$NOC (-0,09 %) Northrop Grummann
$LMT (+0,94 %) Lockheed Martin
*Beide heute am All time high*
Mit einem Umsatz von über 39 Mrd. Dollar gehört Northrop $NOC (-0,09 %) zu den bedeutendsten globalen Unternehmen in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigungstechnologie und ist für mehrere kritische Komponenten der amerikanischen Verteidigung und des NASA-Raumfahrtprogramms verantwortlich. Das Unternehmen entwickelt komplexe Plattformen mit jahrzehntelanger Laufzeit, unabhängig von aktuellen Ereignissen. Der im S&P 500 gelistete Konzern ist der wichtigste Lieferant bei der Modernisierung der nuklearen Waffensysteme der Vereinigten Staaten.
So soll das alte Tarnkappenbombermodell B-2 Spirit durch die neue Variante B-21 Raider ersetzt werden, und im Rahmen des Sentinel-Programms wird eine neue Generation von Interkontinentalraketen entwickelt. Beide Programme erstrecken sich über mehrere Jahrzehnte und lassen auf stabile Einnahmen hoffen. Derzeit finden Testflüge mit dem B-21 statt, und die Übergabe ist noch im Laufe der 2020er Jahre geplant. Das erste operative Sentinel-System soll bis etwa 2029 voll einsatzfähig sein.
Nach mehreren Jahren hoher Investitionen in die Produktentwicklung und Kapazitätserweiterung zeichnet sich allmählich ein Ende ab. Im ersten Hj. wurde ein Umsatzwachstum von 8% ggü. Vj. auf 20,4 Mrd. Dollar erzielt, bei einer stabilen EBIT-Marge von 10,8%. Die größten Zuwächse wurden in den Segmenten Aeronautics und Defense Systems verzeichnet. Mit einem Auftragsbestand von 83 Mrd. Dollar im Rücken rechnet CEO Kathy Warden für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz von rund 41 Mrd. Dollar und einem Gewinn je Aktie zwischen 24,90 und 25,30 Dollar. Wird dies erreicht, beträgt das 2024er-KGV der Aktie (513,73 Dollar; US6668071029) aktuell
20Jüngstes Beispiel ist der 1,3 Mrd. Dollar schwere Auftrag, den die Amerikaner zusammen mit ihrem Joint Venture – Partner Raytheon am 30.8. an Land ziehen konnten. Dabei handelt es sich um die Herstellung von etwa 50 000 Javelin-Raketen und mehr als 12 000 wiederverwendbaren Kommando-Steuereinheiten.
Das Javelin-Programm ist Teil des Segments „Missiles and Fire Control“, das ca. 17% des Konzernumsatzes generiert und im 1. Hj. 2024 die höchste Wachstumsrate vorweisen konnte (+18,5% ggü. Vj.). Insgesamt konnte im Zeitraum ein Umsatzplus um 11% auf 35,3 Mrd. Dollar verbucht werden.
Größenmäßig am bedeutendsten ist das Segment „Aeronautics“ mit einem 40%-igen Umsatzanteil. Hierzu gehört der Kampfjet F-35, der sich auch hierzulande großer Beliebtheit erfreut. Medienberichten zufolge diskutiert die deutsche Regierung momentan die Beschaffung einer weiteren Tranche von acht F-35-Jets für die Bundeswehr.
Lockheed $LMT (+0,94 %) arbeitet kontinuierlich an seinem Vorzeigeprodukt; vor kurzem wurde das erste Modell mit neuester Technologie ausgeliefert. Für das Gj. 2024 rechnet CEO Jim Taiclet mit der Auslieferung von insgesamt 75 – 110 F-35-Jets. Die Früchte der langjährigen Entwicklungsarbeiten dürften nun in den kommenden Jahren geerntet werden, was sich allmählich auch positiv auf die Profitabilität auswirken sollte.
Die Prognose für das Gj. sieht eine EBIT-Marge von 10,4% vor (2023: 12,6%), bei einem Umsatz von 70,5 bis 71,5 Mrd. (2023: 67,6 Mrd. Dollar). Der Auftragsbestand per 30.6. betrug fast 160 Mrd. Dollar und lag damit bei mehr als dem Doppelten des erwarteten Umsatzes.
Nach dem starken Kursverlauf ist die Bewertung auf das 22-fache des erwarteten Gewinns je Aktie für 2024 gestiegen.
Vor ca. 12 Monaten hier öfters vorgestellt und mich zum Kauf entschieden.
Mein Dank geht an:
@7Trader
@Asgard19
@Der_Dividenden_Monteur
@Simpson und @Michael-official
Die mich aufmerksam dazu gemacht haben.
