11Mon.
Gute Arbeit, und etwas Glück war wohl auch dabei! 😉
Deinen Optimismus für 2024 teile ich aber nicht so ganz. In der Vergangenheit verhießen Zinssenkungen fast nie etwas Gutes. Die Zentralbanken senken Zinsen nicht weil sie wollen, sondern weil sie müssen, meist weil die Zinserhöhungen anfangen, sich in die Wirtschaft zu fressen. Fallen die Zinsen, fallen meist kurz darauf auch die Börsenkurse. Und schaut man auf die Geschwindigkeit der fallenden Anleihezinsen, die die Leitzinsen meist vorwegnehmen, dann wird 2024 wohl sehr rumpelig.
Mein Basisszenario: Erste Tage etwas runter (Gewinnmitnahmen), bis April hoch auf neue ATH (Erwartung Zinssenkung), dann bis November abwärts (Rezessionsängste, Trumpwahl) und im Dezember wieder ein bisschen hoch (Blick auf 2025). Insgesamt rechne ich mit einem Endstand merkbar unter heute, so 10-20%.
Was ist dein Basisszenario, dass du so optimistisch bist?
Deinen Optimismus für 2024 teile ich aber nicht so ganz. In der Vergangenheit verhießen Zinssenkungen fast nie etwas Gutes. Die Zentralbanken senken Zinsen nicht weil sie wollen, sondern weil sie müssen, meist weil die Zinserhöhungen anfangen, sich in die Wirtschaft zu fressen. Fallen die Zinsen, fallen meist kurz darauf auch die Börsenkurse. Und schaut man auf die Geschwindigkeit der fallenden Anleihezinsen, die die Leitzinsen meist vorwegnehmen, dann wird 2024 wohl sehr rumpelig.
Mein Basisszenario: Erste Tage etwas runter (Gewinnmitnahmen), bis April hoch auf neue ATH (Erwartung Zinssenkung), dann bis November abwärts (Rezessionsängste, Trumpwahl) und im Dezember wieder ein bisschen hoch (Blick auf 2025). Insgesamt rechne ich mit einem Endstand merkbar unter heute, so 10-20%.
Was ist dein Basisszenario, dass du so optimistisch bist?
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@Epi wahrscheinlich wie immer mehr Glück als Verstand :D Die Performance von NVIDIA und Palo Alto Networks hätte ich so niemals kommen sehen. Und auch Meta, die hatte ich Anfang des Jahres kurzzeitig auf der Abschussliste.
Sehr spannend, wie unterschiedlich die Sichtweisen sind. Meine Gedanken sind die folgenden:
- Durch die fallenden Anleihenzinsen und etwaige Zinssenkungen werden zinstragende Investments weniger attraktiv im Vergleich zu Aktien - Dadurch steht viel Geld aus Anleihen, Geldmarktfonds oder Tagesgeldkonten zur Verfügung, dass in den Aktienmarkt fließen kann
- Wenn wir in 2024 keine Rezession erhalten, wird der realwirtschaftliche Druck auf die Unternehmen nicht so hoch bei gleichzeitig reduzierten Finanzierungskosten
Für mich aber der Hauptgrund: Tech
Ich kann mir durchaus vorstellen, dass die Punkte von dir eintreffen, sich die Börse aber (mal wieder) von der Realwirtschaft entkoppelt. Auf der einen Seite profitieren unprofitablen Techfirmen von niedrigeren Finanzierungskosten und werden wieder attraktiv. Noch viel wichtiger: Für die meisten Tech und Sofwartefirmen ist ein leichter Abschwung nicht wirklich dramatisch. Der KI Trend wird weiterhin dominieren und es müssen Investments getätigt werden. Auch die ganzen Software as a Service Firmen werden weiterhin ihre Abogebühren einnehmen.
Bleibt noch der Bereich Werbung mit Alphabet und Meta. Hier hat man in den letzten Jahren auch gesehen, dass die Unternehmen eher bei klassischer Werbung als bei Online Werbung sparen.
Alles in allem glaube ich, dass Tech weiter performen wird und daher auch Schwächen in anderen Sektoren ausgleichen kann (durchaus kann ich mir ein Szenario vorstellen, in dem 10% der Aktien im S&P 500 erneut die restlichen outperformen).
-> Zu guter Letzt: Ich bin ein unbelehrbarer Optimist ;)
Sehr spannend, wie unterschiedlich die Sichtweisen sind. Meine Gedanken sind die folgenden:
- Durch die fallenden Anleihenzinsen und etwaige Zinssenkungen werden zinstragende Investments weniger attraktiv im Vergleich zu Aktien - Dadurch steht viel Geld aus Anleihen, Geldmarktfonds oder Tagesgeldkonten zur Verfügung, dass in den Aktienmarkt fließen kann
- Wenn wir in 2024 keine Rezession erhalten, wird der realwirtschaftliche Druck auf die Unternehmen nicht so hoch bei gleichzeitig reduzierten Finanzierungskosten
Für mich aber der Hauptgrund: Tech
Ich kann mir durchaus vorstellen, dass die Punkte von dir eintreffen, sich die Börse aber (mal wieder) von der Realwirtschaft entkoppelt. Auf der einen Seite profitieren unprofitablen Techfirmen von niedrigeren Finanzierungskosten und werden wieder attraktiv. Noch viel wichtiger: Für die meisten Tech und Sofwartefirmen ist ein leichter Abschwung nicht wirklich dramatisch. Der KI Trend wird weiterhin dominieren und es müssen Investments getätigt werden. Auch die ganzen Software as a Service Firmen werden weiterhin ihre Abogebühren einnehmen.
Bleibt noch der Bereich Werbung mit Alphabet und Meta. Hier hat man in den letzten Jahren auch gesehen, dass die Unternehmen eher bei klassischer Werbung als bei Online Werbung sparen.
Alles in allem glaube ich, dass Tech weiter performen wird und daher auch Schwächen in anderen Sektoren ausgleichen kann (durchaus kann ich mir ein Szenario vorstellen, in dem 10% der Aktien im S&P 500 erneut die restlichen outperformen).
-> Zu guter Letzt: Ich bin ein unbelehrbarer Optimist ;)
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