Mit BAT beschäftige ich mich GAAAANZ selten. (Ironie)
Es kommt bei Tabakkonzernen mMn immer auf das Wechselspiel:
Rückgang des Zigarrettengeschäft
vs.
Zunahme der Ersatzprodukte
an. Das habe ich extra so geschrieben, da hier ähnlich wie in der Automobilindustrie ein struktureller Wandel erfolgen muss, den BAT mit dem angesprochenen Managementwechsel auf der einen und der durchaus erfolgreichen Ersatzproduktsparte liefern muss.
Ich könnte jetzt an dieser Stelle eine ellenlage Dissertation schon fast über BAT schreiben (ähnlich wie der Autor dieser Analyse), allerdings können wir diesen strukturellen Bruch nicht mit Daten aus der Vergangenheit analysieren. Wir wissen nicht: 1) welche Rolle 🍁 zukünftig spielen könnte für BATs Ersatzproduktsparte und ob die bisherigen Kosten eingeholt werden können, 2) ob das Marktpotential der Ersatzprodukte wirklich in der Lage ist den Zigarrettenmarkt zu 100% zu substituieren. Falls nicht greift hier nämlich die Methodik der "Dividend Value Trap". Also das wir quasi am Hochpunkt der Dividendenkultur einkaufen, aber dem Konzern allmählich die Möglichkeiten wegbrechen. Es ist nicht einfach diese Einschätzung für sich zu treffen und das sage ich bewusst als BAT-Investor.
JA - das KGV von um die 7 ist historisch billig
JA- wir haben 3,5% WACHSTUM via CAGR mit 75% Anteil der neuen Produkte.
ABER: Was macht BAT im Kampf mit den Konkurrenten? Wird noch genug Platz für alle alteingessenen Tabakkonzerne sein?
Dies und vieles mehr jetzt auf .... :D
Also ich kann nur sagen, dass BAT für mich eines der spannensten Unternehmen sowohl von KGV, KBV und CAGR sowie der langfristigen Perspektive ist. Dagegen gibt es aber gute Argumente.
Ich selbst bin verhalten bullish, beobachte aber ganz genau die aktuellen Managemententscheidungen und werde zunächst nicht weiter aufstocken.
Bitte stellt die Stühle hoch und macht die Fenster zu. Kommentar massiv gekürzt.
Keine Anlageberatung.
Es kommt bei Tabakkonzernen mMn immer auf das Wechselspiel:
Rückgang des Zigarrettengeschäft
vs.
Zunahme der Ersatzprodukte
an. Das habe ich extra so geschrieben, da hier ähnlich wie in der Automobilindustrie ein struktureller Wandel erfolgen muss, den BAT mit dem angesprochenen Managementwechsel auf der einen und der durchaus erfolgreichen Ersatzproduktsparte liefern muss.
Ich könnte jetzt an dieser Stelle eine ellenlage Dissertation schon fast über BAT schreiben (ähnlich wie der Autor dieser Analyse), allerdings können wir diesen strukturellen Bruch nicht mit Daten aus der Vergangenheit analysieren. Wir wissen nicht: 1) welche Rolle 🍁 zukünftig spielen könnte für BATs Ersatzproduktsparte und ob die bisherigen Kosten eingeholt werden können, 2) ob das Marktpotential der Ersatzprodukte wirklich in der Lage ist den Zigarrettenmarkt zu 100% zu substituieren. Falls nicht greift hier nämlich die Methodik der "Dividend Value Trap". Also das wir quasi am Hochpunkt der Dividendenkultur einkaufen, aber dem Konzern allmählich die Möglichkeiten wegbrechen. Es ist nicht einfach diese Einschätzung für sich zu treffen und das sage ich bewusst als BAT-Investor.
JA - das KGV von um die 7 ist historisch billig
JA- wir haben 3,5% WACHSTUM via CAGR mit 75% Anteil der neuen Produkte.
ABER: Was macht BAT im Kampf mit den Konkurrenten? Wird noch genug Platz für alle alteingessenen Tabakkonzerne sein?
Dies und vieles mehr jetzt auf .... :D
Also ich kann nur sagen, dass BAT für mich eines der spannensten Unternehmen sowohl von KGV, KBV und CAGR sowie der langfristigen Perspektive ist. Dagegen gibt es aber gute Argumente.
Ich selbst bin verhalten bullish, beobachte aber ganz genau die aktuellen Managemententscheidungen und werde zunächst nicht weiter aufstocken.
Bitte stellt die Stühle hoch und macht die Fenster zu. Kommentar massiv gekürzt.
Keine Anlageberatung.
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@BASS-T ich wollte dich nicht mit dem Post triggern (aber insgeheim habe ich gewusst dass der erste Kommentar von dir kommt😜) ich bin auch gespannt wie sich das Unternehmen und seine Mitbewerber in Zukunft aufstellen. Danke dir für deinen ausführlichen Kommentar ✅
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•@GoDividend Immer gerne 🚀
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