Auf der Suche nach einem Weltmarktführer mit großem Wachstumspotenzial? Hier kommt EssilorLuxottica! Wer bitte?

EL ist mit rund 25 Prozent Anteil die weltweite Nummer 1 auf dem Brillenmarkt. Das schöne am Konzern aus Paris ist, dass sie die komplette Wertschöpfungskette von Design, Herstellung und Vertrieb in eigenen Läden abdecken.

Eigentlich erst 2018 aus dem Zusammenschluss von der französischen Essilor mit dem italienischen Brillenhersteller Luxottica entstanden gibt es einen fantastischen Langfristchart (hervorgehend aus dem französischen Brillenglasspezialisten), der in den letzten 20 Jahren im Schnitt 11% pro Jahr „abgeworfen“ hat.

Anfangs nach dem Zusammenschluss gab es wohl Streitigkeiten in der Führungsebene und zudem anschließend mit der großen Übernahme von GrandVision (NL, u.a. Apollo Optik) Probleme, dazu waren in der Pandemie natürlich die Läden dicht. Auch durch neu ausgegebene Aktien im Zuge der Fusion tritt der Kurs mehr oder weniger seit einigen Jahren auf der Stelle.

Warum soll EL ein so großes Potenzial haben?

Auf die Idee brachte uns ein Augenarzt. Einfach zusammengefasst: jeder Jugendliche hat heute ein Handy vor der Nase. Und während man „früher“ so mit etwa 45 Jahren (+/-) die erste Brille brauchte, käme das heute deutlich früher, ca. mit 30 Jahren. Dass heißt natürlich auch, dass man dann immer öfter neue Brillen benötigt.

Ob das wirklich stimmt, ist eigentlich nebensächlich. Es gibt immer mehr Menschen und damit ist ein „Unternehmen mit Burggraben“ wie EL langfristig prädestiniert dafür, Umsatz und Gewinn zu steigern. Was sie, am Chart erkennbar, schon länger unter Beweis stellen.

Ansonsten sind die langfristigen Zahlen (die mir von Luxottica vorliegen) zwar schön, aber durch die Fusion und Übernahmen nicht sehr aussagekräftig. 2010 lag der Umsatz/Aktie bei 12,59 EUR, für 2022 werden 50,95 € erwartet. Die Entwicklung der Dividende ist insgesamt sehr positiv (2010 0,44 €, 2022e 2,85 €), aber schwankend und 2019 mit Ausfall sowie dazu mit französischer Quellensteuer „behaftet“.

Wer das verschmerzen kann, findet mit EssilorLuxottica einen aussichtsreichen europäischen Wachstumskonzern mit tollem Langfristchart und einem aktuellen Discount von etwa 20-25% vom Höchstkurs.

Kennt Ihr EL? Seid Ihr investiert?