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+++ Wie viel Gold ist sinnvoll in einem Portfolio? +++

Hallo zusammen,

Anfang 2024 habe ich begonnen, Gold in mein Portfolio aufzunehmen und mich dabei für EUWAX Gold II
$EWG2 (-0,3 %) entschieden.

Die Diversifizierung war mir besonders wichtig, um mich unabhängiger von Schwankungen am Aktienmarkt und weltpolitischen Ereignissen zu machen sowie den Werterhalt langfristig zu sichern.

Für mich stellt dies einen sinnvollen Baustein in jedem Portfolio dar.

Zur Diversifizierung gehören für mich mittlerweile auch Kryptowährungen wie Bitcoin
$BTC (-1,69 %) und Ethereum
$ETH (+0,03 %), die auch ebenfalls einen bedeutenden Beitrag zur Steigerung meines Portfolios geleistet haben.

Seit Jahresbeginn hat Gold eine beeindruckende Wertsteigerung von knapp 30 % erzielt.

Gold und Kryptowährungen bleiben für mich ein langfristiges Investment.

Aktuelle Gold-Allzeithochs:

•In Euro: 2.567,11 €

•In US-Dollar: 2.787,54 $

(Erreicht am 30.10.2024 -Schlusskurse)

Diversifizierung ⚙️

Das wirft für mich immer wieder die Frage auf:

Wie viel Gold im Depot ist eigentlich sinnvoll?

Hierzu gibt es unterschiedliche Strategien, die stark von der individuellen Anlagestrategie, der Risikobereitschaft und den Marktbedingungen abhängen.

Viele Experten, Investmentbanken und Anlageberater empfehlen einen Goldanteil von etwa 5–10 % des Portfolios.

Strategien für die ideale Goldgewichtung im Portfolio

1. Klassische Diversifikation (5–10 %)

Eine Allokation von 5–10 % in Gold gilt als bewährter Ansatz, um ein Portfolio zu diversifizieren.

(Allokation bezeichnet die strategische Verteilung des Vermögens auf Anlageklassen.)

•Schutz vor systematischen Risiken:

Gold entwickelt sich oft entgegengesetzt zu Aktien und Anleihen. In Krisenzeiten bleibt Gold stabil oder gewinnt an Wert.

•Begrenzte Opportunitätskosten:

Ein moderater Goldanteil beeinträchtigt das Wachstumspotenzial des Portfolios kaum, da der Großteil in renditestärkere Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen investiert wird.

•Globale Absicherung:

Gold schützt nicht nur vor lokalen Marktrisiken, sondern auch vor globalen Unsicherheiten wie geopolitischen Spannungen oder wirtschaftlichen Krisen.

Beispiel für ein ausgewogenes Portfolio:

•55 % Aktien und ETFs

•30 % Anleihen

•10 % Gold

•5 % Kryptowährungen

2. Defensive Strategie (10–20 %)

Ein Goldanteil von 10–20 % eignet sich besonders für konservative Anleger oder in Zeiten erhöhter Unsicherheit.

•Werterhalt im Fokus:

Gold bietet Stabilität in turbulenten Marktphasen oder bei geringer Risikobereitschaft.

•Absicherung gegen spezifische Risiken: Besonders bei hoher Inflation, Währungsabwertungen oder geopolitischen Konflikten ist ein höherer Goldanteil sinnvoll.

Beispiel für ein defensives Portfolio:

•40 % Anleihen

•30 % Aktien und ETFs

•20 % Gold

•10 % andere Sachwerte (z. B. Immobilienfonds)

3. Taktische Allokation

Für erfahrene Anleger kann eine flexible, taktische Allokation sinnvoll sein.

•Antizyklisches Investieren:

Goldanteile werden erhöht, wenn Risiken (z. B. Rezessionsängste) steigen, und reduziert, wenn die Märkte stabil sind.

•Nutzen von Marktzyklen:

Aktives Management ermöglicht es, von Schwankungen im Goldpreis zu profitieren.

Beispiel:

•In stabilen Zeiten: 5 % Gold

•In Krisenzeiten: bis zu 15 % Gold

Wichtig: Diese Strategie erfordert fundierte Marktkenntnisse und eine kontinuierliche Beobachtung der wirtschaftlichen Lage und schnellere Reaktion.

Formen der Goldanlage

•#1 Physisches Gold (Münzen, Barren): Direkte Kontrolle und Verwahrung, jedoch mit Lagerkosten verbunden z. B. für ein Schließfach.

•#2 ETFs/ETCs: Einfacher Handel und geringe Kosten.

Mein Favorit: EUWAX Gold II
$EWG2 (-0,3 %)

EUWAX Gold II ist ein Exchange Traded Commodity (ETC) von der Börse Stuttgart, das den Besitz von einem Gramm Gold eines 100-Gramm-Goldbarrens verbrieft.

Auf Wunsch kann das physische Gold sogar grammgenau ausgeliefert werden.

