Der Venture Play der Sino AG. Die Beteiligung am selbst ernannten "europäischen Charles Schwab" sowie der Rest & ah und Getquin gibts auch noch.

Mein kleiner Beitrag Zu allem bei $XTP (-1,18 %)

Da das Kerngeschäft der Sino AG wenig Relevanz hat, werden wir nur kurz darauf eingehen.

Historie der Sino AG

Die Sino AG ist ein deutsches Unternehmen, das sich auf den Handel von Wertpapieren spezialisiert hat. Hier ist ein Überblick über die Historie der Sino AG:

Gründung und Anfänge

- 1998: Die Sino AG wurde in Düsseldorf von Ingo Hillen und Matthias Hocke gegründet. Ziel war es, eine Plattform für professionelle Trader und anspruchsvolle Privatanleger zu schaffen.

- 2000: Die Sino AG begann ihren Geschäftsbetrieb und konzentrierte sich zunächst auf die Betreuung institutioneller Kunden.

Entwicklung und Expansion

- 2001: Einführung der Online-Plattform „sino MX-PRO“, die speziell auf die Bedürfnisse professioneller Händler zugeschnitten war.

- 2004: Die Sino AG ging an die Börse. Der Börsengang fand am 2. September 2004 statt, und die Aktien wurden im Segment „Entry Standard“ der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt.

- 2005: Einführung der Ordergebühr-Flatrate, die den Handel für Vieltrader attraktiver machte.

Technologische Innovationen

- 2006: Die Sino AG entwickelte eine Echtzeit-Trading-Plattform mit fortschrittlichen Funktionen wie Echtzeit-Kursdaten und automatisiertem Handel.

- 2010: Einführung von mobilen Trading-Apps, um den Handel auch unterwegs zu ermöglichen.

Strategische Partnerschaften und Beteiligungen

- 2011: Beteiligung an der Trade Republic Bank GmbH, einem innovativen Fintech-Unternehmen, das den Handel mit Wertpapieren über eine mobile App ermöglicht.

- 2017: Erweiterung der Beteiligung an der Trade Republic und Unterstützung beim Ausbau des Geschäftsmodells.

Jüngste Entwicklungen

- 2020: Die Trade Republic wurde zu einem der führenden Neobroker in Deutschland und Europa, wovon auch die Sino AG profitierte.

- 2021: Die Sino AG verzeichnete aufgrund der steigenden Popularität von Trade Republic und dem allgemeinen Boom im Online-Wertpapierhandel ein starkes Wachstum.

Geschäftsmodell laut der Sino AG:

“Die sino AG | High End Brokerage wurde 1998 gegründet und ist der Broker für Heavy-Trader in Deutschland. Sie hat sich auf die Abwicklung von Wertpapiergeschäften für die aktivsten und anspruchsvollsten Trader in Deutschland spezialisiert und entwickelte sich in kurzer Zeit zum Synonym für High End Brokerage. Mit dem konsequenten Fokus auf die anspruchsvollsten und aktivsten Trader verfolgt die sino eine klare Strategie. Diesen sehr aktiven Kunden bietet die Gesellschaft ein besonderes Leistungspaket an. Dieses 

umfasst leistungsfähige und außerordentlich stabile Frontends, ein faires und attraktives Gebührenmodell, kompetenten und persönlichen Service sowie Konto- und Depotführung über die $BWB (-1,32 %) Bank AG, Unterschleißheim.  Die ursprüngliche Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Erbringung der Anlagevermittlung und der Abschlussvermittlung wurde der Gesellschaft am 6. September 1999 erteilt. ” 

Kerngeschäft:

Hier gibt es nicht viel zu sagen. Trotz eines seltenen Gewinns im letzten Geschäftsbericht bleibt abzuwarten, ob dies nachhaltig ist. So oder so bleibt das Geschäft insgesamt völlig irrelevant.

