Silber: Physisch oder ETC (Zertifikat)?
(aus der Reihe: Deine Frage zu Edelmetallen- Teil 1)
Immer wieder werde ich unter Beiträgen zu bestimmten Themen verlinkt. Da meine Kommentare auch regelmäßig länger ausfallen, ich daher auch einiges an Zeit benötige, werde ich versuchsweise die besonders ausführlichen Kommentare als extra Beitrag veröffentlichen. Vorteil für die Fragenden: Sie erhalten zusätzlichen Input und möglicherweise Reichweite.
Fragestellung von @Philinvest :
…ich hab jetzt in den letzten 5 Monaten vermehrt Cash angesammelt und möchte dies jetzt gerne in Silber investieren. Haltet ihr es für sinnvoll dabei nur auf physische Werte zu setzen?
Oder denkt ihr, dass man bei Rohstoffen mit Aktien/etfs und physisch diversifizieren sollte?…
Antwort:
Wenn du in (physisches) Silber investieren willst, so solltest du grundsätzlich die Steuer im Auge behalten. Im Bereich Silber unterscheidet man zwischen dem direkten Steueraufschlag und der Differenzbesteuerung. Während bei direkten Besteuerung die Steuer klar mit 7% auf den Silberpreis aufgeschlagen wird (im Tafelgeschäft siehst du dann den Steuerlichen Anteil und den Anteil des Silberpreises aufgestellt), siehst du den Anteil am Differenzbesteuerten Produkt nicht. Für den Kunden ergibt sich dadurch leider ein leicht verschobenes Bild, nämlich der augenscheinlich nicht vorhandenen Steuer, welche aber durch den Händler bereits einkalkuliert ist. Die Differenzbesteuerung ermöglicht dem Händler bei Aussereuropäischen Silberanlagen (Münzen und Münzbarren) nur eine Steuer aus der Differenz EK und VK zu zahlen.
Nun denn…. Der Nachteil für den Privaten Anleger bei beiden Varianten liegt dennoch klar auf der Hand. Durch den steuerlichen Aufschlag bist du gleich zu Beginn mit bis zu -12% Rendite zum Spotpreis im Nachteil. Denn du zahlst ja nicht nur die Steuerliche Betrachtung, sondern auch die Handlingskosten des Händlers oder der Bank mit im VK.
Weitere Punkte welche du betrachten solltest, sind mögliche Lagerungskosten und die schiere Menge, welche für ein solches Investment benötigt wird. Entspricht doch derzeit eine Unzemünze in Gold, etwa 70 Unzenmünzen in Silber… Von der Sicherheit, was die Aufbewahrung an geht ganz zu schweigen.
ACHTUNG: Obige Ausführungen gelten aktuell in Deutschland 🇩🇪 . Österreich 🇦🇹 (lt. Profil Fragesteller) hat einen Steuersatz von 20% bei Zahlungsfähigen Silber: https://www.wko.at/branchen/handel/juwelen-uhren-kunst-antiquitaeten-briefmarken/umsatzsteuer-beim-verkauf-von-muenzen.html (keine steuerliche Beratung!) Damit ist der Rendite Nachteil zu Beginn gleich bei -20% zum Spotpreis.
Ist deswegen nun die Anlage in Papiersilber empfehlenswerter?
Nun ja. Es kommt, wie bereits an anderer Stelle genannt (erwähnt sei hier mein Beitrag zum Thema Silberanlage UND mein Beitrag zum Thema Goldanlage; beide:
siehe Linktree in meinem Profil) auf den Investmentgrund, bzw. das Szenario an.
Wenn du den eigentlichen Grund des Silberinvestments als Alternative zu Bargeld und als Notgroschen ansiehst, dann spricht nichts gegen ein Investment in Physischer Form. Der Vorteil ist eben die schnelle Verfügbarkeit und das relativ leichte Handling (also die Tauschmöglichkeit in jede Form von Ware oder Fiatgeld).