Ein besonderer Vorteil dieses Produkts ist die kostenfreie Auslieferung ab einer Menge von 100 Gramm innerhalb Deutschlands.

Zudem überzeugt EUWAX Gold II durch seine steuerliche Struktur:

Da es wie physisches Gold behandelt wird, sind Veräußerungsgewinne nach einer Haltedauer von über einem Jahr steuerfrei.

Darüber hinaus erfolgt bei der Veräußerung über Banken oder Online-Broker in der Regel kein Steuerabzug.

🔖 Sparplanmöglichkeiten bei:

• Scalable Capital

• Comdirect

• Consorsbank

• DKB Bank

3.Goldminenaktien: Höheres Risiko, aber potenziell höhere Renditen.

Mein Favorit im Goldminensektor:
Newmont $NEM (+3,02 %)
🔑

Newmont überzeugt als einziges Goldunternehmen im S&P 500 und punktet durch strategische Übernahmen und geringe Produktionskosten (All-in Sustaining Costs) von derzeit 1.620 USD pro Unze.

Ich hoffe, euch hat der Einblick gefallen! Ich arbeite weiter an spannenden Beiträgen für euch.

Wie gewichtet ihr Gold in eurem Portfolio? 💬

Viele Grüße

Michael

All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

1Mon.

Danke für den Beitrag, auch wenn es für mich nichts Neues ist😉 Ich gewichte (oder besser will gewichten😅) Gold mit 20% in meinem Portfolio. Das liegt aber vor allem daran, dass meine Zielallokation für BTC ebenfalls bei 20% liegt👍🏻. Daneben gibt es meinen Core-ETF mit 60% Depotanteil. That‘s it🤷🏼‍♂️.

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Robinhodl@Robinhodl

Sehr guter Beitrag! Eine kleine Ergänzung vielleicht: Wenn der Markt kurzfristig schnell fällt, etwa durch ein Black-Swan-Event, geht es meist auch bei Gold kurzfristig bergab, bevor es dann relativ schnell wieder steigt, weil der Markt Liquidität sucht.

Ich bin jetzt auch bei rund 17–18 % Gewichtung nach der kleinen Korrektur, aber hauptsächlich wegen des Kursanstiegs, und fühle mich damit noch „relativ“ wohl. Über 20 % würde ich aber definitiv nicht gehen, auch wenn ich das BRICS+-Risiko und die Dedollarisierung betrachte. Durch Trump sehe ich das Risiko jetzt eher kurz- bis mittelfristig und nicht mehr langfristig. Was mir aber Sorgen bereitet, ist der Spread zwischen der Produzenten- und Konsumentenseite. Natürlich kann dieser lange anhalten, aber was ich dann wiederum nicht verstehe, ist, warum selbst die ungehedgten Miner von den Preisen noch nicht profitieren konnten.

Was preist der Markt hier ein? Inflationsdruck durch die Sanktionen kann es wohl kaum sein, ein rückläufiger Ölpreis durch Trump auch nicht. Vermutlich geht der Markt davon aus, dass der Goldpreis substanziell runterkommt, was ich persönlich nicht sehe durch Brics+ – ich erwarte eher eine Konsolidierung, da das Upside meiner Meinung nach es schwer haben sollte bei dem Preisniveau, sollten wir die Inflation halten können.

Was mich bei Gold auch immer fasziniert, ist, dass es auf Makro-Chart-Ebene fast lehrbuchartig nach der Charttechnik geht. Ich meine die Tasse-Schenkel-Formation und auch den Anstieg, dann die bullishe Konsolidierung und danach exakt derselbe Preisanstieg noch einmal.

Rmann@Epi

Ein guter erster Einblick ins Thema! Gold ist ziemlich komplex und nicht leicht erfassbar. Es gibt viele Irrtümer und Vorurteile über Gold. Die kann man nicht alle in einem kurzen Beitrag zur Gewichtung adressieren.

Mir persönlich fehlen aber wesentliche Infos: Wie kommen die Experten auf diese Gewichtungen von Gold? Welchen Sinn sehen die darin? Welche historischen Konsequenzen hatten die vorgeschlagenen Allokationen auf die Performance? Was spricht eigentlich gegen 100% B&H Gold? Was ist mit 50% Gold?

Meine persönliche Allokation in Gold hast du übrigens gar nicht als Möglichkeit thematisiert. Die liegt nämlich jenseits der 30%, sowohl im strategischen B&H Anteil als auch im taktischen Anteil. Auch die Strategie, Gold in den großen historischen 8-Jahres Zyklen zu halten, was man als Semi B&H bezeichnen könnte, hast du nicht einmal erwähnt - dabei könnte das die einzig sinnvolle Strategie sein.

Nach knapp 30% Anstieg YTD Gold zu thematisieren, ist natürlich naheliegend, aber auch etwas spät. Die Wahrscheinlichkeit ist recht hoch, dass Gold die nächsten Monate eher eine Performancegurke wird.