine Anleihe bei der der letzte Zinstermin noch nicht zu weit zurück liegt, um zusätzliche Ausgaben für Stückzinsen zu minimieren. Die aktuelle Anleihe (30) vom November steht allerdings bereits bei über 107%. Da kaufe ich lieber etwas "unter" Wert. Daher habe ich mich für die Anleihe aus dem Mai entschieden (Zinszahlung 2x im Jahr) mit einem Kupon von 3,625% zu einem Kurswert von 88,09%. Daraus ergibt sich für mich eine Zinsrendite von 4,12%
Mit dem Novembergehalt habe ich auch die Gewinnbeteiligung für letztes Jahr erhalten. Dazu noch die ein oder andere Umschichtung im Depot. Von daher war jetzt der Einstiegszeitpunkt gekommen.
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