Nach allem, was ich mir angelesen habe, ist Private Equity durchgespielt.
Das ist mal recht rentabel gewesen, jetzt sind allerdings mehr Player / Money auf dem Markt als es attraktive Unterhemen gibt, die zum Verkauf stehen.
Und um diese Unternehmen, Prügeln sich die PE-Buden und treiben damit die Einkaufspreise hoch.
Statt einem Private Equity kannst du auch einen SmallCap-ETF kaufen, die verhalten sich ähnlich. 😘
Das ist mal recht rentabel gewesen, jetzt sind allerdings mehr Player / Money auf dem Markt als es attraktive Unterhemen gibt, die zum Verkauf stehen.
Und um diese Unternehmen, Prügeln sich die PE-Buden und treiben damit die Einkaufspreise hoch.
Statt einem Private Equity kannst du auch einen SmallCap-ETF kaufen, die verhalten sich ähnlich. 😘
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@PowerWordChill werde ich mir nochmal anschauen vielen lieben danke 🫶
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5Mon.
@PowerWordChill sehe ich ähnlich! PE als Anlageklasse ist seit den etwas höheren Zinsen unattraktiver geworden. Das typische Buyout Geschäft (LBO's) der PE Firmen ist stark abgeflacht aufgrund der höheren Zinsen (Ein LBO mit einem Debt Level von über 70% macht keinen Sinn mehr). Die Perlen im Portfolio werden auf operativer Ebene aufpoliert und nicht verkauft. Die weniger gut performenden Assets in PE Portfolio's werden zu teilweise zu niedrigen Multiples verkauft.
Jedoch sind PE Firmen meiner Meinung nach trotzdem interessante Kandidaten auf meiner Watchlist:
1. Spezialisierte PE Firmen wie bspw. $MUX , welche viele Restrukturierungen machen, haben besonders in Europa, in den nächsten Jahren einen hohen Dealflow und sitzen zudem auf viel Dry Powder. Eine gute Mischung 😄
2. Firmen wie bspw. $KKR oder $BX diversifizieren sich momentan stark in andere Assetklassen. Meiner Meinung nach ein besonders interesannter Bereich ist hier Private Credit (was nichts anderes ist als Shadow Banking - jedoch lukrativ) oder Infrastruktur.
3. Falls die Zinsen jetzt sukzessive gesenkt werden, wirkt sich das positiv auf die PE Branche, besonders aber auf die LBO Aktivität, aus. Dafür benötigt man allerdings eine Glaskugel 😄
Cheers!
Jedoch sind PE Firmen meiner Meinung nach trotzdem interessante Kandidaten auf meiner Watchlist:
1. Spezialisierte PE Firmen wie bspw. $MUX , welche viele Restrukturierungen machen, haben besonders in Europa, in den nächsten Jahren einen hohen Dealflow und sitzen zudem auf viel Dry Powder. Eine gute Mischung 😄
2. Firmen wie bspw. $KKR oder $BX diversifizieren sich momentan stark in andere Assetklassen. Meiner Meinung nach ein besonders interesannter Bereich ist hier Private Credit (was nichts anderes ist als Shadow Banking - jedoch lukrativ) oder Infrastruktur.
3. Falls die Zinsen jetzt sukzessive gesenkt werden, wirkt sich das positiv auf die PE Branche, besonders aber auf die LBO Aktivität, aus. Dafür benötigt man allerdings eine Glaskugel 😄
Cheers!
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