Siemens Energy Q3 2024 $ENR (+1,83 %)

Finanzielle Leistung:

• Umsatz: Siemens Energy verzeichnete für das Geschäftsjahr 2024 (GJ24) einen Umsatz von 34,5 Milliarden Euro, was einem vergleichbaren Wachstum von 12,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Nettoeinkommen: Das Unternehmen erzielte ein Nettoergebnis von 1.335 Millionen Euro in GJ24, eine deutliche Verbesserung gegenüber einem Verlust von 4.588 Millionen Euro in GJ23.
• EBITDA: Das EBITDA für GJ24 belief sich auf 3.636 Millionen Euro, verglichen mit einem negativen EBITDA von 1.742 Millionen Euro im Vorjahr.

Bilanzübersicht:

• Vermögenswerte: Die Gesamtaktiva stiegen zum 30. September 2024 auf 50.874 Millionen Euro, gegenüber 47.907 Millionen Euro im Jahr 2023.
• Verbindlichkeiten: Die Gesamtverbindlichkeiten erhöhten sich auf 41.511 Millionen Euro, gegenüber 39.119 Millionen Euro im Vorjahr.
• Eigenkapital: Das Eigenkapital wuchs auf 9.364 Millionen Euro, verglichen mit 8.787 Millionen Euro im Vorjahr.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung:

• Bruttogewinn: Der Bruttogewinn für GJ24 betrug 4.503 Millionen Euro, was eine erhebliche Steigerung gegenüber 753 Millionen Euro im Vorjahr darstellt.
• Gewinnmarge: Die Gewinnmarge vor Sondereinflüssen verbesserte sich auf 1,0 % von negativen 8,9 % in GJ23.

Cashflow-Übersicht:

• Operativer Cashflow: Siemens Energy generierte im Geschäftsjahr 2024 2.889 Millionen Euro aus operativen Aktivitäten, ein Anstieg gegenüber 1.622 Millionen Euro im Vorjahr.
• Freier Cashflow vor Steuern: Der freie Cashflow vor Steuern betrug 1.859 Millionen Euro, verglichen mit 784 Millionen Euro im Vorjahr.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:

• Book-to-Bill Ratio: Die Book-to-Bill Ratio lag für GJ24 bei 1,46.
• Auftragsbestand: Der Auftragsbestand erreichte einen Rekordwert von 123 Milliarden Euro, gegenüber 112 Milliarden Euro im Vorjahr.

Segmentinformationen:

• Gas Services: Umsatz von 10.796 Millionen Euro bei einer Gewinnmarge vor Sondereinflüssen von 9,5 %.
• Grid Technologies: Umsatz von 9.280 Millionen Euro mit einer Gewinnmarge vor Sondereinflüssen von 10,5 %.
• Siemens Gamesa: Umsatz von 10.008 Millionen Euro, jedoch mit einem negativen Gewinn vor Sondereinflüssen von 1.781 Millionen Euro.

Wettbewerbsposition: Siemens Energy hat eine starke Marktstellung mit einem rekordverdächtigen Auftragsbestand und verbesserter Margenqualität, was auf eine hohe Nachfrage im Strommarkt hinweist.

Ausblick und Managementkommentar: Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Siemens Energy ein Umsatzwachstum von 8 % bis 10 % und eine Gewinnmarge vor Sondereinflüssen von 3 % bis 5 %. Das Unternehmen strebt an, bei Siemens Gamesa bis GJ26 den Breakeven zu erreichen.

Risiken und Chancen:

• Risiken: Herausforderungen umfassen den Turnaround bei Siemens Gamesa und das Management von Qualitätsproblemen im Offshore-Segment.
• Chancen: Starkes Wachstum im Strommarkt und steigende Nachfrage nach Infrastrukturinvestitionen bieten signifikante Chancen.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Positive Aspekte:

• Umsatzwachstum: Ein Anstieg um 12,8 %, was das obere Ende der Prognose erreicht.
• Nettoeinkommenswende: Deutliche Verbesserung vom Verlust hin zu einem Nettoergebnis von 1.335 Millionen Euro.
• Auftragsbestand: Rekordauftragsbestand von 123 Milliarden Euro, was auf eine starke künftige Nachfrage hindeutet.
• Verbesserung der Gewinnmarge: Die Gewinnmarge vor Sondereinflüssen stieg von negativen 8,9 % auf 1,0 %.
• Cashflow-Generierung: Starker freier Cashflow vor Steuern von 1,9 Milliarden Euro.

Negative Aspekte:

• Verluste bei Siemens Gamesa: Fortgesetzte Verluste bei Siemens Gamesa mit einem negativen Gewinn vor Sondereinflüssen von 1.781 Millionen Euro.
• Operative Herausforderungen: Anhaltende Qualitätsprobleme und Hochlaufherausforderungen im Offshore-Segment.
• Schuldenniveau: Erhöhung der Gesamtverbindlichkeiten auf 41,511 Millionen Euro.
• Gewinnmargendruck: Trotz Verbesserungen bleibt die Gesamtgewinnmarge mit 1,0 % gering.
• Marktrisiken: Potenzielle Risiken durch makroökonomische Faktoren und regulatorische Änderungen.