DEFAMA-Präsentation (Stand: 21. November 2024) 9. Monats Zahlen $DEF (-2,77 %)

Unternehmensprofil

• Die Deutsche Fachmarkt AG (DEFAMA) verfolgt eine "Buy-and-Hold"-Strategie und investiert primär in Fachmarktzentren mit folgenden Eigenschaften:
• Solvente Filialisten als (Anker-)Mieter.
• Geringer Leerstand und überschaubarer Investitionsbedarf.
• Kaufpreis der Objekte meist zwischen 1 und 5 Mio. €.
• Ziel ist eine nachhaltige Eigenkapitalrendite im zweistelligen Bereich.

Finanzkennzahlen (9 Monate 2024)

• Funds from Operations (FFO): 7,6 Mio. € (+7 %).
• Annualisierte FFO: 12,1 Mio. € (2,52 € je Aktie).
• Umsatz: 19,9 Mio. € (+18 %).
• Nettoergebnis: 3,9 Mio. € (+38 %, EPS: 0,81 €).

Portfolio (Stand: 15. November 2024)

• Standorte: 77.
• Vermietbare Fläche: 308.171 m².
• Vermietungsquote: 96 %.
• Annualisierte Nettokaltmieten: 26,5 Mio. €.
• Ø Restlaufzeit Mietverträge (WALT): 4,5 Jahre.
• Portfoliowert: >300 Mio. €.

Transaktionen

• 2024: 13 neue Objekte mit erwarteten 2,7 Mio. € zusätzlichen Nettomieten.
• Verkauf Büdelsdorf: 6,7 Mio. € (positiver Sondereffekt: 1,5 Mio. €).
• Kauf eines Supermarktes in Magdeburg: Nettomiete > 250 T€ p.a., Kaufpreis 2,55 Mio. €.

Finanzierung

• Gesamtverschuldung: 166 Mio. € (LTV: 58 %).
• Ø Zinssatz: 2,89 %, Zinsbindung: 6,1 Jahre.
• Finanzierung primär durch lokale/regionale Banken.

Prognose 2024

• Jahresüberschuss (HGB): 4,8 Mio. € (davon 1,1 Mio. € aus Verkäufen).
• FFO: 10,3 Mio. €.
• Dividende: >0,57 € je Aktie.

Investment Case

DEFAMA erzielt Wachstum ohne Kapitalerhöhungen oder Fremdkapitalmärkte.

FFO-Wachstum durch organisches Wachstum, Revalutierungen und selektive Verkäufe.

Starke Diversifikation und solide Mieterverträge (80 % der Mieter sind Filialisten).

Aktieninformationen

WKN/ISIN: A13SUL/DE000A13SUL5.

Marktkapitalisierung: 136,3 Mio. € (Kurs: 28,40 €).

Anzahl Aktien: 4,8 Mio.

DEFAMA verfolgt konsequent eine konservative u

nd ertragssichere Wachstumsstrategie und bleibt ein attraktives Investment in der Nische Fachmarktzentren.