Mein erster Post, bitte nicht zu viel Hate. ViacomCBS ist mein zweitgrößter Trade und soll weiter aufgestockt werden. Die Meinung sollte also auch hinterfragt werden.

Was ist das Geschäftsmodell von ViacomCBS? ViacomCBS ist ein Medienkonzern, entstanden durch die Fusion von Viacom mit der CBS Corporation. Umsatz machen also Fernsehsender (CBS), Cable Networks (Showtime, MTV, Nickelodeon usw), Fernsehstudios (Paramount Pictures) und Streaming-Angebote (Paramount+, PlutoTV).

Kurz zu den Kennzahlen:

Market Cap: ~19 Milliarden

KGV: 7

KUV: 0,67

Dividendenrendite: 3,43%

KGV und KUV sind weit unter dem historischen Durchschnitt, die Dividendenrendite ist weit drüber. Die Aktie ist meiner Meinung nach also auch ohne die Wachstumschancen unterbewertet.

Warum ist die Aktie so billig? Kursverlauf sieht scheiße aus, meiner Meinung nach Nachwirkungen vom Archegos Debakel.

Was sind die Wachstumschancen? Während die Segmente TV und Cable Networks eher seitwärts laufen, wächst der Streaming Bereich stark. Im Q3 2021 ist der Umsatz im Segment Streaming YoY 62% gewachsen. Die Umsätze mit Streaming-Abos sogar um 79%. Wichtig zu verstehen ist hierbei, dass die Streaming Angebote von ViacomCBS noch recht neu sind und bestehende Märkte noch nicht voll ausgereizt haben (was man an den Wachstumszahlen sieht) und selbst in Kernmärkten wie Europa noch nicht verfügbar sind. Paramount+ wird 2022 in vielen Ländern Europas, auch in Deutschland, eingeführt.

Was ist mein Fazit? Wir haben hier eine nach allen Maßstäben sehr billige Aktie (KGV 7 bei einer Dividendenrendite von 3,43%). Der Konzern ist gut im Medienbereich diversifiziert und hat starke Wachstumschancen im Bereich Streaming, welcher 2022/2023 jeweils um 40/50% wachsen kann/wird, dies zeigt das bisherige Wachstum und der Eintritt in neue Märkte wie Europa.

Es gibt, aufgrund der Bewertung und der sicheren Dividende so gut wie kein downside mehr, wächst der Streaming Bereich aber weiter gut und die Aktie wird nur annähernd so bewertet wie die Peer Group, gibt es enormes Potenzial. Außerdem ist ViacomCBS auch ein guter Übernahmekandidat, was für die Anteilseigner auch enormes Potenzial bietet.