Solltest du die Silberanlage jedoch einzig als Hedge gegen mögliche Unsicherheiten an der Börse sehen, eine Physische Auslieferung NICHT erwägen, so kann das Investment in Papiersilber oder beteiligte Unternehmen in Betracht kommen. Beachte jedoch, dass dies jedoch auch gewisse Nachteile mit sich bringen kann! Im Ernstfall (bei einem hypothetischen Zusammenbruch des Finanzsystems) wäre ein Handel mit dem Papiersilber nicht mehr ohne Weiteres möglich. Auch handelt es sich bei allen Formen der ETCs um eine Art Zertifikat, welches zwar in der Regel mit dem entsprechenden Edelmetall oder Rohstoff hinterlegt ist, dies aber nicht zwingend sein muss. So trägst du also auch das Emitentenrisiko, also das Risiko das der Anbieter des entsprechenden Zertifikats pleite geht. ETCs und Zertifikate sind anders als Aktien von Unternehmen KEIN Sondervermögen. Dir bliebe also nur die wage Hoffnung das bei hinterlegten Edelmetallen und dem möglichen Verkauf aus der Insolvenzmasse für dich ein Krümel vom Kuchen abfällt.
Wie nun also in deinem konkreten Fall vorgehen?
Stelle dir die Frage, was dein Ziel ist. Willst du einen Teil deines Portfolios absichern und glaubst nicht an den baldigen Zusammenbruch des Finanzsystems, so kannst du beruhigt in entsprechende Papiersilberanteile investieren. Guck aber auf Grund der soeben besprochenen Risiken, dass es sich um ein Rohstoffhinterlegten ETC handelt. Bedenke ausserdem: Um eine wirkliche Wirkung auf dein Portfolio zu erreichen, bedarf es einem bedeutend größeren Anteil am Portfolio als die üblichen 5%. Im Bereich 20-30% wäre eine entsprechende Wirkung spürbar.
Wenn du lediglich einen Bruchteil, als Fiatgeldersatz und Absicherung im Krisenfall haben möchtest, so empfiehlt sich die Anlage in physisches Silber. Ich „empfehle“ selbst dann immer einen Bestand von Wert einer neuen Waschmaschine, eines neues Herdes, einer neuen Spülmaschine und der guten Reparatur des eigenen PKWs. So ist für alle Eventualitäten gesorgt.
Bitte beachte: Bei physischen Silberinvestments kaufen „wir“ nur Bullionmünzen (Maple Leaf, Krügerrand, Britania, Eagle, Känguru, Panda oder Philharmoniker), Silberbarren oder Silbermünzbarren jeweils in Feinsilber. Andere Münzen oder Barren sind KEINE Investitionsmetalle, sondern Abwandlungen welche im Kauf sehr teuer sind und bei Verkauf zu hohe Abschläge bringen.
Eines gilt für alle Rohstoffanlagen und für Silber noch viel mehr: Es handelt sich bei der Anlage in Rohstoffen immer um ein stark zyklisch geprägtes Investment! Demnach sollte man mit hohen Kursauf- und Abschlägen rechnen und diese auch psychologisch gut verkraften können.
Anlagen in Edelmetallen sind mindestens mit 5 Jahren Anlagefrist zu betrachten.
Da es sich um zyklische Anlageinstrumente handelt, sollte man antizyklisch handeln und entsprechend kaufen oder verkaufen.
Viel Erfolg dir und euch! 🍀
Was haltet ihr vom Investment in Silber?
Wie findet ihr das vorliegende Beitragsformat?
Danke an@DonkeyInvestor für das Verlinken unter dem Beitrag. 🥕
Vorliegender Beitrag steht nicht im im Zusammenhang mit meiner beruflichen Einschätzung zum Thema. Ich selbst arbeite beruflich im Bereich physischer Edelmetalle und geben mit dem vorliegenden Beitrag lediglich meine persönliche Meinung wieder.
