Siemens healthineers Q3 2024 $SHL (-0,42 %)

Finanzielle Leistung:

• Umsatz: Siemens Healthineers erzielte im Geschäftsjahr 2024 ein vergleichbares Umsatzwachstum von 5,2 %, ohne Berücksichtigung von Antigentests. Inklusive dieser Tests betrug das Wachstum 4,7 %, trotz anhaltender Herausforderungen in China.
• Bereinigtes EBIT: Das bereinigte EBIT stieg auf etwa 3,5 Milliarden Euro, mit einer Margenverbesserung um 70 Basispunkte auf 15,7 %.
• Nettogewinn: Der Nettogewinn erhöhte sich um 28 % auf 1,959 Milliarden Euro.

Bilanzübersicht:

• Zum 30. September 2024 beliefen sich die Gesamtvermögenswerte auf 46,055 Milliarden Euro, leicht rückläufig im Vergleich zu 46,684 Milliarden Euro im Vorjahr. Die liquiden Mittel stiegen hingegen auf 2,683 Milliarden Euro, nach 2,247 Milliarden Euro im Vorjahr.

Details der Gewinn- und Verlustrechnung:

• Umsatz: Der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 lag bei 22,363 Milliarden Euro, gegenüber 21,680 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2023.
• Bereinigtes Grund-Ergebnis pro Aktie: Dieses erhöhte sich von 2,14 Euro auf 2,23 Euro.

Cashflow-Überblick:

• Freier Cashflow (FCF): Der FCF stieg um über 60 % auf 2,1 Milliarden Euro, was durch höhere Gewinne und geringere Bestände begünstigt wurde.
• Operativer Cashflow: Der operative Cashflow stieg auf 2,826 Milliarden Euro, gegenüber 2,119 Milliarden Euro im Vorjahr.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:

• EBIT-Marge: Die bereinigte EBIT-Marge verbesserte sich auf 15,7 %, nach 15,0 % im Vorjahr.
• Cash Conversion Rate: Die Cash Conversion Rate stieg von 0,7 im Geschäftsjahr 2023 auf 0,9.

Segmentinformationen:

• Imaging: Der Umsatz stieg auf 12,267 Milliarden Euro, mit einer bereinigten EBIT-Marge von 21,1 %.
• Diagnostics: Der Umsatz sank leicht auf 4,417 Milliarden Euro, jedoch verbesserte sich die bereinigte EBIT-Marge deutlich auf 5,3 %.
• Varian: Der Umsatz stieg auf 3,866 Milliarden Euro, mit einer Marge von 16,5 %.
• Advanced Therapies: Der Umsatz belief sich auf 2,075 Milliarden Euro, mit einer Marge von 16,3 %.

Wettbewerbsposition:

• Siemens Healthineers baut seine Marktanteile in den Segmenten Imaging, Varian und Advanced Therapies weiter aus, unterstützt durch bedeutende Innovationen und ein starkes Equipment-Book-to-Bill-Verhältnis von 1,11.

Prognosen und Managementkommentar:

• Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Siemens Healthineers ein mittleres einstelliges Umsatzwachstum in den Segmenten Imaging und Advanced Therapies sowie ein hohes einstelliges Wachstum im Bereich Varian. Margenerweiterungen werden für alle Segmente prognostiziert.

Risiken und Chancen:

• Herausforderungen: Währungsbedingte Effekte und die schwierigen Marktbedingungen in China.
• Chancen: Expansion des Zugangs zu Gesundheitsdiensten und kontinuierliche Innovation.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Positive Aspekte:

• Deutlicher Anstieg des freien Cashflows um über 60 %.
• Starkes Umsatzwachstum in den Regionen Amerika und EMEA.
• Verbesserung der bereinigten EBIT-Marge auf 15,7 %.
• Erfolgreicher Marktanteilsgewinn in wichtigen Segmenten.
• Positives Nettogewinnwachstum von 28 %.

Negative Aspekte:

• Umsatzrückgang im chinesischen Markt.
• Negative Auswirkungen von Währungseffekten auf die Margen.
• Umsatzrückgang im Segment Diagnostics.
• Erhöhte Rückstellungen für Rückerstattungen in Italien.
• Herausforderungen im chinesischen Markt, die das Gesamtwachstum beeinträchtigen.