Zukunftsaussichten und Vorhaben des Kerngeschäfts:

“Die Sino AG steht vor neuen Herausforderungen wie der Entwicklung des Mobile Brokerage Business, Deregulierung, neuen Marktsegmenten und Finanzmarktregulierung. Um diese Herausforderungen zu meistern, hat das Unternehmen mehrere Projekte initiiert, die von Produktentwicklungs- bis hin zu Organisationsprojekten reichen. Etwa ein Drittel der Mitarbeiter ist kontinuierlich an diesen Projekten beteiligt.

Ein besonderes Zukunftsvorhaben ist die Erweiterung des Handelsangebots um Krypto-Assets, die ab dem dritten Quartal 2024 über die sino MX-PRO Plattform gehandelt werden können”

Fazit

Die sino AG plant, ihre Verluste durch eine intensivere Kundenakquisition und Produktverbesserungen zu reduzieren. Die Beteiligungen an verschiedenen Unternehmen stellen potenzielle Risiken dar, werden jedoch vorsichtig bewertet. Die strategischen Projekte und die geplante Erweiterung des Handelsangebots um Krypto-Assets zeigen eine zukunftsorientierte Ausrichtung des Unternehmens.

Nun, warum hat ein so uninteressantes Unternehmen eine so hohe Bewertung? Dafür werfen wir einen Blick auf die Beteiligungen der "Sino Beteiligungen GmbH".

Das Goldstück: Trade Republic. Jeder kennt es, viele nutzen es. Trotzdem hier eine Erklärung:

Unternehmensüberblick

Trade Republic ist ein in Berlin ansässiges Fintech-Unternehmen, das 2015 gegründet wurde und sich auf provisionsfreien mobilen Handel spezialisiert hat. Die Plattform ermöglicht den Handel mit Aktien, ETFs und Kryptowährungen ohne Provisionen, Kontogebühren oder Negativzinsen. Im Jahr 2021 hatte das Unternehmen eine Marktbewertung von 5,3 Milliarden Dollar und konnte insgesamt rund 987,3 Millionen Dollar an Finanzierungsmitteln einwerben.

Geschäftsmodell und Dienstleistungen

Das Geschäftsmodell von Trade Republic basiert auf Kosten-effizienz und Nutzerfreundlichkeit. Es bietet einen mobilen Brokerage-Service, der traditionelle Provisionen abschafft und damit eine jüngere, technologieaffine Zielgruppe anspricht. Nutzer können mit einer Mindesteinzahlung von 0 Euro handeln, was es besonders für neue Investoren attraktiv macht. Die Plattform bietet zudem Zinsen auf Bareinlagen, eine Debitkarte und ein baldiges Girokonto, was sie für Nutzer, die ihre Gelder parken möchten, noch attraktiver macht. Zuletzt hieß es, dass Trade Republic etwa 5 Millionen Kunden hat und mit über 35 Milliarden AUC kein kleiner Player mehr am Markt ist.

Bewertung und Zahlen

Sino hält 2.3% an Trade Republic.

Misslich ist, dass Trade Republic noch nicht börsennotiert ist und aktuelle Geschäftszahlen weitgehend für sich behält. Die Bewertung ist also mit Unsicherheit behaftet. Geht man jedoch von den aktuellen Marktbedingungen aus, ist es sehr wahrscheinlich, dass Trade Republic ein "Decacorn" Ist. Falls Sino vorher keine Anteile verkauft, könnten die 230 Millionen Euro bedeuten, dass jede Sino-Aktie etwa 100 Euro wert ist. Das wären zum jetzigen Zeitpunkt knapp 50 % Abschlag nur auf den Trade Republic-Anteil. Zu beachten ist jedoch, dass Trade Republic so schnell keinen IPO plant und man daher warten muss, bis sich die Situation ändert.

Trend

Sieht man sich die Google-Trends an, weiß man zumindest eines: Trade Republic ist, selbst wenn nicht immer positiv, deutlich relevanter bei den Suchanfragen als die potenziellen Konkurrenten.

Quin technology GmbH, uns bekannt als Getquin.

Ein ding aus Herz.

