Autodesk Q3 2024 $ADSK (+0,99 %)

Umsatz: Autodesk erzielte Einnahmen aus Abonnementplänen in Höhe von 1,46 Milliarden USD, was einem Anstieg von 11 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht (12 % bei konstanten Wechselkursen).

Netto-Umsatzbindungsrate: Blieb im Bereich von 100 % bis 110 % bei konstanten Wechselkursen, was eine stabile Kundenbindung zeigt.

GAAP-Betriebsergebnis: Stieg auf 346 Millionen USD, verglichen mit 334 Millionen USD im Vorjahr.

Non-GAAP-Betriebsergebnis: Verbesserte sich auf 573 Millionen USD, verglichen mit 547 Millionen USD im Vorjahr.

Bilanzübersicht

• Gesamtvermögen: 10,133 Millionen USD zum 31. Oktober 2024.
• Gesamtverbindlichkeiten: 7,517 Millionen USD.
• Eigenkapital der Aktionäre: 2,616 Millionen USD, was eine solide finanzielle Grundlage darstellt.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung

• GAAP-Betriebsmarge: Lag bei 22 %, ein Rückgang um 2 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr.
• Non-GAAP-Betriebsmarge: Betrug 36 %, ein Rückgang um 3 Prozentpunkte.
• GAAP-Gewinn pro Aktie (verwässert): 1,27 USD, verglichen mit 1,12 USD im Vorjahr.
• Non-GAAP-Gewinn pro Aktie (verwässert): 2,17 USD, verglichen mit 2,07 USD.

Cashflow-Übersicht

• Cashflow aus operativer Tätigkeit: Starker Anstieg auf 209 Millionen USD, ein Zuwachs von 191 Millionen USD im Vergleich zum Vorjahr.
• Free Cashflow: Stieg auf 199 Millionen USD, ein Plus von 186 Millionen USD.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken

• GAAP-Betriebsmarge: 22 %, was auf leicht erhöhte Investitionen hinweist.
• Non-GAAP-Betriebsmarge: 36 %, was eine weiterhin hohe Rentabilität zeigt, trotz des Rückgangs.

Segmentinformationen

• Umsatz nach Produktfamilien:
• AEC: 751 Millionen USD (+11 % YoY).
• MFG: 307 Millionen USD (+14 % YoY).
• AutoCAD und AutoCAD LT: 285 Millionen USD (+10 % YoY).
• Umsatz nach Regionen:
• APAC: 398 Millionen USD (+7 % YoY).
• EMEA: 580 Millionen USD (+12 % YoY).
• Amerika: 705 Millionen USD (+10 % YoY).

Wettbewerbsposition

Autodesk bleibt ein führender Akteur in Branchen mit starkem strukturellem Wachstum. Der Fokus auf digitale Transformation im Architektur-, Ingenieur- und Bauwesen (AEC) sowie die Umstellung auf Cloud-Lösungen im Fertigungs- und Mediensektor stärken die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens.

Prognosen und Kommentare des Managements

• Prognose für Q4 GJ25-Umsatz: Erwartet zwischen 1,623 Millionen und 1,638 Millionen USD.
• Prognose für GJ25-Umsatz: Erwartet zwischen 5,900 Millionen und 5,980 Millionen USD, was einem Wachstum von 14 % bis 15 % YoY entspricht.
• Non-GAAP-Betriebsmarge für GJ25: Erwartet bei 35,5 % bis 36 %.

Risiken und Chancen

• Risiken: Das Unternehmen sieht sich Unsicherheiten durch globale wirtschaftliche Bedingungen, geopolitische Spannungen und mögliche Herausforderungen bei strategischen Übernahmen gegenüber.
• Chancen: Autodesk hat das Potenzial, durch umfassende End-to-End-Lösungen und die Förderung digitaler und Cloud-basierter Transformationen seinen adressierbaren Markt zu erweitern.

Positive Aspekte

Zweistelliges Wachstum des Jahresumsatzes.

Bedeutende Steigerung der Abonnement-Einnahmen.

Non-GAAP-Betriebsmargen seit GJ23 um etwa 300 Basispunkte gestiegen.

Substanzieller Anstieg des Free Cashflows.

Erfolgreiche strategische Initiativen in den Bereichen digitale Transformation und Cloud-Adaption.

Negative Aspekte

GAAP-Betriebsmarge um 2 Prozentpunkte gesunken.

Non-GAAP-Betriebsmarge um 3 Prozentpunkte gefallen.

Rückgang der abgegrenzten Umsätze um 9 %.

Unsicherheiten bei der Vorhersage von Abonnementverlängerungen.

Hohe Abhängigkeit von internationalen regulatorischen und wirtschaftlichen Risiken, die die langfristige Stabilität beeinflussen könnten.