Danke fürs Verlinken bin jetzt gerade erst zum Lesen gekommen.
Ersteinmal: interessantes Unternehmen in einer Branche, wo sicherlich noch viel Effizienzsteigerungen möglich/nötig sind. Der Ansatz der Automatisierung ist bei der Demografie in den westlichen Ländern und dem damit einhergehenden Fachkräftemangel perspektivisch unumgänglich.
Dennoch würde ich ein paar Punkte hinterfragen:
1. Bewertung: eine quick and dirty Recherche bringt mich auf ein KUV von etwa 27. Das ist schon ziemlich sportlich muss ich sagen.
2. Kennzahlen: einige Kennzahlen um die Profitabilität/Kundenbindung zu verstehen würde ich noch recherchieren: ROCE oder ROIC und die Net Retention Rate. Gibt es nach Verkauf der Cubes Wartungsverträge des Kunden mit AutoStore?
3. Schulden: wie sieht es mit der Verschuldung im Verhältnis zu Cash/EBITDA aus?
4. Verwässerung: werden im großen Stile Shared Based Compensations (Mitarbeiteraktien) ausgegeben und/oder Kapitalerhöhungen durchgeführt?
Generell wären das Sachen, die mich bei so einem Unternehmen interessieren würden. Dazu scheint mir das Geschäftsmodell doch sehr kapitalintensiv und relativ zyklisch zu sein, da teure Produkte in Form von hohen Einmalinvestititionen an Kunden verkauft werden müssen.
Trotzdem lohnt sich ein genauer Blick. Ich persönlich würde es weiter beobachten und schauen wie sich das Unternehmen jetzt in einer schwächeren Konjunktur behaupten/wachsen kann. Die Boomjahre für e-Commerce/Warenverkauf während Corona haben natürlich einiges an Wachstum gebracht. Zu beobachten bleibt wie nachhaltig das Wachstum jetzt ist und wo es sich einpendelt.
@ccf
Ersteinmal: interessantes Unternehmen in einer Branche, wo sicherlich noch viel Effizienzsteigerungen möglich/nötig sind. Der Ansatz der Automatisierung ist bei der Demografie in den westlichen Ländern und dem damit einhergehenden Fachkräftemangel perspektivisch unumgänglich.
Dennoch würde ich ein paar Punkte hinterfragen:
1. Bewertung: eine quick and dirty Recherche bringt mich auf ein KUV von etwa 27. Das ist schon ziemlich sportlich muss ich sagen.
2. Kennzahlen: einige Kennzahlen um die Profitabilität/Kundenbindung zu verstehen würde ich noch recherchieren: ROCE oder ROIC und die Net Retention Rate. Gibt es nach Verkauf der Cubes Wartungsverträge des Kunden mit AutoStore?
3. Schulden: wie sieht es mit der Verschuldung im Verhältnis zu Cash/EBITDA aus?
4. Verwässerung: werden im großen Stile Shared Based Compensations (Mitarbeiteraktien) ausgegeben und/oder Kapitalerhöhungen durchgeführt?
Generell wären das Sachen, die mich bei so einem Unternehmen interessieren würden. Dazu scheint mir das Geschäftsmodell doch sehr kapitalintensiv und relativ zyklisch zu sein, da teure Produkte in Form von hohen Einmalinvestititionen an Kunden verkauft werden müssen.
Trotzdem lohnt sich ein genauer Blick. Ich persönlich würde es weiter beobachten und schauen wie sich das Unternehmen jetzt in einer schwächeren Konjunktur behaupten/wachsen kann. Die Boomjahre für e-Commerce/Warenverkauf während Corona haben natürlich einiges an Wachstum gebracht. Zu beobachten bleibt wie nachhaltig das Wachstum jetzt ist und wo es sich einpendelt.
@ccf
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@RealMichaelScott 👌 goldwert, danke! Werde ich mir anschauen. Sind genau die Art Tipps die mich weiterbringen 👍
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•@Fabzy gern geschehen 😉 ein wichtiger Punkt ist natürlich auch die Unsicherheit wegen dem laufenden Verfahren. Das sollte man auch noch mit berücksichtigen und einen kleinen/mittleren Abschlag einpreisen.
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