Air products Chemicals Q3 2024 $APD (+1,29 %)

Finanzergebnisse

• Umsatz: Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2024 belief sich auf 12,1 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 4 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dies war hauptsächlich auf einen 5 % geringeren Durchlauf von Energiekosten zurückzuführen, der jedoch teilweise durch eine 1 %ige Preiserhöhung ausgeglichen wurde.
• Nettoeinkommen: Das GAAP-Nettoeinkommen stieg im Geschäftsjahr 2024 um 65 % auf 3,9 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf einen nachsteuerlichen Gewinn von 1,2 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf des LNG-Geschäfts zurückzuführen ist.
• Bereinigtes EBITDA: Das bereinigte EBITDA für das Geschäftsjahr 2024 lag bei 5,0 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg wurde durch positive Preisentwicklungen, eine günstige Geschäftsmix und verbesserte Produktivität unterstützt.

Bilanzübersicht

• Gesamtvermögen: Am 30. September 2024 belief sich das Gesamtvermögen auf 39,6 Milliarden US-Dollar, was einen Anstieg von 32,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahr darstellt.
• Gesamtverbindlichkeiten: Die Gesamtverbindlichkeiten betrugen 20,9 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
• Eigenkapital: Das Eigenkapital stieg auf 18,7 Milliarden US-Dollar, von 15,7 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung

• GAAP EPS: Das GAAP-EPS aus fortgeführten Geschäftsbereichen für das Geschäftsjahr 2024 betrug 17,24 US-Dollar, was einem Anstieg von 67 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
• Bereinigtes EPS: Das bereinigte EPS für das Geschäftsjahr 2024 betrug 12,43 US-Dollar, was einer Steigerung von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Cashflow-Überblick

• Operativer Cashflow: Der Cashflow aus operativen Tätigkeiten betrug 3,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
• Investitionstätigkeiten: Für Investitionstätigkeiten wurden 4,9 Milliarden US-Dollar aufgewendet, hauptsächlich für Anlagen- und Geräteerwerb.
• Finanzierungstätigkeiten: Aus Finanzierungstätigkeiten wurden 2,6 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, hauptsächlich durch Mittelzuflüsse aus langfristigen Schulden.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken

• Bereinigte EBITDA-Marge: Diese verbesserte sich auf 41,7 % für das Geschäftsjahr 2024, was einem Anstieg von 440 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
• Betriebsmarge: Die Betriebsmarge stieg auf 31,9 %, was einem Anstieg von 1.330 Basispunkten entspricht, hauptsächlich durch den Verkauf des LNG-Geschäfts.

Segmentinformationen

• Amerikas: Der Umsatz betrug 1,3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 3 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, mit einer Betriebsmarge von 34,2 %.
• Asien: Der Umsatz stieg um 7 % auf 861 Millionen US-Dollar, mit einer Betriebsmarge von 28,4 %.
• Europa: Der Umsatz stieg um 3 % auf 731 Millionen US-Dollar, mit einer Betriebsmarge von 28,3 %.

Wettbewerbsposition

Air Products ist ein führender globaler Anbieter von Wasserstoff und Industriegasen, mit starkem Fokus auf saubere Wasserstoffprojekte.

Prognosen und Kommentare des Managements

• Prognose für das Geschäftsjahr 2025: Das bereinigte EPS wird auf 12,70 bis 13,00 US-Dollar prognostiziert; Investitionsausgaben werden voraussichtlich zwischen 4,5 Milliarden und 5,0 Milliarden US-Dollar liegen.

Risiken und Chancen

• Chancen: Starker Cashflow unterstützt Kapitalallokation und Renditen für die Aktionäre; die strategische Veräußering des LNG-Geschäfts passt zum Kernfokus des Unternehmens.
• Risiken: Mögliche Auswirkungen globaler wirtschaftlicher Bedingungen, Inflation und Lieferkettenunterbrechungen.

Zusammenfassung der Ergebnisse

Positive Aspekte:

• Deutlicher Anstieg des GAAP-Nettoeinkommens und des EPS aufgrund des Verkaufs des LNG-Geschäfts.
• Verbesserte bereinigte EBITDA und Margen, die auf eine starke operative Leistung hinweisen.
• Erfolgreiche strategische Veräußering des LNG-Geschäfts im Einklang mit dem Kernfokus des Unternehmens.
• Starker Cashflow unterstützt die Kapitalallokation und Renditen für die Aktionäre.
• Positive Preisentwicklungen und ein günstiger Geschäftsmix trugen zum finanziellen Wachstum bei.

Negative Aspekte:

• Rückgang des Gesamtumsatzes aufgrund des geringeren Durchlaufs von Energiekosten.
• Rückgang der Verkaufszahlen in den Amerikas, bedingt durch einen geringeren Durchlauf von Energiekosten und Währungsfaktoren.
• Höhere Kosten im Nahen Osten und Indien beeinträchtigten das EBITDA.
• Erhöhte Verbindlichkeiten, insbesondere langfristige Schulden.
• Der Cashflow aus Investitionstätigkeiten überstieg den Cashflow aus operativen Tätigkeiten.