5Mon.
Danke für die Aufklärung. Frage: Warum sollte man eigentlich noch einen AllWorldETF nehmen, wenn es den WorldQuality ETF gibt?
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@Epi Weil Faktoren, nicht konstant besser laufen als der Mark.
Hätten Value-Unternehmen die Letzen 15 Jahre dominiert, würden wir uns fragen warum nicht nur Value kaufen.
Außerdem braucht man für eine ausreichende Diversifikation, Aktien die verschiedenen Eigenschaften haben.
Die ETFs kaufen Aktien erst wenn die schon recht weit in ihrem Entwicklungszyklus fortgeschritten und profitabel sind, es wird also viel Wachstum liegen gelassen.
Es ist nicht komplett absurd nur einen Quality ETF zu kaufen oder diesen hoch zu gewichen, aber dennoch trägt man damit Modelrisiko, was unnötig ist.
Hätten Value-Unternehmen die Letzen 15 Jahre dominiert, würden wir uns fragen warum nicht nur Value kaufen.
Außerdem braucht man für eine ausreichende Diversifikation, Aktien die verschiedenen Eigenschaften haben.
Die ETFs kaufen Aktien erst wenn die schon recht weit in ihrem Entwicklungszyklus fortgeschritten und profitabel sind, es wird also viel Wachstum liegen gelassen.
Es ist nicht komplett absurd nur einen Quality ETF zu kaufen oder diesen hoch zu gewichen, aber dennoch trägt man damit Modelrisiko, was unnötig ist.
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@Epi sehr geniale Frage und brachiale Antwort von @PowerWordChill 💪
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33
•5Mon.
@PowerWordChill Wenn man langfristig (>25 Jahre) anlegt, müssen Faktoren gar nicht konstant besser laufen als der Markt. Es reicht doch, wenn sie über die gesamte Laufzeit im Durchschnitt zu einer Outperformance führen. Der Qualitätsfaktor tut m. W. genau das. Also warum dann den Mischwarenladen ACWI?
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@Epi Jaaaaa, aber:
Es ist ja kein Naturgesetz dass die bessere laufen. Was ist denn wenn aus irgendwelchen Gründen der Markt unprofitable Midcaps und Largecaps mit hohen Bewertungen pusht? Und das unter hoher Volatilität, so dass Momentum auch nicht greift.
Unwahrscheinlich aber nicht unmöglich.
Um dieses Modellrisiko zu minimieren ist es gut einen MarketcapETF dabei zu haben.
Ziel ist ja nicht die höchste Rendite zu haben sondern nicht arm zu sterben. 😘
Es ist ja kein Naturgesetz dass die bessere laufen. Was ist denn wenn aus irgendwelchen Gründen der Markt unprofitable Midcaps und Largecaps mit hohen Bewertungen pusht? Und das unter hoher Volatilität, so dass Momentum auch nicht greift.
Unwahrscheinlich aber nicht unmöglich.
Um dieses Modellrisiko zu minimieren ist es gut einen MarketcapETF dabei zu haben.
Ziel ist ja nicht die höchste Rendite zu haben sondern nicht arm zu sterben. 😘
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11
•5Mon.
@PowerWordChill Ein MarketCapETF ist ja de facto ein Sizefactor ETF, der die Megacaps stark übergewichtet. Würde ich auch als ein Modellrisiko interpretieren. Damit hätte man die Wahl zwischen zwei Faktoren: Size (= Quantity) oder Quality. Und bei einer langfristigen Bindung würde ich intuitiv immer eher auf Qualität setzen, wie bei der Ehefrau, dem Job, dem Haus...
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•@Epi du kannst auch einfach alle Faktoren nehmen und regelmäßig rebslancing betreiben.
Das sollte auch eine Überrendite bringen. Bei geringem Risiko.
https://portfoliocharts.com/2022/04/12/unexpected-returns-shannons-demon-the-rebalancing-bonus/
Das sollte auch eine Überrendite bringen. Bei geringem Risiko.
https://portfoliocharts.com/2022/04/12/unexpected-returns-shannons-demon-the-rebalancing-bonus/
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11
•5Mon.
@PowerWordChill Das kann man natürlich tun. Wenn ich allerdings nicht rebalancen will und die Prämie zumindest eines Faktors langfristig einsammeln will, welchen Faktor nehme ich dann?
Ich würde mich wahrscheinlich für den stabilsten von allen entscheiden: Quality.
Ich würde mich wahrscheinlich für den stabilsten von allen entscheiden: Quality.
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@Epi das weißt du vorher nicht, es gab mal ne zeit da war Value der stabile und der hat die letzten 10Jahre underperformt 😅
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5Mon.
@PowerWordChill Pff, 10 Jahre sind doch nicht langfristig. 😅
Auch der Valuefaktor dürfte langfristig wieder outperformen. Irgendein Faktor scheint mir besser zu sein als gar keiner.
Auch der Valuefaktor dürfte langfristig wieder outperformen. Irgendein Faktor scheint mir besser zu sein als gar keiner.
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