Unternehmens Überblick

Die QUIN Technologies GmbH wurde im Jahr 2020 in Berlin gegründet und hat sich auf die Entwicklung und den Vertrieb von Software und Applikationen für Vermögensverwalter und Endkunden spezialisiert. Das Unternehmen wird von den Gründern Christian Rokitta (CEO) @christian und Raphael Steil (COO) @TheRealRapha geleitet. Der Hauptsitz befindet sich in der Besselstraße 14, Berlin.

Geschäftsmodell und Dienstleistungen

QUIN Technologies operiert hauptsächlich im Bereich Software as a Service (SaaS) und richtet sich an Privatkunden . Das Unternehmen bietet eine digitale Plattform, die es Nutzern ermöglicht, ihre Investitionen eigenständig zu verwalten und zu optimieren. Der Umsatz kommt aus Werbung und den Subscription Abos.

Die Hauptdienstleistung von QUIN Technologies ist die “getquin-App”, die folgende Funktionen bietet:

- Portfolio-Tracking: Echtzeit-Überwachung von Aktien, ETFs, Dividenden und alternativen Anlagen.

- Portfolioanalyse: Visualisierung und Analyse der Vermögensentwicklung, Identifikation von Potenzialen und Renditeberechnung.

- Community-Features: Möglichkeit zum Austausch von Ideen und Erfahrungen mit anderen Nutzern.

Die getquin-App bietet sowohl eine kostenlose als auch eine Premium-Version an, wobei die Premium-Version zusätzliche Funktionen wie individuelle Startseiten, langfristige Dividendenvorhersagen und Benchmarking-Features umfasst.

Bewertung und Zahlen

Da QUIN Technologies noch nicht börsennotiert ist und die aktuellen Geschäftszahlen weitgehend für sich behält, gibt es wenig Infos über das Unternehmen. Bis jetzt hat die Getquin-App über 300.000 Nutzer und überwacht Vermögenswerte im Wert von über 5 Milliarden USD.

Auch haben sie bis jetzt insgesamt 16 Millionen USD an Finanzierung aufgebracht. Dies setzt sich zusammen aus:

-1 Million Euro in einer Seed-Runde, die von Sino AG mit Beteiligung von Runa Capital und APX geführt wurde und

-15 Millionen USD in einer Series A Finanzierungsrunde, die von Portage Ventures angeführt und von Horizons Ventures, embedded/capital, sino AG sowie den Business Angels Maximilian Tayenthal (N26 Gründer) und Erik Podzuweit (Scalable Capital Gründer) unterstützt wurde.

Das Abonnenten wachstum sieht man selbst, wenn ohne Einheit, hier im Bild und nach eigener

Aussage ist getquin noch ein cash burning Scale-up.

Trend

Guckt man sich die Google Trends an, scheint Getquin nicht der meistgesuchte Portfolio Tracker zu sein, wobei es in letzter Zeit besser läuft.

Jedoch ist man in den starken Standorten noch hinter der Konkurrenz

Der Rest. Die CAPTIQ GmbH & Sub Capitals GmbH

CAPTIQ GmbH

Unternehmensausblick

CAPTIQ GmbH ist ein FinTech-Unternehmen mit Sitz in Frankfurt, das sich auf die Bereitstellung von Finanzierungen für Kammerberufler spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Kreditlösungen für Berufe wie Ärzte, Zahnärzte, Tierärzte, Apotheker, Psychotherapeuten, Architekten, Beratende Ingenieure, Rechtsanwälte, Notare, Vereidigte Buchprüfer, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer an. CAPTIQ hat sich als erste Kreditplattform etabliert, die die Vergabe von Krediten an Kammerberufler digitalisiert und vereinfacht.

