Orsted Q3 2024 $ORSTED (-3,68 %)

Finanzielle Leistung

• Umsatz: Der Gesamtumsatz in den ersten neun Monaten 2024 betrug 49.957 Millionen DKK, im Vergleich zu 57.725 Millionen DKK im gleichen Zeitraum 2023, was auf einen Rückgang hinweist.
• EBITDA: Das EBITDA stieg auf 23.606 Millionen DKK, gegenüber 19.403 Millionen DKK, was einem Anstieg von 22 % entspricht.

Bilanzübersicht

• Gesamtvermögen: Zum 30. September 2024 belief sich das Gesamtvermögen auf 290.341 Millionen DKK.
• Eigenkapital: Das Eigenkapital lag bei 91.127 Millionen DKK, ein Anstieg von 77.791 Millionen DKK Ende 2023.
• Nettozinsbelastete Schulden: Diese erhöhten sich auf 62.817 Millionen DKK, gegenüber 47.379 Millionen DKK Ende 2023.

Einkommensübersicht

• Betriebsgewinn (EBIT): Das EBIT betrug 12.516 Millionen DKK, eine erhebliche Verbesserung im Vergleich zu einem Verlust von 16.448 Millionen DKK in den ersten neun Monaten 2023.
• Nettogewinn: Der Gewinn für den Zeitraum lag bei 6.100 Millionen DKK, verglichen mit einem Verlust von 19.026 Millionen DKK im Vorjahr.

Cashflow-Übersicht

• Cashflow aus operativen Aktivitäten: Dieser belief sich auf 8.050 Millionen DKK, im Vergleich zu 22.362 Millionen DKK in den ersten neun Monaten 2023.
• Freier Cashflow: Es wurde ein negativer freier Cashflow von 15.281 Millionen DKK verzeichnet, verglichen mit einem negativen Cashflow von 3.427 Millionen DKK in 9M 2023.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätskennzahlen

• Return on Capital Employed (ROCE): Verbessert auf 8,1 % von -13,7 %.
• FFO/Adjustierte Nettoverschuldung: Dieser sank auf 12,6 % von 20,9 %.

Segmentinformationen

• Offshore: Das EBITDA im Offshore-Segment betrug 19.831 Millionen DKK, ein Anstieg um 21 % im Vergleich zu 9M 2023.
• Onshore: Das EBITDA belief sich auf 2.802 Millionen DKK, gegenüber 2.445 Millionen DKK.
• Bioenergie & Sonstiges: Das EBITDA stieg auf 213 Millionen DKK, ein erheblicher Anstieg im Vergleich zu 89 Millionen DKK.

Wettbewerbsposition

Ørsted bleibt führend im Bereich erneuerbare Energien mit erheblichen Investitionen in Offshore- und Onshore-Windprojekte und festigt seine starke Marktstellung.

Prognosen und Managementkommentar

• Strategische Ambitionen: Ziel ist es, bis 2030 eine installierte erneuerbare Kapazität von 35-38 GW Offshore und 11-13 GW Onshore zu erreichen.
• Finanzielle Ausblicke für 2024: Das EBITDA, ohne Berücksichtigung neuer Partnerschaften und Stornogebühren, wird voraussichtlich zwischen 24 und 26 Milliarden DKK liegen.

Risiken und Chancen

• Marktrisiken: Exposition gegenüber Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken, mit einem Fokus auf die Stabilisierung wichtiger Ratingkennzahlen.
• Chancen: Fortgesetzte Investitionen in Projekte erneuerbarer Energien und strategische Desinvestitionen zur Optimierung des Portfolios.

Zusammenfassung der Erkenntnisse

Ørsted hat in den ersten neun Monaten 2024 eine starke finanzielle Leistung gezeigt, mit signifikanten Verbesserungen bei EBITDA und EBIT. Das Unternehmen investiert weiterhin stark in Projekte der erneuerbaren Energien und sichert sich so einen Wettbewerbsvorteil in der Branche. Dennoch bestehen Herausforderungen bei der Verwaltung von Cashflows und den Nettoschulden. Der strategische Fokus auf den Ausbau der erneuerbaren Kapazität bis 2030 entspricht den globalen Nachhaltigkeitszielen und bietet sowohl Chancen als auch Risiken in der Umsetzung.

Positive Aspekte

• EBITDA-Wachstum: Das EBITDA von Ørsted stieg in den ersten neun Monaten 2024 um 22 % auf 23.606 Millionen DKK, verglichen mit 19.403 Millionen DKK im gleichen Zeitraum 2023. Dies weist auf eine starke operative Leistung und ein effektives Kostenmanagement hin.
• Leistung im Offshore-Segment: Das Offshore-Segment meldete ein EBITDA von 19.831 Millionen DKK, was einem Anstieg von 21 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum resultiert aus höheren Einnahmen aus CfD-Verträgen, ROCs und grünen Zertifikaten.
• Reduzierung der Scope 1-Treibhausgasemissionen: Es wurde eine signifikante Reduktion der Scope 1-Emissionen um 47 % erzielt, hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs des Kohleverbrauchs in Kraftwerken um 53 %.
• Strategische Kapazitätserweiterung: Ørsted hat ehrgeizige Ziele gesetzt, um die erneuerbare Kapazität bis 2030 auf 35-38 GW Offshore und 11-13 GW Onshore auszubauen, was mit globalen Nachhaltigkeitszielen in Einklang steht.
• Verbesserter Return on Capital Employed (ROCE): Der ROCE verbesserte sich auf 8,1 % von -13,7 %, was auf eine bessere Kapitalnutzung und eine verbesserte Rentabilität hinweist.

Negative Aspekte

• Rückgang des Umsatzes: Der Gesamtumsatz fiel auf 49.957 Millionen DKK, verglichen mit 57.725 Millionen DKK im gleichen Zeitraum 2023, was auf Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung des Umsatzwachstums hinweist.
• Erhöhung der nettozinsbelasteten Schulden: Die nettozinsbelasteten Schulden stiegen auf 62.817 Millionen DKK, von 47.379 Millionen DKK Ende 2023, was die finanzielle Flexibilität beeinträchtigen könnte.
• Negativer freier Cashflow: Das Unternehmen verzeichnete einen negativen freien Cashflow von 15.281 Millionen DKK, im Vergleich zu einem negativen Cashflow von 3.427 Millionen DKK in 9M 2023, was auf Herausforderungen im Cashflow-Management hinweist.
• Geringere Verfügbarkeit im Offshore-Windbereich: Die Verfügbarkeit im Offshore-Segment betrug 89 %, was einem Rückgang von 4 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht, bedingt durch geplante Wartungsarbeiten an Hornsea 1 und 2.
• Zunahme der Scope 3-Emissionen: Die Scope 3-Treibhausgasemissionen stiegen um 63 %, was auf Emissionen aus Investitionsgütern im Zusammenhang mit der Inbetriebnahme neuer Anlagen zurückzuführen ist.