Ferrari Q3 2024 $RACE (+2,45 %)

Finanzielle Leistung

• Nettoumsatz: Der Nettoumsatz stieg im dritten Quartal 2024 um 6,5 % auf 1,644 Milliarden Euro im Vergleich zum dritten Quartal 2023. Für die ersten neun Monate bis zum 30. September 2024 betrug der Nettoumsatz 4,941 Milliarden Euro, ein Anstieg gegenüber 4,447 Milliarden Euro im gleichen Zeitraum 2023.
• Bereinigtes EBIT: Stieg um 10,3 % auf 467 Millionen Euro im dritten Quartal 2024, was einer Marge von 28,4 % entspricht.
• Bereinigtes EBITDA: Erhöhte sich auf 638 Millionen Euro, was einem Anstieg von 7,1 % im Jahresvergleich entspricht, mit einer Marge von 38,8 %.

Bilanzübersicht

• Gesamte verfügbare Liquidität: Zum 30. September 2024 betrug die verfügbare Liquidität 2,079 Milliarden Euro, einschließlich ungenutzter Kreditlinien in Höhe von 550 Millionen Euro.

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung

• Kosten der Umsatzerlöse: Die Kosten stiegen auf 827 Millionen Euro im dritten Quartal 2024, verglichen mit 779 Millionen Euro im dritten Quartal 2023.
• Vertriebs- und Verwaltungskosten: Erhöhten sich auf 135 Millionen Euro gegenüber 119 Millionen Euro im Vorjahr.
• Forschungs- und Entwicklungsausgaben: Im dritten Quartal 2024 wurden 212 Millionen Euro anerkannt, was die fortgesetzten Investitionen in Innovation widerspiegelt.

Cashflow-Übersicht

• Freier Cashflow: Belief sich auf 338 Millionen Euro im dritten Quartal 2024, wobei der freie Cashflow aus industriellen Aktivitäten bei 364 Millionen Euro lag.
• Operativer Cashflow: Betrug im dritten Quartal 2024 insgesamt 587 Millionen Euro.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätskennzahlen

• Nettogewinn: Der Nettogewinn stieg im dritten Quartal 2024 auf 375 Millionen Euro, gegenüber 332 Millionen Euro im dritten Quartal 2023.
• Ergebnis je Aktie (EPS): Sowohl das unverwässerte als auch das verwässerte EPS betrug im dritten Quartal 2024 2,08 Euro.

Segmentinformationen

• Autos und Ersatzteile: Blieben die Hauptumsatztreiber, wobei eine positive Mischung aus Produktangeboten und Preisstrategien das Wachstum stärkte.

Wettbewerbsposition

Ferrari bleibt eine führende Luxusmarke und nutzt eine starke Produktmischung und Personalisierungsoptionen, um seine Marktposition zu festigen und die Umsätze anzukurbeln.

Prognosen und Kommentare des Managements

• Prognose 2024: Das Management ist zuversichtlich, das Ziel für 2024 zu erreichen, wobei ein Nettoumsatz von über 6,55 Milliarden Euro und eine bereinigte EBIT-Marge von mindestens 27,5 % erwartet wird.
• Wachstumstreiber: Die erwartete Leistung wird durch eine positive Produkt- und Länderaufstellung sowie eine zunehmende Personalisierung gestützt.

Risiken und Chancen

• Risiken: Einschließlich Kosteninflation, regulatorischer Änderungen und potenzieller Probleme in der Lieferkette.
• Chancen: Liegen in der Ausweitung von Lifestyle-Aktivitäten und neuen Sponsorings im Rennsport.

Zusammenfassung der Ergebnisse

Ferrari zeigte im dritten Quartal 2024 eine starke finanzielle Performance mit bemerkenswertem Wachstum bei Umsatz, EBIT und EBITDA, unterstützt durch eine solide Produktmischung und verstärkte Personalisierung. Das Unternehmen verfügt über eine solide Liquiditätsposition, und das Management ist zuversichtlich, die Ziele für 2024 trotz Inflation und regulatorischen Herausforderungen zu erreichen.

Positive Aspekte

• Umsatzwachstum: Ferraris Nettoumsatz stieg im dritten Quartal 2024 im Vergleich zum dritten Quartal 2023 um 6,5 % auf 1,644 Milliarden Euro. Für die ersten neun Monate bis zum 30. September 2024 stieg der Umsatz um 11 % auf 4,941 Milliarden Euro.
• Starkes EBIT und EBITDA: Das bereinigte EBIT stieg um 10,3 % auf 467 Millionen Euro bei einer Marge von 28,4 %, und das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 7,1 % auf 638 Millionen Euro mit einer Marge von 38,8 %.
• Freier Cashflow: Ferrari generierte im dritten Quartal 2024 einen starken freien Cashflow aus industriellen Aktivitäten von 364 Millionen Euro.
• Produktinnovation: Die Vorstellung des neuen Supersportwagens F80, der bereits vollständig zugeteilt ist, unterstreicht Ferraris Engagement für Innovation und den Erhalt seines Status als Luxusmarke.
• Positiver Mix/Preis-Effekt: Die Bereicherung des Produktmixes, angetrieben durch Modelle wie den Daytona SP3, sowie verstärkte Personalisierungen trugen positiv zur finanziellen Leistung bei.

Negative Aspekte

• Rückgang des Volumens: Es gab einen leichten negativen Einfluss auf das Volumen, da die Auslieferungen im dritten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 2 % auf 3.383 Einheiten zurückgingen.
• Gestiegene Kosten: Die Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeinen Kosten stiegen im dritten Quartal 2024 auf 135 Millionen Euro, verglichen mit 119 Millionen Euro im dritten Quartal 2023. Dies spiegelt höhere Investitionen in digitale Infrastruktur und Markeninitiativen wider.
• Kosteninflation: Ferrari rechnet mit anhaltender Kosteninflation, was zukünftige Rentabilität beeinflussen könnte.
• Herausforderungen im Rennsport: Trotz neuer Sponsorings waren die Rennaktivitäten aufgrund einer niedrigeren Formel-1-Platzierung im Jahr 2023 beeinträchtigt, was zukünftige Einnahmen aus diesem Segment beeinflussen könnte.
• Nettofinanzaufwendungen: Im Quartal fielen Nettofinanzaufwendungen von etwa 1 Million Euro an, im Gegensatz zu einem Nettofinanzertrag von 3 Millionen Euro im Vorjahr, was auf eine Verschlechterung der Finanzlage hinweist.