Geschäftsmodell und Dienstleistungen

CAPTIQ betreibt eine B2B-Plattform, die die Vergabe von Darlehen an Kammerberufler erleichtert. Das Geschäftsmodell basiert auf einem vollständig digitalen und automatisierten Prozess, der die Kreditvergabe effizient und schnell macht. Die Kredite werden in verbriefter Form über institutionelle Anleger wie Pensionskassen, Versicherungen oder Versorgungswerke refinanziert. Das Unternehmen nutzt einen ausgefeilten Risikoanalyse-Algorithmus, um die Bonität der Antragsteller zu bewerten und Kredite innerhalb weniger Tage auszuzahlen.Sie bieten verschiedene Finanzierungsoptionen für Kammerberufler an, darunter:

-Einrichtung und Renovierung von Praxen und Kanzleien

-Anschaffung von Ausstattung und Geräten

-Bereitstellung von Betriebsmitteln und Liquidität

-Modernisierung und Erweiterung des Geschäftsbetriebs

-Umschuldungen

Die Kredite können bis zu 250.000 Euro betragen und haben Laufzeiten von bis zu 10 Jahren. Die Antragstellung erfolgt über ein einfaches Online-Portal, und die Kredite werden nach einer automatisierten Bonitätsprüfung schnell ausgezahlt.

Finanzierungsbewertung

CAPTIQ hat mehrere Finanzierungsrunden erfolgreich abgeschlossen, um sein Wachstum und seine Expansion zu unterstützen. Zu den wichtigsten Finanzierungsereignissen gehören:

-Erste Finanzierungsrunde: Über eine halbe Million Euro von 15 Business Angels und professionellen Beteiligungsgesellschaften.

-Series-A-Finanzierung: 2,6 Millionen Euro, angeführt von der sino Beteiligungen GmbH, um das Geschäft auszubauen.

-Kooperation mit Anadi Bank: Bereitstellung eines Refinanzierungskontingents von bis zu 150 Millionen Euro für Kredite an Kammerberufler.

-CAPTIQ hat zudem eine Anleihe strukturiert und als erste Lending-Plattform in Europa ein Investment-Grade-Rating erhalten, was eine neue, risikoarme Assetklasse für institutionelle Investoren geschaffen hat.

Insgesamt zeigt CAPTIQ eine starke finanzielle Basis und eine klare Strategie zur Skalierung und Expansion im Markt für Kammerberufler-Finanzierungen.

Sub Capitals GmbH

Unternehmenausblick

Sub Capitals verfolgt das Ziel, künstliche Intelligenz in der Finanzbranche zu demokratisieren und allen Anlegern zugänglich zu machen. Das Unternehmen sieht sich als Vorreiter bei der Etablierung von KI-basierten Investitionen und strebt an, mehr Gleichberechtigung an den Finanzmärkten zu schaffen.

Geschäftsmodell und Dienstleistungen

Sub Capitals bietet folgende Hauptdienstleistungen an:

-KI-basierte Anlageentscheidungen als "AI as a Service" (AIaaS) für professionelle Investoren.

-Ein börslich gehandeltes KI-Zertifikat für Privatanleger, das in Kooperation mit der UBS als Emittent angeboten wird.

-Eine Plattformlösung für institutionelle Kunden, die die gesamte Wertschöpfungskette von KI im Asset Management abdeckt.

Das Unternehmen nutzt fortschrittliche KI-Modelle und Datenanalyse, um Handelsstrategien zu entwickeln und umzusetzen.

Finanzierungsbewertung

Sub Capitals hat erfolgreich Finanzierungen erhalten:

-Eine siebenstellige Pre-Seed-Finanzierung, angeführt von der sino Beteiligungen GmbH.

-Unterstützung durch Startup-Förderprogramme des SCE und der UnternehmerTUM in den ersten Jahren.

Fazit

Ist man geduldig und möchte sich an Trade Republic beteiligen, scheint die Sino AG eine gute Option zu sein. Allerdings sollte man beachten, dass das Management möglicherweise den Anteil vorher veräußern könnte oder Trade Republic möglicherweise doch nicht den Wert erreicht, den man sich erhofft. Geht man davon aus, dass Trade Republic einen Wert von 10 Milliarden Euro erreicht, könnte es so aussehen, als ob man alle anderen Beteiligungen abschreiben könnte und dennoch einen guten Deal machen würde.

Auf jeden Fall Interessant.

 Cheers.

geschrieben am 06.08.2024